Золото, серебро, платина, палладий: драйверы и прогнозы
В среду вечером прошла генеральная репетиция спектакля "GOLD in PAYCHECK" ©. В письме председателю палаты представителей Джону Бейнеру министр финансов США Джейкоб Лью предупредил, что, если Конгресс не поднимет потолок госдолга, то к 17 октября деньги закончатся. Как говорит Лью, министерство финансов сейчас принимает "экстраординарные меры" для того, чтобы бюджетных средств хватило как можно дольше, вполне вероятны задержки поступлений средств в бюджетные организации, в том числе будут отсрочены выплаты в пенсионный фонд. К 17 октября в распоряжении правительства останется $ 30 млрд, а ежедневные расходы бюджета в среднем составляют $ 60 млрд.
Лью подчеркнул, что нельзя отдать приоритет какому-либо виду платежей из бюджета, потому что даже просто постановка вопроса о порядке выплат будет выглядеть как "дефолт, только названный по-другому". По нынешнему предложению Палаты представителей, правительство должно тратить столько, сколько и должно, но повышать потолок должно только для выплат по долгам, против чего и выступил министр. Письмо Лью вызвало реакцию на мировых биржах. В частности, золото подорожало на фоне этого сообщения на 1,4%. Тройская унция подорожала на $ 18 до $ 1334 долларов.
Позже представитель Белого дома Джей Карни сообщил, что президент Барак Обама, вероятно, вскоре встретится с лидерами конгресса для обсуждения мер финансирования правительства, хотя пока нет конкретной даты для этой встречи. Карни сообщил, что конгресс должен принять решение до ночи понедельника, чтобы избежать прекращения финансирования правительства, и Обама остаётся открыт для нахождения общего решения по финансовым вопросам с республиканцами в Палате представителей. Однако Белый дом остаётся твёрдым в решении не вступать в переговоры с учётом призрака дефолта правительства, сказал Карни. "Это очень безответственно - пытаться блокировать президентскую подпись под программой здравоохранения, используя угрозу дефолта", - заявил он.
На фоне этих событий рынок в среду практически не заметил новость о том, что правительство США (в лице Commodity Futures Trading Commission) закрыло своё многолетнее расследование манипуляций на фьючерсном рынке серебра, заявив, что не было найдено веских доказательств манипуляций. Комиссия заявила в среду, что она закончила пятилетнее расследование на рынках серебра и не обнаружила никаких доказательств для предъявления обвинения той или иной фирме или сотрудникам в правонарушении.
"На основании закона и доказательств, которые существуют в настоящее время, нет жизнеспособных оснований провести принудительные действия в отношении любой фирмы или её сотрудников, связанных с нашим расследованием на рынках серебра", - CFTC. Точка! Чего, собственно, и следовало ожидать. Когда в деле замешаны такие гиганты, как JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley и Goldman Sachs Group Inc., чего вы хотели? Скорее всего, так же закончится и расследование, о котором я говорил ЗДЕСЬ.
Deutsche Bank в среду опубликовал свои прогнозы по золоту, серебру, платине и палладию на ближайшее время и перспективу. Решение ФРС продолжать покупать на $ 85 млрд в месяц облигации "не только остановит рост реальной доходности, но и удаляет важную поддержку для доллара США. Исходя из этого, мы ожидаем, что это обеспечит сильную поддержку ценам на золото и даже может обеспечить некоторый рост с учётом потенциального дополнительного ослабления доллара США", - говорится в сообщении банка.
Deutsche Bank добавил, что он продолжает придерживаться мнения, что доллар США находится на ранних этапах нового долгосрочного восходящего тренда, а это означает, что товарные активы будут продолжать отставать в росте по сравнению с акциями. Инвесторы будут тяготеть к акциям США, и в перспективе продолжится перераспределение капитала, которое ограничит приток свежих средств в золотые биржевые фонды.
"Поэтому мы по-прежнему считаем МПГ (металлы платиновой группы) самыми сильными активами в группе драгоценных металлов. Кроме того, наша оптимистичная оценка направления глобального роста также должна помочь обратить вспять недавнее ослабление цен на серебро, спотовая цена на которое была одной из худших среди товаров с конца прошлого года", - отмечает Deutsche Bank.
Цены на платину выглядят лучше, чем на золото и серебро, но белый металл в настоящее время пострадал от слабости цен на золото и потерь от снижения ранда ЮАР. "Хотя нет почти никакой взаимосвязи между промышленным спросом на золото и на платину, крах в золоте, по сути, повторился в цене других драгоценных металлов, в которых есть значительные позиции инвесторов .... Ослабление ранда означает выгоду для большинства южноафриканских производителей в настоящее время. .... Существует два рисковых события для металла. Одним из них является угроза забастовок, а вторым - временные рамки любого сокращения объёма QE ФРС".
Сильные продажи автомобилей в Китае и США вместе с возвращением к росту в Европе будут стимулировать спрос на палладий, считает Deutsche Bank, называя белый металл "предпочтительным драгоценным металлом". Рынок палладия останется в дефиците в среднем на 770 000 унций до конца этого десятилетия, и дефицит не будет сокращаться из-за снижения запасов, по оценкам, до 11 млн унций к 2020 году. Поэтому цены будут стабильно расти, добавляет банк.
Между тем в ЮАР профсоюз AMCU наконец приступил к решительным действиям, решив провести забастовку в знак протеста против сокращения рабочих мест, о чём заявил во вторник президент AMCU Джозеф Мазунжва. Уведомление о 48-часовой предупредительной забастовке было вручено компании Anglo American Platinum в понедельник, и забастовка начнётся в пятницу. Amplats, крупнейший производитель платины в мире, заявила в прошлом месяце, что собирается сократить около 4800 рабочих мест.
Пресс-секретарь Amplats Мпуми Сизоле заявил, что компания получила уведомление и будет взаимодействовать с AMCU. "Забастовки и остановки работы приведут к дальнейшим потерям, что осложнит планы на будущее достижение устойчивости", - сказал Сизоле. "Сокращение рабочих мест является неудачным ходом, но необходимо для выживания бизнеса", - добавил он.
Южноафриканские производители платины в настоящее время находятся в процессе переговоров с профсоюзом, которые, если зайдут в тупик, могут привести к массовым забастовкам. AMCU выдвигает требования о повышении зарплаты на 125%. Следует учитывать, что AMCU является крупнейшим представителем работников на всех шахтах Anglo American Platinum Ltd., Impala Platinum Holdings Ltd. и Lonmin Plc, трёх крупнейших мировых производителей платины. Слабость ранда и повышение цен на платину выгодны производителям Южной Африки, поскольку доход они получают в долларах, а расходы несут в местной валюте.
Профсоюз также действует в золотодобывающем секторе. Как я уже говорил, AMCU, не согласный с соглашением по заработной плате между профсоюзом NUM и другими с работодателями, заявил, что может начать забастовки на золотых шахтах, где большинство принадлежит AMCU - 73% работников в Harmony Kusasalethu, 65% в Sibanye Driefontein и большинство на AngloGold Mponeng.
Опасения, что платиновые шахты Южной Африки могут сократить поставки металла в то время, когда спрос может начать расти в связи с потенциальным восстановлением европейского дизельного автомобильного рынка, вызвали огромный приток металла в биржевые фонды, активы в которых достигли исторического максимума, сообщает Reuters. Запасы в пяти крупнейших в мире платиновых ETFs достигли небывало высокого уровня в 1,98 млн унций, с 16 сентября наблюдался приток 16 000 унций.
