Что лучше, опционы или базовый актив?

[jc_trader]

Часто возникают дискуссии, что лучше -- просто покупать базовый актив или продавать путы (или покрытые колы, что одно и то же

Comments

[bratkarlo]

Попробуйте использовать стрэдл, будете брать двойную премию и получше ТТХ будет. Вот сюда кинул пару статей от Newfound, у них тема с опционами и моментумом обсасывается со всех сторон, штук 15 постов с расчетами прочитал за год на эту тему: http://ge.tt/93oXUc53

[jc_trader]

Продажа стредла?

Преимущество по сравнению с одиночным путом -- двойная премия.
Недостаток -- к риску движения базового актива вниз добавляется еще один риск -- движение базового актива вверх.

То есть, двойная премия просто так не дается -- должны принять двойной риск.

[bratkarlo]

Разумеется, в статейках расписываются тесты. Там парни не жалеют кластеров для расчетов (это не конкретно по этим статьям, а они вообще публикую симуляции на миллионы различных комбинаций рыночных движений составленных из кусков

[uxotrade]

QYLD продает месячные опционы, думаю с недельными ситуация была бы получше, т.к. 4 недельных премии это сильно больше чем одна месячная.
Второй момент - интересно бы посмотреть отдельно как оно себя вело на стадиях падения. Даже на глаз видно, что боль меньше. Впрочем, очевидно же, что люди которые продают колы и люди которые покупают Насдак думают совершенно о разном.

По-хорошему, покрытые колы это стратегия для тех у кого портфель нацелен на дивиденды, а не на рост. Логика что все равно бы человек держал это всё, а так еще плюс доп денюжка к дивиденду и соломка чтоб не так больно падать.

[jc_trader]

"QYLD продает месячные опционы, думаю с недельными ситуация была бы получше, т.к. 4 недельных премии это сильно больше чем одна месячная

[uxotrade]

ну дык премия недельного колла в $1 это ж бешеные деньжища. понятно что 52 доллара за год не соберёшь, но это будет сильно больше чем среднегодовой рост бумаг которые обычно держат консервативные инвесторы.

[jc_trader]

Не готов продолжить, так как не в курсе, что это за "$1 (бешеные деньжища)" и почему это должно быть больше чем среднегодовой рост бумаг. :)

[angeloni]

на таком рынке как сейчас премии за путы очень приличные,
ткчт вполне можно иногда и продать путы, но не на каждый актив, а на более менее надежные акции

[jc_trader]

Да можно, конечно, продавать, на то они и существуют, чтобы продавать-покупать.

Я же о систематизированном процессе, типа что будет если ВСЕГДА делать так и лучше ли это будет если ВСЕГДА делать по-другому. А так, от случая к случаю почему бы и не побаловаться опционами, если на этом еще и заработать можно попытаться. Например, кубик рубика собирали на голом энтузиазме, без мысли что-то на этом заработать, и то были довольны процессом. А тут еще и деньги дают :)

[angeloni]

систематически их конечно лучше использовать как страховку, читал как-то исследование что покупка путов и постоянное роллирование на последней четверти десятилетнего цикла дает отдачу, при этом те же действия в первой четверти цикла приносят убытки

[jc_trader]

Будем ждать 2027,5 год, проверим :)