Спред между короткими и длинными трежерис как индикатор рецессии

[klyuka_artem]

mso-fareast-font-family:"Times New Roman";mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:
RU;mso-bidi-language:AR-SA">Одним из наиболее успешных индикаторов предсказывавших рецессию в США был спред между доходностью десятилетних и трехмесячных трежерис. Данный показатель предсказал практически все рецессии с 1950 года. Если в двух словах описать суть

Comments

[pustota_2009]

А я вот как-то не уверен, кстати, что сейчас модель "сломалась" и ничего показать не может. Если бы долгосрочные ставки сравнялись с краткосрочными (упали до 0.25), вероятность рцессии была бы достаточно высокие 27%. И это не фантастика, в общем-то, если бы рынок ждал дефляцию (жесткую рецессию), мы могли бы увидеть такую картину. Но рынок не верит в такой жесткач и это видно по достаточно широкому спреду (в частности).

[klyuka_artem]

Я думаю, что если доходность десятилеток подойдет к нулю, то вероятность рецессии будет не 27% а 2700% :). Ведь представьте, чтоб доходность десятилетних бондов приблизилась к нулю, все форвардные ставки за ближайшие десять лет должны приблизится к нулю, т е рынок должен будет ожидать не рецессию, а очень длительную рецессию по примеру Японии.