Пропащая буква экономических теорий - 7
Пропащая буква экономических теорий
Глава VII. Фишер исправил уравнение обмена!
В §4 главы IV книги "Покупательная способность денег" Фишер проводит принципиально важную трёхчленную классификацию благ:
Изучение банковских операций обнаруживает два вида средств обращения: один - это банкноты, принадлежащие к категории денег, и другой - депозиты, находящиеся вне этой категории, но составляющие прекрасный субститут их. Отнеся те и другие к более широкой категории благ, мы получим трехчленную классификацию благ: во-первых, деньги, во-вторых, депозитные билеты, или просто депозиты и, в-третьих, все другие блага. И при пользовании этими тремя видами благ мы получим шесть возможных типов обмена:
1. Деньги на деньги.
2. Депозиты на депозиты.
3. Блага на блага.
4. Деньги на депозиты.
5. Деньги на блага.
6. Депозиты на блага.
Фактически, это варианты обмена трёх базовых видов капитала, описанных в главе I. Наглядней их отобразить таблицей-шахматкой:
Деньги
Долги
Товары
Деньги
обмен валюты
кредит-депозит цессия
купля-продажа
Долги
кредит-депозит цессия
обмен долгами
товарный кредит
Товары
купля-продажа
товарный кредит
товарообмен (бартер)
На основании вариантов обмена Фишер составил исправленное уравнение обмена, выделив депозиты отдельным слагаемым:
MV + M'V' = ΣpQ = PT
М - количество денег в обращении
V - скорость обращения денег
M' - объём депозитов
V' - скорость обращения депозитов
p - уровень цен
Q - объем (количество) товаров.
P - взвешенная средняя всех p
T - сумма всех Q или объём товарного оборота.
Введение долговой составляющей в уравнение обмена абсолютно объективно и является ключевым пунктом настоящего расследования. Долги, в отличие от денег, имеют дополнительные свойства:
- срок погашения
- стоимость пользования - процент на время
- обеспечение
- риск неисполнения обязательств.
В дальнейших построениях Фишер использует только исправленное уравнение и далее (гл.VIII) пишет:Так много усилий было потрачено, чтобы установить эти посылки и доказать результаты рассуждений, основанных на них, оттого представляется прямо скандалом в экономической науке, чтобы могло явиться какое-нибудь основание оспаривать столь фундаментальное положение.
Скандалом? А никакого скандала не было. Потому что в экономических учебниках исправленное уравнение не фигурирует. В энциклопедиях его тоже не удалось обнаружить.
Сто лет спустя представляется прямо скандалом замалчивание исправленного уравнения обмена Фишера.
Например, поисковик google по ключу "Исправленное уравнение обмена" даёт лишь 29 аутентичных ссылок:
- из них, за одним исключением, все ссылки на авторский текст самого Фишера.
По ключу из оригинального текста Фишера "revised equation of exchange" ещё меньше ссылок - 22:
- среди них не обнаружено ни одной ссылки на обсуждение исправленного уравнения Фишера.
Примечательно, что в некоторых текстах книги Fisher, The Purchasing Power of Money, предлагаемых google на английских сайтах, зачастую просто нет заголовков параграфов. В этом можно убедиться на примере текста из электронной библиотеки econlib.org [1], принадлежащей фонду Свободы (Liberty Fund), основанному в 1960 г. Но в фотокопии книги 1922 года издания [2], хранящейся у того же фонда, заголовки параграфов есть. Фотокопия, как понимаете, не может индексироваться поисковиками. Такие свободы, такие фонды... Никто при потребности скачать книгу классика не пойдёт дальше ссылок на первой странице поисковика и уж тем более не станет изучать неудобочитаемую фотокопию...
В оригинале и русском переводе [3] слова "revised" ("исправленное") встречаются лишь дважды: в содержании и названии параграфа... Поэтому оказалось так просто замолчать и даже нагло подтереть упоминание об исправленном уравнении обмена. Буква долга вновь оказалась пропащей.
Выводы:
1. Фишер исправил уравнение обмена, введя долговое слагаемое.
2. Фишер: уравнение денежного обращения, распространённое и на банковские депозиты, читается таким образом: MV + М' V' = Σ pQ, или РТ.
3. Исправленное уравнение обмена Фишера практически не используется в экономической теории, замалчивается и даже подтирается в некоторых известных библиотеках.
Ссылки:
[1] Библиотека econlib.org: Fisher, The Purchasing Power of Money.
[2] Liberty Fund: faximile Fisher, The Purchasing Power of Money
[3] Библиотека malchish.org: Фишер, Покупательная сила денег.
P.S. В следующей главе о том, как обсуждалось исправленное уравнение и какое есть оправдание в пользу его замалчивания.
________________
Содержание