Последнюю пару дней активно обсуждается вопрос о том, как именно считается рублевый эквивалент доходности долларового портфеля, - т.е. тот самый рублевый платеж, который (за вычетом больших костов на перебалансировку) должен аппроксимировать инфляцию в России ( Read more... )

Юзер true-flipper написал замечательный пост, в котором еще раз продемонстрировал все ключевые особенности сделки ( Read more... )

Никакой реакции на мой запрос со стороны РЭШ (nes@nes.ru) нет, даже простого подтверждения, что они получили письмо и обязательно ответят. Вообще это весьма печально, поскольку кроме Сергея Маратовича, который больше не является официальным представителем вуза (но продолжает активно участвовать в обсуждении, за что ему отдельная благодарность), ( Read more... )

Мне пришел анонимный комментарий от человека, который тоже пишет, что такая сделка с пенсионным фондом может иметь негативные последствия для банка. В одном он абсолютно прав - ряд вещей я должна была явно сформулировать для людей, далеких от финансовой индустрии.

Некоторым людям кажется, что можно оправдать действия банка следующими факторами ( Read more... )

Поскольку в анализе сделки я использовала только публичную информацию, то решила также выложить весь список ссылок здесь, чтобы всем желающим было легко найти нужный документ и перепроверить любые цитаты и вычисления, пока я жду официального ответа из Citi и РЭШ.

Описание облигаций на сайте CBonds:
5 млрд рублей, ISIN RU000A0JSLP2 5 млрд ( Read more... )

Мне написали представители Citi, но, к сожалению, не подтвердили, что согласны на публикацию своих ответов. В свете данных обстоятельств я все равно направила им письмо с вопросами, продублировав его также в NES, Сергею Маратовичу Гуриеву и юзеру konaire.

Как и обещала, я также выкладываю здесь содержание письма (можно также скачать его pdf-версию с ( Read more... )

Вчера мне на личную почту(!) пришло письмо из Сити, в котором сотрудник банка любезно согласился ответить на все вопросы, связанные со сделкой ( Read more... )

После того, как журнал жж-юзера mukhomorische, обличавший крупный инвестиционный банк в очень сомнительной схеме с участием российского пенсионного фонда, был удален, всем стало немного не по себе. Оригинал первоначальной записи с различными техническими деталями и ссылками на все документы сохранился здесьМы не знаем, чем закончилась та история, были куда-либо ( Read more... )

Вот стоит опять куда-то уехать на несколько дней, как в интернете внезапно что-то страшное происходит. Думаю, все уже видели серию постов относительно очень странной сделки между Ситигруп и пенсионным фондом ВЭБа со структурированным продуктом на основе индекса инфляции, разработанным в РЭШ ( Read more... )

Как оказалось, есть целая серия работ, посвященная динамическим моделям отношений двух агентов ( Read more... )