Пределы долгового расширения

[spydell]

Современная финансовая система столкнулась с редким явлением по историческим меркам - принципиальная невозможность продуцирования долговой экспансии не то что прежними темпами, а даже само поддержание долгового расширения естественными механизмами не представляется возможным

Comments

долги частного сектора

[anonymous]

Павел, логическая нестыковочка с твоим прошлым постом получается,
в нем ты в таблицах показываешь 5-летний делеверидж по долгам частного
сектора в Штатах, а вовсе не рост, невозможность которого выше определенного предела пытаешься обосновать сейчас и с чем я согласен (только никто не предскажет критический уровень, $15трлн. это или 12,5 или 22). Что помешает продолжению тренда на делеверидж?

Re: долги частного сектора

[spydell]

Нет несостыковок. Процесс поиска равновесия может происходить до четверти века, как показывает Япония. Дальнейшая долговая экспансия затруднительна, как из-за степени проникновения долга, так и самой величины долговой нагрузки.

Re: долги частного сектора

[kondratio]

Значит доминированию доллара ничего не грозит еще лет 20?

Re: долги частного сектора

[lozhkamyoda_73]

Если бы он был валютой сша,а не мира,то вероятно до 35 года за бакс можно было бы не переживать.

[starkov_blues]

Хороший способ разгрузить систему - вертолёт.

[spydell]

Пока они не готовы пойти на обесценение активов. А вертолет и инфлирование неизбежно приведет именно к этому

[starkov_blues]

Тогда они получат японский сценарий на 20 лет, а активы всё равно обрушатся. Реальные сопоставимые доходы уже на уровне 1958 года, так что скорое снижение стоимости активов всё равно состоится. Только вот с дефляционным штопором бороться сложнее, чем потом обуздать инфляцию.

[atomny_zai]

Нормально японцы живут, России 100 лет до них плыть.
Чистая, безопасная, высокотехнологичная страна с хорошей медпомошью. Нет этнической преступности. Состоятельный средний класс, хорошая социалка. Там ребенок может из школы домой дойти и его не убьют и не пропадет без вести.
В России шанс быть убитым в 30 раз больше ( официально) , реально в 100, если учитывать "пропавших без вести" и якобы погибших при пожаре.

[derik_536]

Хазин этим приколом лет 10 уже все уши всем прожужал.

[starkov_blues]

Этому приколу уже 100 лет. Тут товарищ ниже про Розу Люксембург писал. И это он не прикололся, именно она первая указала на невозможность капитализма расширяться бесконечно, а без расширения своей экспансии капитализм не живёт.

[derik_536]

БРЕД, Вы хоть матчасть подучите, что ли. Не капитализм, а разделение труда, а это разные вещи - разделение труда было еще с пещерных времен.

[starkov_blues]

Мировое разделение труда есть только следствие борьбы за расширение рынков сбыта при капитализме.

[rustler2000]

От маржи банков можно избавиться переписав кредиты на госсударство :D

[john_f_nash]

Не получится. Т.к. сотрудникам (даже государственным) все равно нужно платить зарплату. А это та же маржа...

Тут о снижении издержек речь вести нужно: сокращение персонала, переход на онлайн банкинг, закрытие офисов... Тогда (может быть) удастся маржу снизить. Но и то не до нуля, т.к. никуда не деться от оценки и страхования рисков.

[rustler2000]

>Не получится. Т.к. сотрудникам (даже государственным) все равно нужно платить зарплату. А это та же маржа...

Нуну - average loan size on purchase в 2014 около 280к - даже если представить что бесполезная страховка 2% (AIG показывает кто будет последним плательщиком и фактически указывает что оплата страховки просто кармежка пиявок), то еще 2% маржи это почти пять штук. Реально ли клерку тратить на _ведение_ заёма один месяц в году?

[john_f_nash]

Все время чтения думал о инфляции. То, о чем у Вас 4й пункт. А его можно обсудить и с другой стороны:

Ведь инфляция понуждает к инвестированию. Ну а что делать Банку с располагаемыми денежными средствами в условиях инфляции? Либо открывать самостоятельные производства (что для него деятельность непрофильная), либо выдавать необеспеченные кредиты. Часть этих кредитов спишется за счет дефолтов...

[starkov_blues]

Банки в инфляцию могут очень даже хорошо спекулировать активами. К примеру, покупать дорожающую нефть.

[john_f_nash]

Все время растущих активов не бывает. Та же нефть Вам примером. Инфляция от проседания на 60% не спасла. Ну и что с этим фьючерсом делать? Тем более, что спекуляция общее кол-во денег не увеличивает, а только их перераспределяет.

[starkov_blues]

Я подозреваю, что правильные пацаны так опустили нефть как раз затем, чтобы потом закинуть повыше.

Впрочем, жёсткий дефляционный сценарий никто не отменял пока.