Еще не было кризисов, при которых долговая экспансия разгонялась столь невероятными темпами. Одно из определений кризиса с точки зрения финансовых балансов - это условия, при которых ухудшается кредитоспособность заемщиков, которая в свою очередь обеспечивает, как дефляционные процессы, так и устойчивый делевередж. Сейчас все иначе ( Read more... )

Активы финансового сектора США достигли невероятных 90 трлн долл. С 4 квартала 2010 года активы выросли на 20 трлн! А за всю историю существования финансового сектора США, начиная с конца 19 века, рыночная оценка стоимости активов сокращалась всего два раза - это начало 30-х годов 20 века и 2008-2009 ( Read more... )

Последние 5 лет население США имеет 1.2-1.5 трлн долларов в год чистых располагаемых ресурсов, которые они могут направить на покупку финансовых активов (депозиты, инструменты денежного рынка, облигации, акции, паи инвестиционных фондов, страховые и пенсионные резервы, прочее). Это, кстати, сопоставимо с ВВП России. Но и долги они увеличивают, ( Read more... )

Для более полного представления распределения активов лучше представить инфу в виде объема финансовых инструментов. Например, какой объем корпоративных облигаций нефинансовых компаний сейчас обращается на открытом рынке, сколько всего бумаг MBS и так далее ( Read more... )

Совокупные финансовые активы всей фин.системы США на конец первого квартала 2014 составляют 82 трлн долл, куда входят активы ФРС, всех банков и любых кредитных учреждений США, инвестиционных, денежных и взаимных фондов, также все виды пенсионных и страховых фондов.

( Read more... )

Весьма продуктивное и интересное обсуждение получилось в прошлой теме. Причем многие проблемы (пределы экономики роста, ограничения капитализма, роль денег и другое) разбирались со всем энтузиазмом и предельно конструктивно. Вероятно, одной из наиболее позитивных тенденций в кризисе является то, что все больше людей предпочитают думать, изучать, ( Read more... )

Что может быть наиболее красноречивой демонстрацией состояния финансовых рынков, чем тенденции в глобальных потоках ликвидности? Я достаточно долго вам говорил, что трежерис выступают в роли мощного насоса, который буквально высасывает деньги из других финансовых инструментов. Чем больше размещения трежерис, то тем сильнее продажи акций, облигаций ( Read more... )

С момента начала острой фазы кризиса и безумства в бюджетных расходах (сентябрь 2008) по сентябрь 2012 (за 4 года) гос.долг увеличился почти на 6 трлн.  Из этих 6 трлн ( Read more... )

Если верить данным ФРС из отчета Z1 в разделе "взаимные фонды", то нераспределенная прибыль взаимных фондов США снижается 4 год подряд. Нет, она не просто снижается,- она валится с неимоверной силой. Даже не просто валится, там убытки чудовищные. Общее снижение за это время в абсолютном выражении составляет 287.5 млрд баксов!

Вот, как нужно ( Read more... )

Даже не смотря на то, что ипотечные долги медленно, но верно сокращаются, но это сокращение настолько ничтожное по сравнению с тем, как падают активы в недвижимости из-за снижения цен. В историческом плане для оценки макроэкономических уязвимостей неплохой индикатор - это соотношение ипотечных долгов к активам в недвижимости у домохозяйств.

Понятно ( Read more... )