Спасибо за материал! Вопрос по стратегии Rossmix. Вы указали 5 инструментов, результаты показаны от торговли баскет-трейдингом или парным трейдингом? И еще вопрос, как по вашему, стоит ли рассматривать парный трейдинг на одном инструменте - обычках и префах (сбер, сургут, татнефть) или лучше торговать разные бумаги
Преф и обычка это разные инструменты и ничто не мешает строить из них спреды, но в таком случае нужно учитывать сложность применения фундаментального подхода для определения справедливого спреда
Из 5 бумаг можно построить 10 спредов.Сколько нужно торговать. Если не нравится(на бэктестинге) скажем 6 спредов.Как смотрите на спред СИ-НЕФТЬ? Да риски велики ,но ,у нас, соотносится прекрасно.
Чем больше торгуется спредов тем лучше, но если какие-то спреды показывают неприемлемые для вас результаты, то ничто не мешает их не торговать. К тому же необходимо учитывать ограничения, накладываемые размером вашего капитала, скажем если у вас 100тыс.руб то торговать 10 спредов на принципах многоуровнего маркет-мейкинга с приемлемым шагом котирования просто физически невозможно.
Можно торговать спред между любыми финансовыми инструментами, в том числе приведенный вами спред, а вот фундаментальный подход можно применять только для спредов, построенных из финансовых инструментов одного вида.
С течением времени "справедливое значение спреда" меняется.Если брать "старое" прибыли может и не быть, если брать новое ,то при возвращении к "старым" значениям возможен лось.Как определять оптимальный? ЕМА?
Общих решений не существует, можно пересматривать справедливый спред раз в год, а можно раз в минуту. Еще раз уточню, вам не столько важен возврат спреда к справедливому значению, сколько соотношение прибыли, полученной от колебаний спреда, к убытку, полученному от отклонения спреда от своего первоначального уровня котирования (справделивого уровня спреда). Поэтому очень важно правильно конструировать спреды, чтобы минимизировать его трендовую составляющую и максимизировать динамические характеристики, тогда прибыль всегда будет больше убытка, особенно в долгосрочном периоде.
Давид, вы уже давно занимаетесь рыночно-нейтральными стратегиями. Хотелось бы узнать, что вы делаете при резкой раздвижке/сужению спреда не в вашу пользу - какие методы выхода из этой ситуации используете? Принцип маркет-мейкера? Или ещё есть другие? Спасибо.
Во первых, я никогда не торгую один спред, а торгую одновременно несколько десятков спредов, поэтому существенныя отклонения по некоторым из них меня не особо тревожат. Во вторых, я периодически пересматриваю справедливый уровень спреда, что по факту является своеобразным стоп-лоссом.
Click to view
Comments 57
И еще вопрос, как по вашему, стоит ли рассматривать парный трейдинг на одном инструменте - обычках и префах (сбер, сургут, татнефть) или лучше торговать разные бумаги
Reply
Reply
Reply
Reply
Можно торговать спред между любыми финансовыми инструментами, в том числе приведенный вами спред, а вот фундаментальный подход можно применять только для спредов, построенных из финансовых инструментов одного вида.
Reply
Reply
Reply
Reply
Подскажите за какой период, по вашему мнению, нужно рассчитывать Бету? Или как стандартная практика.
Спасибо.
Reply
Reply
Спасибо.
Reply
Во вторых, я периодически пересматриваю справедливый уровень спреда, что по факту является своеобразным стоп-лоссом.
Reply
Leave a comment