Использование фондов 2х и 3х в инвестиционном портфеле. Продолжение...
Начало здесь. Решил немного "помучить данные", которые связанны с "плечевыми" фондами и сделать свой анализ распределений, доходностей, рисков и т.д. Для начала, я загрузил данные симуляции доходностей фондов TMF(Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares) и UPRO(ProShares UltraPro S&P500) в Portfolio Visualizer(PV), благо это он позволяет. ( Read more... )
Comments 21
самая приятная на глаз
Reply
Reply
Reply
Как обычно все свелось к величине ставки ) А ожидание доходности и оценка применимости портфелей в будущем к ожиданию будущей ставки ).
Динамика ставки в большей степени влияет на долговые инструменты, влияние на акции там не такое очевидное и явно выраженное (http://aswathdamodaran.blogspot.ru/2018/03/interest-rates-and-stock-prices-its.html). А на облигации, да, влияет сильно…
А почему в обзоре нет известных портфелей с золотом с соотношением 1/3 и всепогодного с кэшем с соотношением 1/4? где в качестве акций облигаций использовались бы плечевые фонды? Мне тут более интересно было посмотреть на границу эффективности, т.е. тот теоретический максимум по риску/доходности, который можно было «выжать» из этого набора инструментов. А на границе уже можно выбрать любой портфель, в зависимости от предпочтений инвестора. Из всей границы эффективности, я выделял только портфели на её «верхушке», т.е. с максимальной ( ... )
Reply
Думаешь что ухватил что-то, а оказывается это что-то не такое уже и замечательное, это уже давно разобрали и разжевали.
Ну и что остается, ждать следующей коррекции, пытаться угадать дно и заходить с плечом на просадке в акции, надеясь на восстановление как всегда было раньше.
Reply
Второй вопрос - когда выходить из фонда, всё это надо заранее знать...
Я потестировал разные стратегии моментума, основной принцип: пока растет - держим, как перестало расти(или рост сильно замедлился) - продаем. В целом, оно неплохо получалось. Так обычно получалось, что перед основными кризисами, дальнейший рост рынка уже заранее замедлялся, по сравнению с фазой предыдущего роста. Т.е. из акций надо было уже заранее выходить, возможно, еще до момента достижения рынком верхней точки. Ну и восстановление, дно угадать - нереально, но когда появилась положительная динамика - надо брать. ;-)
В 3х фондах, из-за volatility decay, лучше не допускать сильных просадок. А вот на фазе роста, он обычные акции догонит и перегонит, за счет своих 3х.
Reply
Reply
Leave a comment