Статья из блога A Wealth of Common Sense на актуальную тему: The Predictive Power of the Yield Curve

Доп. 1: The Yield Curve Just Inverted... Now What?
Доп. 2: The Inverted Yield Curve Omen

Неплохая статья из блога Alpha Architect: How to Predict Stock Returns (using a simple model). В общем, лично для меня особо ничего нового в ней нет, просто много интересных мыслей собраны в одном месте. Оставлю здесь ссылку, чтобы не потерялась...

Оставлю тут ссылку на статью о исторической доходности глобального рыночного портфеля: How Do You Think the Global Market Portfolio Has Performed from 1960-2017?

• Value Investing I: The Back Story.
• Value Investing II: Tough times for Value Investing - Passing Phase or a Changed World?
• Value Investing III: Requiem, Rebirth or Reinvention?

Первая статья - из блога Alpha Architect: What’s the Story Behind EBIT/TEV? Достаточно неплохая познавательная статья о мультипликаторе EBIT/TEV, почему он в современных условиях может быть более интересен, чем классический P/BV. В Alpha Architect используют именно этот мультипликатор для отбора акций стоимости в фонде QVAL.

Вторая статья - из ( Read more... )

В продолжении разговора об рыночных факторах-аномалиях( начало было здесь, про дивиденды), хочу немного написать о другом рыночном факторе - моментуме. Для начала, вот ссылка на очень хорошую статью - "The Quantitative Momentum Investing Philosophy" из блога компании Alpha Architect, рекомендую прочесть. В ней изложены основные принципы, на основе ( Read more... )

Еще одна неплохая статья(первая была здесь) от Сharlie Bilello(компания Compound Capital Advisors) - "The Price of Admission".

Изначально, тема подсчета дивидендной доходности индекса всплыла тут(ссылка). Исходные условия, есть два индекса: 1)ценовой индекс(ЦИ) и 2)индекс полной доходности, т.е. с учетом реинвестированных дивидендов(ИПД). Необходимо посчитать дивидендную доходность индекса. Чтобы было понятней, как и что делается, приведу простой пример этих двух индексов.
( Read more... )

Небольшое дополнение к предыдущей части. Я вспомнил про сайт MSCI - одного из основных поставщиков индексов, где можно онлайн построить графики этих самых индексов(ссылка). При этом, индексы могут быть не только классическими, взвешенными по капитализации(т.е. рыночной стоимости компании), но и фундаментальными, в которых отбор акций в индекс и их ( Read more... )

Примерно три года назад удалось мне найти и купить исторические данные по российским компаниям(цены акций, дивиденды, бухгалтерские прибыли, балансовые стоимости и т.д.). На основе этих данных было сделано несколько расчетов и написано несколько постов в ЖЖ( 1, 2, 3, 4, 5). В начале этого года я решил дополнить этот массив свежими данными, но, к моему ( Read more... )