Как инвестировать в переоцененном мире | Asset Allocation

[fintraining]

Comments

[anonymous]

Т.е. на констатацию того, что "что будущая 10-летняя доходность акций окажется очень низкой" можно и нужно не реагировать?

[fintraining]

Ну почему же?.. Там даже написаны рекомендации, как на это можно реагировать - вроде уменьшения экспозиции на США и увеличения на развивающиеся рынки.

[nefedor]

Это уже активная стратегия.

[fintraining]

Ну... да. :)

Пассивно-активная. :)

Когда остается распредление активов и портфельные инвестиции на уровне классов активов, но при этом экспозиция классов активов слегка корректируется в зависимости от оцененности.

где оценить корреляцию активов?

[igraja_pe4orina]

Сергей, подскажите, пожалуйста, сервис где новичок смог бы оценить корреляцию между активами/индексами: в идеале на вход хочу ввести тикеры и период наблюдения, а на выходе получить матрицу их попарных корреляций.

Re: где оценить корреляцию активов?

[fintraining]

Не знаю. Разрозненные сведения много где можно найти, но в таком виде, как Вы хотите - боюсь, что нигде.

Когда меня интересуют корреляции, доходности, риски и другие характеристики, я выгружаю данные в эксель и там сам считаю.

Но, на самом деле, я плохо понимаю, зачем это нужно новичку (мне самому это бывает надо только как преподавателю, для личных инвестиций эта информация без надобности).

Re: где оценить корреляцию активов?

[igraja_pe4orina]

Хочу выбрать фонды FinEx c наименее скоррелированными базовыми индексами - и уже под этот анализ перераспределить часть портфеля, предназначенную под покупку акций.

Сидеть в FXCN и FXIT приятно, пока они синхронно прут вверх.

Re: где оценить корреляцию активов?

[fintraining]

Понимаете, по данным вроде Финэкса вы можете узнать прошлую корреляцию (за 3 - 4 года максимум), но вы все равно не можете узнать будущую. Поэтому правильнее ориентироваться на более общие цифры корреляции по классам активов за ОЧЕНЬ длинные исторические периоды в прошлом. А эти цифры вы по базам банных за последние пару десятилетий никак не получите, здесь нужны данные за периоды, когда современных инструментов вообще в природе не было.