Ицхоки (враг РФ) за год заметил немного реальности
Всего год назад он пытался "всему миру" продавить "ценности" - максимальные санкции против РФ, чтоб "у Путина кончились деньги на войну и он её прекратил". А сейчас Ицхоки уже замечает, что "всему миру" "комфортнее покупать нефть из РФ" и экономические прогнозы бессмысленно делать в ситуации, когда основная неопределённость исходит не от экономики, а от чего-то другого. При том, что всё это было ещё год назад, из-за чего я его тогда посчитал странным дурачком, живущим в своём Мире Розовых Пони. Оказалось, что всего за год он смог кое-что заметить в реальности и подкорректировать свой взгляд на мир. Некоторым даже такое не удаётся сделать.
https://www.youtube.com/watch?v=rXcRcq6M9ho
1:00:14
Олег Ицхоки: как предсказать курс рубля, чего ждать от Китая и что будет с криптовалютами
Forbes, 80 тыщ просмотров, 2 июл. 2023 - 591 тыс. подписчиков
[Spoiler (click to open)]
Что будет с рублем к концу года, какая валюта может составить конкуренцию доллару и как сейчас трансформируется мировая экономика? Герой нового выпуска Forbes Talk - один из самых известных молодых экономистов в мире Олег Ицхоки. Он автор модели равновесия обменных курсов, которая позволяет выявлять факторы, влияющие на изменения курсов валют, и делать прогнозы. Ицхоки расскажет, что сейчас происходит с главными валютами мира, как на экономическое равновесие в мире повлияла «спецоперация» на Украине и санкции против России и что на самом деле может стать причиной серьезного кризиса в стране. Смотрите новый выпуск!
Таймкоды
0:00 - О чем выпуск?
0:49 - Олег Ицхоки - первый россиянин, награжденный экономической медалью в США
1:33 - Можно ли предсказать валютный курс?
3:40 - От чего зависит курс рубля?
5:10 - «Наш любимый вопрос»: что будет с рублем к концу 2023 года?
5:55 - Как Ицхоки ищет «священный грааль»
7:59 - Почему государства боятся «отпускать» валютный курс?
11:00 - Как единая валюта спасает страны Евросоюза от девальвации? // Евро может стать конкурентом доллара?
12:43 - Какая валюта может вскоре пошатнуть господство доллара?
15:01 - Партнер выпуска - Eduson Academy
16:50 - Заморозка российских резервов и настоящие санкции, которые так и не наступили
19:33 - Что будет, если Китай начнет войну на Тайване?
22:11 - Экономика будущего: «В этом мире будет хуже жить для всех»
25:09 - Глобальный слом: почему недемократические страны стали развиваться быстрее?
27:59 - Возможно ли экономическое чудо без демократизации?
30:24 - Почему ситуацию в России экономисты называют «уникальной»?
32:05 - Возможен ли рост в условиях закрытой экономики?
34:58 - Как экономику России мог спасти Яндекс, но не спас
36:28 - Почему застой в экономике страшнее, чем самый мощный быстрый кризис?
38:29 - Русский бизнес за рубежом: есть ли польза от офшорной экономики?
41:12 - Почему санкции против России оказались малоэффективными?
44:46 - Есть ли эффект от санкций на нефть и нефтепродукты?
46:38 - Санкции против России - это «потемкинские деревни»?
48:38 - Кризис придет не из экономики. Что станет его причиной?
52:06 - Те, кто пытаются заработать на валютном рынке - идиоты?
54:35 - Биткойн - это «пузырь»?
58:49 - Какое будущее ожидает криптовалюты?
На удивление это интервью мной легко слушалось и легко комментировалось в формате заметок в 1 строку. Потому приводить в нормальный текст стал только с середины текста, и потому поленился раскрыть сокращения и убрать "просто заметки", которые тезисы Ицхоки (далее: И.) без моих комментариев. Связываю это с тем, что в этот раз реальность И была больше разделяема мной, и меня не начинало бомбить уже с "фактов" от И. Сейчас больше пишу об оценках и косяках интерпретаций. И сомневаюсь в некоторых фактических данных. Но не так, чтоб спорить по той эмпирической основе (по фактам), из которой И. выводит всё остальное.
Напоминаю своё определение: "враг N" - кто словом и делом добивается военного поражения N.
5: - авг.22 - построили модель для РФ, которая предсказывает 90р/$ к концу 23, а сейчас 82р/$ - причина: импорт восстановился, экспорт падает, инвестиций внутри нет, а есть отток капитала - этот отток по сравнению с инвестициями + рост иморта по сравнению в экспортом дают удешевление рубля
8: сделали модель, которая говорит, что для большинства стран лучше плавающий валютный курс, но в реальности цб чаще делают фиксированный курс - с привязкой к $ и Е
--в плавающем валютном курсе волатильность снижает спекуляции(???), но увеличивает валютные риски, которые приходится хеджировать
--первый вариант модели (авг.22) считал только издержки от типа валютного курса - плавающие вал.курсы позволяют "адсорбировать шоки"
--добавили в модель в авг.22: излишняя волатильность возникает естественно - естественное св-во равновесия, если бы этого не было - было бы много желающих заработать на "этом" - на чём на этом? - излишняя волатильность сдерживает банки от излишних спекуляций
--фикс. курс улучает работу фин.рынка - легче страховать через границы
--4 области применения валют: товарообмен, финрынок (займы, страховка), фиксирование курса местных валют, резерв
17: обоснование заморозки валюты РФ, Ирана - мол, это не мораль, а "контракт" - ООН запрещает войну - потому заморозили
Я: это попытка объявить законом природы и вывести из видимости субъектность США, которые регулярно устраивают агрессивные войны сами и запрещают другим вести независимую политику, но санкции накладывают именно они - из-за их доминирующего положения в мире (гегемония) и злоупотребления этим своим положением.
24: И: разделяет авторитарные режимы от персоналистских - мол, в 2022 КНР совершили переход от А к П, а что делать П "можно видеть" (по РФ-У - войне)
Как обычно - это всё выдумки. Такие же как и у Шульман. Выдача корреляций (да ещё на малой статистике и с черри-пикингом) за причинно-следственные связи.
25: "новый факт" - что автократии быстрее растут в экономике (я: ну так не выдумывайте из корреляций причинно-следственных связей) до 2005 доминировали Зап.страны+Япония, а потом ВВП КНР вырос до 18% от мирового + стало ухудшаться качество институтов даже в развитых странах - И. уже видит возможность, что скоро более 50% ВВП будет в недемократиях - интервьюерша: "звучит как глобальный слом". - Я: с неспециалистки-болтологини много не спросишь. Разве что это показ того, как людям задурили голову пропагандой.
--Остаётся вопрос - можно ли достичь такого уровня благосостояния как на Западе без институциональных реформ
я: нельзя добиться ни с реформами, не без них - потому как уровень благосостояния США и ЕС основан был на искусственном стимуляции спроса через печать ничем не обеспеченных фиатных денег (выдавали "своим" под заниженный %), которыми расплачивались с поставщиками дешёвых ресурсов и дешёвых продуктов - что уже сейчас даже для ЕС (и частично для США) становится невозможным - т.к. без дешёвых ресурсов продукция ЕС становится неконкурентоспособной, а энергоёмкая часть продукции уже не производится
--Пример с Ю.Кореей - мол, с развитием экономики и благосостояния у них стал "вполне демократический" режим - за 40 лет,
я: стоит понимать, что на ЮК не давили США через внутренних агентов и врагов, а руководство ЮК было вассалом США, с предоставлением территории под войска США, с участием войск ЮК в военных авантюрах США (Вьетнамская война), США не разваливали чеболи, а даже допускали передачу им высоких технологий - потому что справедливо считали, что ЮК от них полностью зависит, добровольно зависит, и всё это США держит под контролем
--Удивляется росту благосостояния Вост.Европы (называет "Центральной Европой"): Чехия - 95% от Франции, Румыния - обогнала по среднему подушевому доходу РФ 5 лет назад - 14858$ (в год?) - делает вывод, что через 10 лет станет такой же богатой, как страны Зап.Европы
Я: инерционность мышления: И. считает это всё в модели, где нет экономического противостояния РФ и РФ поставляет дешёвые ресурсы в ЕС, а ЕС заполняет рынки РФ. С др.стороны - Зап.Европа может приблизиться к Румынии - тогда же ведь тоже прогноз И. сбудется?
--Во всех этих странах (Вост.Е.) не было роста неравенства
Я: с одной стороны да, с другой - это означает, что крупный капитал в этих странах иностранный - иностранцы - немцы в основном - отжали крупный бизнес, потому и нет сильного неравенства между аборигенами.
-- И. объясняет "они притягивались к ЕС - он давал им институциональный якорь (я: немецких олигархов) + было 35 лет небыстрого +4-5% роста - что уже достаточно (я: дотации)
-- про Китай - "сдвинулись прогнозы" на 10 лет в будущее - про обгон США - либо вообще никогда не произойдёт (я: а с чего сдвинулись? не с того ли, что стали закладывать в них конфронтацию и вместо Чимерики стали прогнозировать конфликт с США из-за Тайваня?) - но И. объясняет это "уходом от эк.эффективности" - (я: а в чём это проявляется? по-моему, И просто порет голословную чушь - что он вообще понимает под "эффективностью" - сам же объявил, что в нынешнем мире большей ценностью стала резистивность (защищённость) чем эффективность - т.е. Китаю нельзя обеспечивать резистивность, а Западу можно?)
-- связывает это И. с "переходом к авторитаризму" - мол, он менее эффективный (я: у И. в голове путаница, отсутствие чёткости в терминологии (как и у Шульман - постоянные эквивокации и подмены понятий) - несколько минут назад авторитаризм у КНР уже был и после чего случился переход был к "персонализму")
Я: "неэффективность" Си лишь в том, что он в отличие от проамериканских комсомольцев больше нацелен на китайскую политику, чем на экономическое и политическое сотрудничество с США - а без этого, без взяток, без показа себя заамериканскими няшками, без следования в политическом фарватере США - без этого не будет широких эк.связей, а будет жёсткая конкуренция, которая случилась уже при Трампе
И: Китай пока не продемонстрировал эк.рост без внедрения демократических ценностей
я: это И. о росте благосостояния. Ну так есть и другое объяснение высокого уровня благосостояния в Зап.Европе и США - дотация потребления через эмиссию ничем не обеспеченных фиатных валют, которые разбираются развивающимися экономикам в обмен на дешёвый труд и ресурсы. Так что для Китая это пока невозможно - пока не будет повторять ту же модель со сбросом инфляции в страны третьего мира, как это делали США и ЕС. Но скоро эта модель не будет возможна и в ЕС, который потерял доступ до дешёвых природных ресурсов РФ и готов потерять доступ к недорогому китайскому труду. А камлания про "хорошие институты" и тем более про "демократию" - это, на мой взгляд, религиозная выдача корреляций за причинно-следственные связи на малой выборке и с черри-пикингом.
Это то, на чём стоит вера демократоверов, вроде Шульман. У неё уже пошли откровенно пропагандистские термины: "диктатура", "Свободный Мир". Учёным её трудно назвать из-за незнания научного метода, но она хотя бы была преподавателем и лектором. А с такой терминологией превращается исключительно в пропагандиста. И даже не понимает, что нейтральная позиция, без пропаганды и принятия какой-либо стороны позволяет больше. Позволяет медиацию и арбитраж, позволяет оставаться экспертом, признаваемым сторонами конфликта. А выбор стороны и пропагандистская лексика и посыл - просто переводит её в один ряд с другими пропагандистами, коих и без неё навалом. Да - она может конвертировать часть своей аудитории на свою позицию. Но не более того. Её и так заранее зачислили в иноагенты, а тут уже даже никому не придётся пояснять, за что - за сближение с вражеской позицией. Сейчас ещё это не так явно, но удержаться она не сможет в окружении людей с низкой интеллектуальной ответственностью (даже Курников оказался идиотом, который свои выдумки вменяет Путину в мотивы, а когда мотивы оказываются неадекватными - обвиняет Путина в безумии, а не ищет ошибку в своих предположениях) и большой антипатриотичностью вплоть до вражескости.
--интервьюерша: "главное. чтоб РФ не продемонстрировала эк.рост"
Я: вот что волнует либерду - уничтожить эк.рост РФ, чтоб даже думать не думали в сторону авторитаризма, как эконмически выгодного режима т.е. бить будут не за какие-то там "нарушения контракта с ООН", а за нарушение тоталитарной веры в демократию
30: в РФ разрушены все институты, кроме макроэкономической стабильности (я: за которую отвечают сислибы, которых Хазин ругает за то, что они сидят в Бреттон-Вудской системе и не дают РФ делать внутреннии инвестиции, не развивают рублёвые или общеБРИКСовые институты - альтернативу Бреттон-Вуду)
И. - объяснил это высокими ценами на нефть и накоплением резервного фонда
--для Путина "эк.реформы" не стали приоритетом (??? какие ещё эк.реформы? что И собирался "реформировать"? Зачем реформы, если стоило просто работать?? и чем ему не рефрормы - контрсанкции и импортозамещение, которые позволили подняться производсту еды сделав РФ из импортёра экспортера?)
--РФ +1% (2008-12) Зап.Европа +2%, Вост.Е. +4-5% (про дотации на потребление от Зап.Европы И не говорит - особенно для Польши)
--Все стратегии роста нуждаются в открытой экономике - в т.ч. и для импортозамещения
Я: всё так, но без санкций у компрадоров нет мотивации, вырастили с 1990х антипатриотов и компрадоров - и удивляются, что они не вкладываются ни в чего в РФ, без санкций
Насчёт "всё равно нужно покупать станки" - и что-то продавали, а что-то - фабрики чипов - не особо продавали, и канадский автозавод не продали, заблокировали - т.е. Запад (США) прямо не давал "просто купить технологии" - для США технологии - важный элемент мирового господства, так что не стоит надеяться, что США будут делиться хоть с кем-то, кого не будет полностью контролировать, и что будут так легко допускать появление конкурентов в технологиях - при Трампе наезд был на Хуавей за то, что они внедрили стандарты Ж5-телефонии и стали заполнять рынок своим продуктом - т.е. лишая американцев контроля за рынком
И. смешивает закрытость/противостояние и автаркию - как оказалось, можно пытаться бороться за внешние рынки, а не замыкаться в автаркии (а ведь именно пугалка автаркией и был тот аргумент, который меня смущал - оказалось, И до сих пор ссылается на автаркию, хотя уже видно, что путинцы занимаются активной международной политикой и пытаются расширять рынки - что делали уже до 2022 - агрессивной экспансией с/х производства, а сейчас так вообще все цепочки поставок переключают - что, на мой взгляд, даст большую компетентность экспортёров для работы со всем миром, а не только как обслугу Золотого Миллиарда
И. считал, что Яндекс будет выходить на соседние рынки - "Центр.Европы" (он так называет Вост.Европу) - но Яендекс разделился на 2 компании - и не знает, где основные активы
Я: как я понимаю, Волож свалил в Израиль с более перспективными разработками - ИИ, а то, что уже работало в РФ - осталось работать в РФ, был ли поделен бизнес зарубежный или он достался Воложу - не выяснял, но вероятно скорее да - т.к. из-за санкций всё равно не получилось бы им управлять из РФ
И. делал доклад до СВО - и считал, что при частичной закрытости драйвером эк.роста могла стать экспансия Яндекса, после СВО и санкций закрытость стала больше - и теперь тот доклад И не актуален
Я: это норм пояснение, по применимости его прогноза - может быть, он и без этого был кривым и нерабочим, но если ситуация такая, что не работает даже то, что он предусмотрел - то тут уже без вариантов свой прогноз придётся отзывать
И: о прогнозе - это была экстраполяция по примеру СССР - как 1 из возможных сценариев
И: 10 лет без роста хуже единомомнетного кризиса
Я: "лучше быть богатым и здоровым, чем бедным и больным" - на мой взгляд самое интересное - это детали. За 8 лет 2014-21 в РФ удалось наладить с/х производство и его экспорт - т.е. изменилась структура экономики с совсем компрадурской: вывозим нефть-газ и на выручку закупаем всё за рубежом, убивая внутреннее производство, на то, что хотя бы с/х заработало и новые санкции уже хотя бы голодом не грозят, как в 2014
39: интервьюерша заметила, что кроме закрытости эк. образуется ещё и офшорная экономика
И - не смог дать ей оценку
И - призывал ввести бан нефти из РФ - признал, что писал такие статьи, но не прогнозировал, что война затянется (полагал, что разрушит экономику РФ раньше)
Я: т.е. И. совершал вражеские действия
И: полагает, что если бы санкции ЕС были бы ещё в марте (то, что случилось лишь к февралю 2023) - то, может быть, переговоры в Турции пошли иначе
Я: в Стамбуле переговорщики РФ и так почти легли под "Украину" - даже Крым собирались отдать обратно и оформить аренду. И тут не отсутствие санкций сыграло, а то, что была позиция Англии - на обострение конфликта и втягивание в него конкурентов: ЕС и США. Потому английские спецслужбы вместе с укр.стороной устроили инсценировку в Буче и разрушили саму возможность договорняка - ставя на военную победу над РФ. Какой бы был эффект от мгновенных санкций в марте 2022 и для кого - большой вопрос. Не ухнула бы европейская экономика быстрее? К тому же, как я понял - 4 первых пакетов санкций готовились заранее - до начала СВО - потому они так без обсуждений единогласно проводились каждую неделю. И они уже не сработали. А то, как с санкциями носился И. - у меня он вызвал впечатление дурачка, живущего в выдуманном им мире.
44: Про быстрый отказ ЕС от газа, что мол, не привело к большим потерям экономики ЕС. Мол, в ФРГ был рост +1,9% экономики, а не падение. И. оценивает это как позитив.
Я: А был ли этот рост или его нарисовали махинациями со статистикой?
Ну и "цыплят по осени считают" - стоит посмотреть на более длительную перспективу, куда и как будет развиваться экономика ФРГ и ЕС без трубопроводного газа из РФ. А скоро грядёт конец контракта по перекачке газа через ГТС "Украины", и не факт, что будет подписан новый контракт. Т.е. ориентироваться на эмоции И. по поводу экономики ЕС и ФРГ я бы не стал. Особенно на эмоции. Не важно кого.
При этом, на мой взгляд, для РФ было бы важно сохранить ЕС как альтернативный к США центр экономики и силы, для чего стоило бы побыстрее завершить СВО полной победой. Чего физически не выполнимо, т.к. Путин своим мудрым руководством развалил армию и оборонку, доверив их Шойгу и Чемезову. Так что максимум, что ВС РФ способна - за полгода окопаться и понаставит мин, чтоб сидеть в глухой обороне (что уже достижение по сравнению с "жестами доброй воли" и "перегруппировками" в 2022). Так что получается, что ЕС разваливается собственным руководством - марионетками США, и украинской войной.
47: Миру комфортнее покупать нефть РФ.
Я: это очень сильно контрастирует с мнением И. год назад, когда он, вроде бы, напирал на какую-то там "систему ценностей", на "единство всего мира", из-за которых этот "весь мир" будет делать себе экономическое харакири, чтоб испортить жизнь Путину.
С другой стороны - тут И. хотя бы признаёт реальность, пусть и спустя год. Некоторые не способны даже на такое тугодумство.
49: Перманентная война и разрушение госинститутов. Сослался на ЧВК Вагнер - записывали интервью до пригожинского мятежа.
Я: может быть. А с другой стороны - самоорганизация общества, которая создаёт виртуальные институты, помогающие пережить развал некоторых госинститутов. Пока большей частью в снабжении армии и пропаганде. Но, можно было бы обществу - спецам - задуматься и о том, чтоб формировать такие же институты в других областях. Не знаю, правда, как это сделать, например по законам и судам - где разрушение институтов государством идёт очень активно, а общество не создаёт заплаток и не нарабатывает опыт формирования своих законов и судов.
49: Нельзя думать об эк.факторах как об основных. Кризис придёт не из экономики. Например, перестанут работать институты государства.
Я: стоит понимать, что год назад у И. было противоположное мнение, что достаточно навалить на РФ эк.санкций, как всё само собой схлопнется: "у Путина кончатся деньги на войну". При том, что эти траты делались в рублях, а не в инвалюте.
С другой стороны - с этим нынешним мнением про кризис из-за обвала институтов - спорить трудно (разве что по поводу альтернативных общественных институтов). Мятеж Пригожина разруливался Лукашенко, а руководство РФ разбежалось из Москвы и собиралось какими-то непонятными силами (малочисленными неопытными росгвардейцами) и непонятным руководством (идиотом Золотовым) воевать с войском Уткина.
49: И. видит возможность проблем с институтами из-за новых волн мобилизации.
Я: Возможно. Тут можно гадать, но из-за того, что никто не ограничивает аппетиты Минобороны - например, не дают железной отсрочки людям с учёной степенью - именно Минобороны своими военкомами будет шатать институты изнутри: для них это источник заработка, а для общества - источник разрушения экономики, технологий и стабильности общества. Не думаю, что в РФ военкомы сильно лучше украинских - полагаю, что они точно такие же. И то, что происходит там - запросто возможно и в РФ. И никто из руководство даже не в курсе этой проблемы, никто не пытается нанять спецов, независимых от Минобороны, чтоб проанализировать ситуацию и сделать рекомендации по мероприятиям, проводимым ЗАРАНЕЕ. Все думают задним умом и только после наступления на грабли, на которые сосед уже наступил.
54: ведущая пыталась вынудить И. сказать, что криптовалюты - это "пузырь", а И. выкручивался и говорил, что это "спекулятивный актив", как МММ или как спекуляции на валютном рынке.
Тут я поддержу И., т.к. от обывательницы и не стоит ожидать понимания различий между "пузырём" (МММ был пузырь в чистом виде - мошенническая схема "пирамида") и "спекулятивным активом" (то, на чём можно спекулировать - это не только на пузырях, а на любом активе с большой волатильностью). Когда сравнивают тёплое с мягким у обывателей ломается ломается мозг, что могут быть несколько вариантов классификаций, которые друг от друга не зависят, а потому не обязательно сводятся к чему-то им понятному.
У криптовалют есть польза - проведение операций мимо санкций, что менее интересно на Западе (я: ой ли? а разве не для них ещё более важно скрыть свои подсанкционные операции, чтоб не нарваться на преследование государством?). И могут появиться другие "фундаментальные ценности" в будущем. Но И., как я понял, всё равно оперирует образом Биткона (хотя знает и про Эфир, на котором ценность уже пару лет назад пытались сделать - "смартконтракты", из-за чего регулятор США не признал Эфир деньгами или ценными бумагами, что позволило Эфиру проскочить между струек госрегулирования США)
И.: Пузыри могут появляться и в активах с фундаментальной ценностью - на рынке недвиги, например, если %%-ставки низкие надувают пузырь ипотек.
https://www.youtube.com/watch?v=rXcRcq6M9ho
1:00:14
Олег Ицхоки: как предсказать курс рубля, чего ждать от Китая и что будет с криптовалютами
Forbes, 80 тыщ просмотров, 2 июл. 2023 - 591 тыс. подписчиков
[Spoiler (click to open)]
Что будет с рублем к концу года, какая валюта может составить конкуренцию доллару и как сейчас трансформируется мировая экономика? Герой нового выпуска Forbes Talk - один из самых известных молодых экономистов в мире Олег Ицхоки. Он автор модели равновесия обменных курсов, которая позволяет выявлять факторы, влияющие на изменения курсов валют, и делать прогнозы. Ицхоки расскажет, что сейчас происходит с главными валютами мира, как на экономическое равновесие в мире повлияла «спецоперация» на Украине и санкции против России и что на самом деле может стать причиной серьезного кризиса в стране. Смотрите новый выпуск!
Таймкоды
0:00 - О чем выпуск?
0:49 - Олег Ицхоки - первый россиянин, награжденный экономической медалью в США
1:33 - Можно ли предсказать валютный курс?
3:40 - От чего зависит курс рубля?
5:10 - «Наш любимый вопрос»: что будет с рублем к концу 2023 года?
5:55 - Как Ицхоки ищет «священный грааль»
7:59 - Почему государства боятся «отпускать» валютный курс?
11:00 - Как единая валюта спасает страны Евросоюза от девальвации? // Евро может стать конкурентом доллара?
12:43 - Какая валюта может вскоре пошатнуть господство доллара?
15:01 - Партнер выпуска - Eduson Academy
16:50 - Заморозка российских резервов и настоящие санкции, которые так и не наступили
19:33 - Что будет, если Китай начнет войну на Тайване?
22:11 - Экономика будущего: «В этом мире будет хуже жить для всех»
25:09 - Глобальный слом: почему недемократические страны стали развиваться быстрее?
27:59 - Возможно ли экономическое чудо без демократизации?
30:24 - Почему ситуацию в России экономисты называют «уникальной»?
32:05 - Возможен ли рост в условиях закрытой экономики?
34:58 - Как экономику России мог спасти Яндекс, но не спас
36:28 - Почему застой в экономике страшнее, чем самый мощный быстрый кризис?
38:29 - Русский бизнес за рубежом: есть ли польза от офшорной экономики?
41:12 - Почему санкции против России оказались малоэффективными?
44:46 - Есть ли эффект от санкций на нефть и нефтепродукты?
46:38 - Санкции против России - это «потемкинские деревни»?
48:38 - Кризис придет не из экономики. Что станет его причиной?
52:06 - Те, кто пытаются заработать на валютном рынке - идиоты?
54:35 - Биткойн - это «пузырь»?
58:49 - Какое будущее ожидает криптовалюты?
На удивление это интервью мной легко слушалось и легко комментировалось в формате заметок в 1 строку. Потому приводить в нормальный текст стал только с середины текста, и потому поленился раскрыть сокращения и убрать "просто заметки", которые тезисы Ицхоки (далее: И.) без моих комментариев. Связываю это с тем, что в этот раз реальность И была больше разделяема мной, и меня не начинало бомбить уже с "фактов" от И. Сейчас больше пишу об оценках и косяках интерпретаций. И сомневаюсь в некоторых фактических данных. Но не так, чтоб спорить по той эмпирической основе (по фактам), из которой И. выводит всё остальное.
Напоминаю своё определение: "враг N" - кто словом и делом добивается военного поражения N.
5: - авг.22 - построили модель для РФ, которая предсказывает 90р/$ к концу 23, а сейчас 82р/$ - причина: импорт восстановился, экспорт падает, инвестиций внутри нет, а есть отток капитала - этот отток по сравнению с инвестициями + рост иморта по сравнению в экспортом дают удешевление рубля
8: сделали модель, которая говорит, что для большинства стран лучше плавающий валютный курс, но в реальности цб чаще делают фиксированный курс - с привязкой к $ и Е
--в плавающем валютном курсе волатильность снижает спекуляции(???), но увеличивает валютные риски, которые приходится хеджировать
--первый вариант модели (авг.22) считал только издержки от типа валютного курса - плавающие вал.курсы позволяют "адсорбировать шоки"
--добавили в модель в авг.22: излишняя волатильность возникает естественно - естественное св-во равновесия, если бы этого не было - было бы много желающих заработать на "этом" - на чём на этом? - излишняя волатильность сдерживает банки от излишних спекуляций
--фикс. курс улучает работу фин.рынка - легче страховать через границы
--4 области применения валют: товарообмен, финрынок (займы, страховка), фиксирование курса местных валют, резерв
17: обоснование заморозки валюты РФ, Ирана - мол, это не мораль, а "контракт" - ООН запрещает войну - потому заморозили
Я: это попытка объявить законом природы и вывести из видимости субъектность США, которые регулярно устраивают агрессивные войны сами и запрещают другим вести независимую политику, но санкции накладывают именно они - из-за их доминирующего положения в мире (гегемония) и злоупотребления этим своим положением.
24: И: разделяет авторитарные режимы от персоналистских - мол, в 2022 КНР совершили переход от А к П, а что делать П "можно видеть" (по РФ-У - войне)
Как обычно - это всё выдумки. Такие же как и у Шульман. Выдача корреляций (да ещё на малой статистике и с черри-пикингом) за причинно-следственные связи.
25: "новый факт" - что автократии быстрее растут в экономике (я: ну так не выдумывайте из корреляций причинно-следственных связей) до 2005 доминировали Зап.страны+Япония, а потом ВВП КНР вырос до 18% от мирового + стало ухудшаться качество институтов даже в развитых странах - И. уже видит возможность, что скоро более 50% ВВП будет в недемократиях - интервьюерша: "звучит как глобальный слом". - Я: с неспециалистки-болтологини много не спросишь. Разве что это показ того, как людям задурили голову пропагандой.
--Остаётся вопрос - можно ли достичь такого уровня благосостояния как на Западе без институциональных реформ
я: нельзя добиться ни с реформами, не без них - потому как уровень благосостояния США и ЕС основан был на искусственном стимуляции спроса через печать ничем не обеспеченных фиатных денег (выдавали "своим" под заниженный %), которыми расплачивались с поставщиками дешёвых ресурсов и дешёвых продуктов - что уже сейчас даже для ЕС (и частично для США) становится невозможным - т.к. без дешёвых ресурсов продукция ЕС становится неконкурентоспособной, а энергоёмкая часть продукции уже не производится
--Пример с Ю.Кореей - мол, с развитием экономики и благосостояния у них стал "вполне демократический" режим - за 40 лет,
я: стоит понимать, что на ЮК не давили США через внутренних агентов и врагов, а руководство ЮК было вассалом США, с предоставлением территории под войска США, с участием войск ЮК в военных авантюрах США (Вьетнамская война), США не разваливали чеболи, а даже допускали передачу им высоких технологий - потому что справедливо считали, что ЮК от них полностью зависит, добровольно зависит, и всё это США держит под контролем
--Удивляется росту благосостояния Вост.Европы (называет "Центральной Европой"): Чехия - 95% от Франции, Румыния - обогнала по среднему подушевому доходу РФ 5 лет назад - 14858$ (в год?) - делает вывод, что через 10 лет станет такой же богатой, как страны Зап.Европы
Я: инерционность мышления: И. считает это всё в модели, где нет экономического противостояния РФ и РФ поставляет дешёвые ресурсы в ЕС, а ЕС заполняет рынки РФ. С др.стороны - Зап.Европа может приблизиться к Румынии - тогда же ведь тоже прогноз И. сбудется?
--Во всех этих странах (Вост.Е.) не было роста неравенства
Я: с одной стороны да, с другой - это означает, что крупный капитал в этих странах иностранный - иностранцы - немцы в основном - отжали крупный бизнес, потому и нет сильного неравенства между аборигенами.
-- И. объясняет "они притягивались к ЕС - он давал им институциональный якорь (я: немецких олигархов) + было 35 лет небыстрого +4-5% роста - что уже достаточно (я: дотации)
-- про Китай - "сдвинулись прогнозы" на 10 лет в будущее - про обгон США - либо вообще никогда не произойдёт (я: а с чего сдвинулись? не с того ли, что стали закладывать в них конфронтацию и вместо Чимерики стали прогнозировать конфликт с США из-за Тайваня?) - но И. объясняет это "уходом от эк.эффективности" - (я: а в чём это проявляется? по-моему, И просто порет голословную чушь - что он вообще понимает под "эффективностью" - сам же объявил, что в нынешнем мире большей ценностью стала резистивность (защищённость) чем эффективность - т.е. Китаю нельзя обеспечивать резистивность, а Западу можно?)
-- связывает это И. с "переходом к авторитаризму" - мол, он менее эффективный (я: у И. в голове путаница, отсутствие чёткости в терминологии (как и у Шульман - постоянные эквивокации и подмены понятий) - несколько минут назад авторитаризм у КНР уже был и после чего случился переход был к "персонализму")
Я: "неэффективность" Си лишь в том, что он в отличие от проамериканских комсомольцев больше нацелен на китайскую политику, чем на экономическое и политическое сотрудничество с США - а без этого, без взяток, без показа себя заамериканскими няшками, без следования в политическом фарватере США - без этого не будет широких эк.связей, а будет жёсткая конкуренция, которая случилась уже при Трампе
И: Китай пока не продемонстрировал эк.рост без внедрения демократических ценностей
я: это И. о росте благосостояния. Ну так есть и другое объяснение высокого уровня благосостояния в Зап.Европе и США - дотация потребления через эмиссию ничем не обеспеченных фиатных валют, которые разбираются развивающимися экономикам в обмен на дешёвый труд и ресурсы. Так что для Китая это пока невозможно - пока не будет повторять ту же модель со сбросом инфляции в страны третьего мира, как это делали США и ЕС. Но скоро эта модель не будет возможна и в ЕС, который потерял доступ до дешёвых природных ресурсов РФ и готов потерять доступ к недорогому китайскому труду. А камлания про "хорошие институты" и тем более про "демократию" - это, на мой взгляд, религиозная выдача корреляций за причинно-следственные связи на малой выборке и с черри-пикингом.
Это то, на чём стоит вера демократоверов, вроде Шульман. У неё уже пошли откровенно пропагандистские термины: "диктатура", "Свободный Мир". Учёным её трудно назвать из-за незнания научного метода, но она хотя бы была преподавателем и лектором. А с такой терминологией превращается исключительно в пропагандиста. И даже не понимает, что нейтральная позиция, без пропаганды и принятия какой-либо стороны позволяет больше. Позволяет медиацию и арбитраж, позволяет оставаться экспертом, признаваемым сторонами конфликта. А выбор стороны и пропагандистская лексика и посыл - просто переводит её в один ряд с другими пропагандистами, коих и без неё навалом. Да - она может конвертировать часть своей аудитории на свою позицию. Но не более того. Её и так заранее зачислили в иноагенты, а тут уже даже никому не придётся пояснять, за что - за сближение с вражеской позицией. Сейчас ещё это не так явно, но удержаться она не сможет в окружении людей с низкой интеллектуальной ответственностью (даже Курников оказался идиотом, который свои выдумки вменяет Путину в мотивы, а когда мотивы оказываются неадекватными - обвиняет Путина в безумии, а не ищет ошибку в своих предположениях) и большой антипатриотичностью вплоть до вражескости.
--интервьюерша: "главное. чтоб РФ не продемонстрировала эк.рост"
Я: вот что волнует либерду - уничтожить эк.рост РФ, чтоб даже думать не думали в сторону авторитаризма, как эконмически выгодного режима т.е. бить будут не за какие-то там "нарушения контракта с ООН", а за нарушение тоталитарной веры в демократию
30: в РФ разрушены все институты, кроме макроэкономической стабильности (я: за которую отвечают сислибы, которых Хазин ругает за то, что они сидят в Бреттон-Вудской системе и не дают РФ делать внутреннии инвестиции, не развивают рублёвые или общеБРИКСовые институты - альтернативу Бреттон-Вуду)
И. - объяснил это высокими ценами на нефть и накоплением резервного фонда
--для Путина "эк.реформы" не стали приоритетом (??? какие ещё эк.реформы? что И собирался "реформировать"? Зачем реформы, если стоило просто работать?? и чем ему не рефрормы - контрсанкции и импортозамещение, которые позволили подняться производсту еды сделав РФ из импортёра экспортера?)
--РФ +1% (2008-12) Зап.Европа +2%, Вост.Е. +4-5% (про дотации на потребление от Зап.Европы И не говорит - особенно для Польши)
--Все стратегии роста нуждаются в открытой экономике - в т.ч. и для импортозамещения
Я: всё так, но без санкций у компрадоров нет мотивации, вырастили с 1990х антипатриотов и компрадоров - и удивляются, что они не вкладываются ни в чего в РФ, без санкций
Насчёт "всё равно нужно покупать станки" - и что-то продавали, а что-то - фабрики чипов - не особо продавали, и канадский автозавод не продали, заблокировали - т.е. Запад (США) прямо не давал "просто купить технологии" - для США технологии - важный элемент мирового господства, так что не стоит надеяться, что США будут делиться хоть с кем-то, кого не будет полностью контролировать, и что будут так легко допускать появление конкурентов в технологиях - при Трампе наезд был на Хуавей за то, что они внедрили стандарты Ж5-телефонии и стали заполнять рынок своим продуктом - т.е. лишая американцев контроля за рынком
И. смешивает закрытость/противостояние и автаркию - как оказалось, можно пытаться бороться за внешние рынки, а не замыкаться в автаркии (а ведь именно пугалка автаркией и был тот аргумент, который меня смущал - оказалось, И до сих пор ссылается на автаркию, хотя уже видно, что путинцы занимаются активной международной политикой и пытаются расширять рынки - что делали уже до 2022 - агрессивной экспансией с/х производства, а сейчас так вообще все цепочки поставок переключают - что, на мой взгляд, даст большую компетентность экспортёров для работы со всем миром, а не только как обслугу Золотого Миллиарда
И. считал, что Яндекс будет выходить на соседние рынки - "Центр.Европы" (он так называет Вост.Европу) - но Яендекс разделился на 2 компании - и не знает, где основные активы
Я: как я понимаю, Волож свалил в Израиль с более перспективными разработками - ИИ, а то, что уже работало в РФ - осталось работать в РФ, был ли поделен бизнес зарубежный или он достался Воложу - не выяснял, но вероятно скорее да - т.к. из-за санкций всё равно не получилось бы им управлять из РФ
И. делал доклад до СВО - и считал, что при частичной закрытости драйвером эк.роста могла стать экспансия Яндекса, после СВО и санкций закрытость стала больше - и теперь тот доклад И не актуален
Я: это норм пояснение, по применимости его прогноза - может быть, он и без этого был кривым и нерабочим, но если ситуация такая, что не работает даже то, что он предусмотрел - то тут уже без вариантов свой прогноз придётся отзывать
И: о прогнозе - это была экстраполяция по примеру СССР - как 1 из возможных сценариев
И: 10 лет без роста хуже единомомнетного кризиса
Я: "лучше быть богатым и здоровым, чем бедным и больным" - на мой взгляд самое интересное - это детали. За 8 лет 2014-21 в РФ удалось наладить с/х производство и его экспорт - т.е. изменилась структура экономики с совсем компрадурской: вывозим нефть-газ и на выручку закупаем всё за рубежом, убивая внутреннее производство, на то, что хотя бы с/х заработало и новые санкции уже хотя бы голодом не грозят, как в 2014
39: интервьюерша заметила, что кроме закрытости эк. образуется ещё и офшорная экономика
И - не смог дать ей оценку
И - призывал ввести бан нефти из РФ - признал, что писал такие статьи, но не прогнозировал, что война затянется (полагал, что разрушит экономику РФ раньше)
Я: т.е. И. совершал вражеские действия
И: полагает, что если бы санкции ЕС были бы ещё в марте (то, что случилось лишь к февралю 2023) - то, может быть, переговоры в Турции пошли иначе
Я: в Стамбуле переговорщики РФ и так почти легли под "Украину" - даже Крым собирались отдать обратно и оформить аренду. И тут не отсутствие санкций сыграло, а то, что была позиция Англии - на обострение конфликта и втягивание в него конкурентов: ЕС и США. Потому английские спецслужбы вместе с укр.стороной устроили инсценировку в Буче и разрушили саму возможность договорняка - ставя на военную победу над РФ. Какой бы был эффект от мгновенных санкций в марте 2022 и для кого - большой вопрос. Не ухнула бы европейская экономика быстрее? К тому же, как я понял - 4 первых пакетов санкций готовились заранее - до начала СВО - потому они так без обсуждений единогласно проводились каждую неделю. И они уже не сработали. А то, как с санкциями носился И. - у меня он вызвал впечатление дурачка, живущего в выдуманном им мире.
44: Про быстрый отказ ЕС от газа, что мол, не привело к большим потерям экономики ЕС. Мол, в ФРГ был рост +1,9% экономики, а не падение. И. оценивает это как позитив.
Я: А был ли этот рост или его нарисовали махинациями со статистикой?
Ну и "цыплят по осени считают" - стоит посмотреть на более длительную перспективу, куда и как будет развиваться экономика ФРГ и ЕС без трубопроводного газа из РФ. А скоро грядёт конец контракта по перекачке газа через ГТС "Украины", и не факт, что будет подписан новый контракт. Т.е. ориентироваться на эмоции И. по поводу экономики ЕС и ФРГ я бы не стал. Особенно на эмоции. Не важно кого.
При этом, на мой взгляд, для РФ было бы важно сохранить ЕС как альтернативный к США центр экономики и силы, для чего стоило бы побыстрее завершить СВО полной победой. Чего физически не выполнимо, т.к. Путин своим мудрым руководством развалил армию и оборонку, доверив их Шойгу и Чемезову. Так что максимум, что ВС РФ способна - за полгода окопаться и понаставит мин, чтоб сидеть в глухой обороне (что уже достижение по сравнению с "жестами доброй воли" и "перегруппировками" в 2022). Так что получается, что ЕС разваливается собственным руководством - марионетками США, и украинской войной.
47: Миру комфортнее покупать нефть РФ.
Я: это очень сильно контрастирует с мнением И. год назад, когда он, вроде бы, напирал на какую-то там "систему ценностей", на "единство всего мира", из-за которых этот "весь мир" будет делать себе экономическое харакири, чтоб испортить жизнь Путину.
С другой стороны - тут И. хотя бы признаёт реальность, пусть и спустя год. Некоторые не способны даже на такое тугодумство.
49: Перманентная война и разрушение госинститутов. Сослался на ЧВК Вагнер - записывали интервью до пригожинского мятежа.
Я: может быть. А с другой стороны - самоорганизация общества, которая создаёт виртуальные институты, помогающие пережить развал некоторых госинститутов. Пока большей частью в снабжении армии и пропаганде. Но, можно было бы обществу - спецам - задуматься и о том, чтоб формировать такие же институты в других областях. Не знаю, правда, как это сделать, например по законам и судам - где разрушение институтов государством идёт очень активно, а общество не создаёт заплаток и не нарабатывает опыт формирования своих законов и судов.
49: Нельзя думать об эк.факторах как об основных. Кризис придёт не из экономики. Например, перестанут работать институты государства.
Я: стоит понимать, что год назад у И. было противоположное мнение, что достаточно навалить на РФ эк.санкций, как всё само собой схлопнется: "у Путина кончатся деньги на войну". При том, что эти траты делались в рублях, а не в инвалюте.
С другой стороны - с этим нынешним мнением про кризис из-за обвала институтов - спорить трудно (разве что по поводу альтернативных общественных институтов). Мятеж Пригожина разруливался Лукашенко, а руководство РФ разбежалось из Москвы и собиралось какими-то непонятными силами (малочисленными неопытными росгвардейцами) и непонятным руководством (идиотом Золотовым) воевать с войском Уткина.
49: И. видит возможность проблем с институтами из-за новых волн мобилизации.
Я: Возможно. Тут можно гадать, но из-за того, что никто не ограничивает аппетиты Минобороны - например, не дают железной отсрочки людям с учёной степенью - именно Минобороны своими военкомами будет шатать институты изнутри: для них это источник заработка, а для общества - источник разрушения экономики, технологий и стабильности общества. Не думаю, что в РФ военкомы сильно лучше украинских - полагаю, что они точно такие же. И то, что происходит там - запросто возможно и в РФ. И никто из руководство даже не в курсе этой проблемы, никто не пытается нанять спецов, независимых от Минобороны, чтоб проанализировать ситуацию и сделать рекомендации по мероприятиям, проводимым ЗАРАНЕЕ. Все думают задним умом и только после наступления на грабли, на которые сосед уже наступил.
54: ведущая пыталась вынудить И. сказать, что криптовалюты - это "пузырь", а И. выкручивался и говорил, что это "спекулятивный актив", как МММ или как спекуляции на валютном рынке.
Тут я поддержу И., т.к. от обывательницы и не стоит ожидать понимания различий между "пузырём" (МММ был пузырь в чистом виде - мошенническая схема "пирамида") и "спекулятивным активом" (то, на чём можно спекулировать - это не только на пузырях, а на любом активе с большой волатильностью). Когда сравнивают тёплое с мягким у обывателей ломается ломается мозг, что могут быть несколько вариантов классификаций, которые друг от друга не зависят, а потому не обязательно сводятся к чему-то им понятному.
У криптовалют есть польза - проведение операций мимо санкций, что менее интересно на Западе (я: ой ли? а разве не для них ещё более важно скрыть свои подсанкционные операции, чтоб не нарваться на преследование государством?). И могут появиться другие "фундаментальные ценности" в будущем. Но И., как я понял, всё равно оперирует образом Биткона (хотя знает и про Эфир, на котором ценность уже пару лет назад пытались сделать - "смартконтракты", из-за чего регулятор США не признал Эфир деньгами или ценными бумагами, что позволило Эфиру проскочить между струек госрегулирования США)
И.: Пузыри могут появляться и в активах с фундаментальной ценностью - на рынке недвиги, например, если %%-ставки низкие надувают пузырь ипотек.