Создание зоны евро в конце 90-х годов привело к тому, что периферийные страны получили централизованный доступ к финансовому капиталу, а в конечном итоге кредитные ресурсы для этих стран сильно подешевели. Греция и компания получали дешевые кредиты, а Германия и Франция получали рынки сбыта в странах ПИГС. Все довольны.

( Read more... )

Стали возникать вопросы, почему Ri за 3 дня съехал почти на 3% или более 4% от хаев понедельника, в то время, как индекс ММВБ болтается в нулях и почему вообще себя так уныло ведем при том же значении S&P, что видели в понедельник?. К первому вопросу есть два объяснения: первое банальное - курс рубль-доллар, а второе интереснее: перекупленность ( Read more... )

Фьючерс на индекс РТС вышел в контанго к индексу РТС на 0.13% в среднем за 5 дней по состоянию на 17 часов 9 сентября. Это максимум с 1 марта 2010 года. С 9 сентября 2009 фьючерс был в беквордации в среднем на 0.5%. 7 мая 2010 через день после коллапса американского рынка Ri был в бэквордации более, чем на 4% (!!!) в моменте, но к закрытию дня (18: ( Read more... )

Спрэды между суверенными облигациями не слишком широко распространены в СМИ, по крайней мере, я не встречал источника, не считая терминала Блумберг, который бы наглядно продемонстрировал динамику в историческом плане. Но на самом деле они важны, потому что показывают движения капитала. Если, допустим, спрэд между 10-летками Греции и Германии растет ( Read more... )