Платина и палладий. Новые угрозы в ЮАР. Последнее обновление 19.01.19 в 04:00 МСК
После нескольких месяцев забастовок, проводимых Ассоциацией шахтёров и строительного союза (AMCU) на южноафриканских золотых шахтах компании Sibanye-Stillwater (NYSE: SBGL, JSE: SGL), профсоюз направил извещение компании о том, что теперь он начнёт второй удар по шахтам компании в ЮАР, добывающим металлы платиновой группы (#PGMs). На рынок золота эти забастовки, конечно, не оказали никакого влияния. А вот на рынок PGMs - вполне могут. Кто следил за предыдущими забастовками AMCU (в 2014 году, в частности) знает, чем это грозит (см. по тэгу AMCU).
В пресс-релизе, выпущенном Sibanye во вторник (15 января), компания сообщила, что профсоюз начнёт наносить удары по шахтам PGMs компании в следующий вторник (22 января) утром. «Хотя это и не удивительно, уведомление о второй забастовке на наших южноафриканских шахтах PGMs в Рустенбурге вызывает разочарование, поскольку все заинтересованные стороны будут затронуты в негативном плане, а тем более те сотрудники, которые будут подвержены принципу "нет работы, нет оплаты труда"», - заявил Нил Фронеман, генеральный директор Sibanye.
«Наши южноафриканские шахты PGMs готовятся к этому результату, и поэтому у них есть планы на случай непредвиденных обстоятельств, чтобы минимизировать возможное воздействие забастовки, и наши шахты PGMs в США, в связи с высокой безудержной ценой на #палладий, продолжат обеспечивать желанную диверсификацию и поддержку, несмотря на возможную забастовку», - добавил он.
Фронеман также отметил, что Sibanye уже достигла соглашения с профсоюзами (преобладает там профсоюз NUM, интегрированный с действующей властью), которые представляют большинство сотрудников, работающих на золотодобывающих предприятиях, и поэтому не будет вносить изменения, чтобы удовлетворить «требования или угрозы AMCU». В настоящее время на шахтах PGMs Sibanye в ЮАР работает около 17 400 человек, причём AMCU представляет примерно 56% этих сотрудников на предприятиях в Крундале и 71% сотрудников в Рустенбурге.
Этот второй удар будет предпринят в качестве способа поддержки продолжающейся забастовки AMCU на золотодобывающих подразделениях компании в West Rand и в Free State, говорят представители профсоюза. Забастовка, начавшаяся 22 ноября, была вызвана тем, что Трибунал по конкуренции Южной Африки одобрил покупку компанией Sibanye платинового шахтёра Lonmin (LSE: LMI).
AMCU заявил, что принял решение предпринять действия против Sibanye из-за опасений относительно рабочих мест, которые будут потеряны после завершения слияния с Lonmin. Считается, что поглощение может привести к тому, что около 3188 сотрудников потеряют свои рабочие места, и еще 10 156 человек могут оказаться безработными по оперативным причинам после закрытия сделки.
Фронеман прокомментировал забастовку в то время, заявив, что «я разочарован тем, что руководство AMCU выбрало этот курс действий, несмотря на постоянное взаимодействие с представителями AMCU с июня». 19 декабря прошлого года AMCU обжаловал решение Южноафриканского конкурентного трибунала о возобновлении сделки Sibanye/Lonmin. В ответ на обращение, в коллегии обоим майнерам объявили в понедельник (14 января), что трибунал продлит срок действия соглашения с 29 февраля до 30 июня этого года. Sibanye и Lonmin отметили, что они обе «полностью привержены» сделке.
На днях швейцарская таможня опубликует данные по экспорту/импорту платиноидов через границу Швейцарии за декабрь. Основные объёмы PGMs на мировой рынок идут через эту страну. Посмотрим, насколько изменились объёмы. Много факторов сейчас влияют на цены, в основном, конечно, спекулянты резвятся, но и возможная забастовка в ЮАР также. Всё-таки Sibanye-Stillwater объявляла о производстве 1,17 млн унций PGMs в 2018-м на своих шахтах в ЮАР. И около трети из них - палладий. А Норникель прогнозирует его дефицит в 2019-м в объёме 1,4 млн унций.
Основные добывающие PGMs компании в ЮАР:
Anglo-American Platinum (AGPPF) ~ 40% мирового производства платины, включая самый прибыльный рудник PGMs в мире.
Northam Platinum (JSE: NHM) ~ 5% мирового производства на механизированных рудниках, на которых добыча хотя и эффективна, но не настолько, как на шахтах Anglo-American.
Impala Platinum (OTCQX: IMPUY, JSE: IMP). Производит примерно 5% мировой платины в Рустенбурге и примерно 5-7% на других рудниках. Implats имеет также перерабатывающие мощности.
Lonmin (LNMIF) производит примерно 10% мировой платины и занимается переработкой.
Sibinanye-Stillwater (SBGL) добывает 7-8% мировой платины из шахт, которые она приобрела у Anglo-American в конце 2016 года. У неё нет значительных мощностей по переработке, и это частично оправдывает приобретение Lonmin.
Ivanhoe (IVPF) готовится запустить новые шахты на севере, где доля палладия в руде может даже превышать долю платины (См. Платина: обзор рынков, спрос, предложение, прогнозы).
По разным оценкам, от 20 до 50% южноафриканских рудников находятся под угрозой закрытия, т.к. в настоящее время приносят убытки. Именно поэтому в последние годы идёт череда слияний и поглощений, модернизация и механизация производства, что приводит к сокращению рабочих мест. Ещё в феврале 2012 года тогдашний генеральный директор Anglo American Platinum, Невилл Николау, однозначно высказывался о том, что цена на корзину PGMs должна составлять $ 1900 за унцию для притока капиталовложений, необходимых для поддержания долгосрочного производства. Сейчас текущая рекордная цена на палладий является основным плюсом, и это даёт существенную выгоду на фоне проблем с платиной, добыча которой составляет 58% в общей корзине PGMs Западного лимба по сравнению с 32% объёмов палладия.
Координатор Mining Phakisa Эдвин Ричкен пишет в книге «Будущее горной промышленности в Южной Африке: закат или восход», только что опубликованной Институтом стратегических исследований Мапунгубве: «Рынок PGMs должен постоянно развиваться, так как нет «естественного» глобального спроса на металлы - спрос определяется посредством непрерывного процесса разработки и коммерциализации технологий на основе PGM. <...> Горнодобывающий сектор PGMs находится на переломном этапе. Он сталкивается со снижением спроса на платину именно в тот момент, когда у сектора ограниченные ресурсы для инвестирования в разработку шахт и в рынок, а также в коммерциализацию. <...> В конечном итоге потребуются усилия, предпринимаемые на национальном уровне, чтобы помочь отрасли».
Данные Швейцарии за ноябрь 2018-го выглядят так (выбрал основные страны; цены - в швейцарских франках, объёмы - в кг):
А вот общие цифры по экспорту/импорту палладия через границу Швейцарии за 2018-й на ноябрь:
Ну и последнее обновление в этой статье, объясняющее скачок цен на палладий. Хотите - верьте, хотите - нет. Напоминает сюжет моей статьи Хроники необъявленной войны против золота. ;)
Палладий впервые преодолел барьер в $ 1400 за унцию в четверг после того, как JPMorgan Chase & Company заявил, что делает ставку на то, что металл достигнет почти $ 1600 за унцию. Утром в четверг рост палладия на 1,1% до $ 1414,33 за унцию был, вероятно, обязан бычьему заявлению JPMorgan, разосланному по электронной почте клиентам. Банк заявил, что в среду купил палладий по цене $ 1357,50 за унцию, и после преодоления сопротивления на уровне $ 1343 он теперь видит следующую цель роста до уровня $ 1587 за унцию. «Палладий вошёл на неизведанную территорию», - сказал Bloomberg технический аналитик JPMorgan Томас Энтон.
В пресс-релизе, выпущенном Sibanye во вторник (15 января), компания сообщила, что профсоюз начнёт наносить удары по шахтам PGMs компании в следующий вторник (22 января) утром. «Хотя это и не удивительно, уведомление о второй забастовке на наших южноафриканских шахтах PGMs в Рустенбурге вызывает разочарование, поскольку все заинтересованные стороны будут затронуты в негативном плане, а тем более те сотрудники, которые будут подвержены принципу "нет работы, нет оплаты труда"», - заявил Нил Фронеман, генеральный директор Sibanye.
«Наши южноафриканские шахты PGMs готовятся к этому результату, и поэтому у них есть планы на случай непредвиденных обстоятельств, чтобы минимизировать возможное воздействие забастовки, и наши шахты PGMs в США, в связи с высокой безудержной ценой на #палладий, продолжат обеспечивать желанную диверсификацию и поддержку, несмотря на возможную забастовку», - добавил он.
Фронеман также отметил, что Sibanye уже достигла соглашения с профсоюзами (преобладает там профсоюз NUM, интегрированный с действующей властью), которые представляют большинство сотрудников, работающих на золотодобывающих предприятиях, и поэтому не будет вносить изменения, чтобы удовлетворить «требования или угрозы AMCU». В настоящее время на шахтах PGMs Sibanye в ЮАР работает около 17 400 человек, причём AMCU представляет примерно 56% этих сотрудников на предприятиях в Крундале и 71% сотрудников в Рустенбурге.
Этот второй удар будет предпринят в качестве способа поддержки продолжающейся забастовки AMCU на золотодобывающих подразделениях компании в West Rand и в Free State, говорят представители профсоюза. Забастовка, начавшаяся 22 ноября, была вызвана тем, что Трибунал по конкуренции Южной Африки одобрил покупку компанией Sibanye платинового шахтёра Lonmin (LSE: LMI).
AMCU заявил, что принял решение предпринять действия против Sibanye из-за опасений относительно рабочих мест, которые будут потеряны после завершения слияния с Lonmin. Считается, что поглощение может привести к тому, что около 3188 сотрудников потеряют свои рабочие места, и еще 10 156 человек могут оказаться безработными по оперативным причинам после закрытия сделки.
Фронеман прокомментировал забастовку в то время, заявив, что «я разочарован тем, что руководство AMCU выбрало этот курс действий, несмотря на постоянное взаимодействие с представителями AMCU с июня». 19 декабря прошлого года AMCU обжаловал решение Южноафриканского конкурентного трибунала о возобновлении сделки Sibanye/Lonmin. В ответ на обращение, в коллегии обоим майнерам объявили в понедельник (14 января), что трибунал продлит срок действия соглашения с 29 февраля до 30 июня этого года. Sibanye и Lonmin отметили, что они обе «полностью привержены» сделке.
На днях швейцарская таможня опубликует данные по экспорту/импорту платиноидов через границу Швейцарии за декабрь. Основные объёмы PGMs на мировой рынок идут через эту страну. Посмотрим, насколько изменились объёмы. Много факторов сейчас влияют на цены, в основном, конечно, спекулянты резвятся, но и возможная забастовка в ЮАР также. Всё-таки Sibanye-Stillwater объявляла о производстве 1,17 млн унций PGMs в 2018-м на своих шахтах в ЮАР. И около трети из них - палладий. А Норникель прогнозирует его дефицит в 2019-м в объёме 1,4 млн унций.
Основные добывающие PGMs компании в ЮАР:
Anglo-American Platinum (AGPPF) ~ 40% мирового производства платины, включая самый прибыльный рудник PGMs в мире.
Northam Platinum (JSE: NHM) ~ 5% мирового производства на механизированных рудниках, на которых добыча хотя и эффективна, но не настолько, как на шахтах Anglo-American.
Impala Platinum (OTCQX: IMPUY, JSE: IMP). Производит примерно 5% мировой платины в Рустенбурге и примерно 5-7% на других рудниках. Implats имеет также перерабатывающие мощности.
Lonmin (LNMIF) производит примерно 10% мировой платины и занимается переработкой.
Sibinanye-Stillwater (SBGL) добывает 7-8% мировой платины из шахт, которые она приобрела у Anglo-American в конце 2016 года. У неё нет значительных мощностей по переработке, и это частично оправдывает приобретение Lonmin.
Ivanhoe (IVPF) готовится запустить новые шахты на севере, где доля палладия в руде может даже превышать долю платины (См. Платина: обзор рынков, спрос, предложение, прогнозы).
По разным оценкам, от 20 до 50% южноафриканских рудников находятся под угрозой закрытия, т.к. в настоящее время приносят убытки. Именно поэтому в последние годы идёт череда слияний и поглощений, модернизация и механизация производства, что приводит к сокращению рабочих мест. Ещё в феврале 2012 года тогдашний генеральный директор Anglo American Platinum, Невилл Николау, однозначно высказывался о том, что цена на корзину PGMs должна составлять $ 1900 за унцию для притока капиталовложений, необходимых для поддержания долгосрочного производства. Сейчас текущая рекордная цена на палладий является основным плюсом, и это даёт существенную выгоду на фоне проблем с платиной, добыча которой составляет 58% в общей корзине PGMs Западного лимба по сравнению с 32% объёмов палладия.
Координатор Mining Phakisa Эдвин Ричкен пишет в книге «Будущее горной промышленности в Южной Африке: закат или восход», только что опубликованной Институтом стратегических исследований Мапунгубве: «Рынок PGMs должен постоянно развиваться, так как нет «естественного» глобального спроса на металлы - спрос определяется посредством непрерывного процесса разработки и коммерциализации технологий на основе PGM. <...> Горнодобывающий сектор PGMs находится на переломном этапе. Он сталкивается со снижением спроса на платину именно в тот момент, когда у сектора ограниченные ресурсы для инвестирования в разработку шахт и в рынок, а также в коммерциализацию. <...> В конечном итоге потребуются усилия, предпринимаемые на национальном уровне, чтобы помочь отрасли».
Данные Швейцарии за ноябрь 2018-го выглядят так (выбрал основные страны; цены - в швейцарских франках, объёмы - в кг):
А вот общие цифры по экспорту/импорту палладия через границу Швейцарии за 2018-й на ноябрь:
Ну и последнее обновление в этой статье, объясняющее скачок цен на палладий. Хотите - верьте, хотите - нет. Напоминает сюжет моей статьи Хроники необъявленной войны против золота. ;)
Палладий впервые преодолел барьер в $ 1400 за унцию в четверг после того, как JPMorgan Chase & Company заявил, что делает ставку на то, что металл достигнет почти $ 1600 за унцию. Утром в четверг рост палладия на 1,1% до $ 1414,33 за унцию был, вероятно, обязан бычьему заявлению JPMorgan, разосланному по электронной почте клиентам. Банк заявил, что в среду купил палладий по цене $ 1357,50 за унцию, и после преодоления сопротивления на уровне $ 1343 он теперь видит следующую цель роста до уровня $ 1587 за унцию. «Палладий вошёл на неизведанную территорию», - сказал Bloomberg технический аналитик JPMorgan Томас Энтон.