Ну что,

[tadavsh]

бумага Х выросла почти на 30% за день. И, несмотря на это, продолжает оставаться дешёвой. До этого была экстремально дешёвой, компания целиком стоила дешевле, чем привлекла денег на IPO год назад, бывают такие чудеса, оказывается. А сейчас просто дешевая. И при малоликвидности и высокой активности спекулянтов, краткосрочно непредсказуемая. (Вопрос

Comments

[ext_4883429]

а вас не настораживает гендиректор, которому принадлежит 50% акций и который может прибыль выводить через зарплату самому себе, а не через дивиденты или байбек по адекватной цене? Из минусов также то, что в структуру капитала входят в основном оборотные активы (запасы), а не не, скажем, недвижимость. А товар может портится, устаревать, залеживаться и продаваться с дисконтом.

[tadavsh]

Мажоритарии там везде есть, колхозов не осталось. Частник лучше, чем государство. Да, он может дурить остальных при желании. Но это сразу сказывается на капитализации. Публичные общества потому и существуют сотни лет, и ipo проводятся, что мажоритарию выгоднее иметь высокую капитализацию бизнеса, чем потихоньку тырить. Ликвидная недвижимость как основная часть капитала - это редкое исключение.

Дайте совет!

[ext_4842318]

Скоро закончится вклад в белорусских рублях. Можно ли сейчас входить ещё на 13 месяцев под 12.5%. Или всё таки купить доллары. Читаю Ваш блог много лет и очень ценю Ваше мнение.

Re: Дайте совет!

[tadavsh]

Можно входить.

[ext_4824251]

Как вам фин рез ленты?

[tadavsh]

Слабовато. Правда, пишут, с 4-го квартала пошло улучшение и трафика, и продаж, ускорившееся за 7 недель этого года. Плюс обратный выкуп они по сути не начали.

[ext_5035370]

Добрый вечер. сейчас цена упала до минимума ? Если ли смысл сейчас входить ?
Вы не пересмотрели свою видение на акции ? Можно обновить ваше мнение по ним .
Спасибо

[tadavsh]

Здравствуйте. Закину сюда тоже своё сообщение с тематического форума, может, позже напишу подробнее

[tadavsh]

(Надо сказать, автор упрощает. На самом деле по мере роста конкуренции wacc не становится равным roic, экономическая прибыль в реальном мире не исчезает, по мере роста сетей крупные игроки получают конкурентные выгоды по сравнению с мелкими из-за эффекта масштаба, получая рыночную силу выторговывать максимальные скидки у поставщиков, нанимать самых квалифицированных сотрудников на ключевые посты, имеют свою логистическую инфраструктуру и пр. Дальнейший путь развития - пожирание мелких сетей и менее эффективных конкурентов. Но и мелочь не исчезает. Ее спасение - уникальные локации и уникальный ассортимент. Сам в данный момент наблюдаю кейс развития с нуля небольшой сети на испанском побережье нашим бывшим земляком. Оказывается, обеспечив 40% отличного от прочих сетей ассортимента, можно успешно конкурировать с находящимися рядом Меркадонами, Кэррифурами, Альди и Лидлами, даже на таком высококонкурентном рынке, будучи микробом по сравнению с ними.)

[ext_4922133]

Хочу вот поделиться надлюдениями за торгами по акции ленты

[tadavsh]

Объемы большие уже второй день без особых движений цены. С одной стороны, кто-то активно сливает, но с другой стороны - есть устойчивый и большой спрос. Необязательно это байбэк. Вот информация о динамике бумаг у продающих и покупающих фондов и институциональных игроков, видно, что на среди активно продающих значительно больше половины уже распродалось, и по числу, и по абсолютному количеству бумаг (если не учитывать Вestinver Gestión SGIIC, но они пока продали мизерную часть от пакета, к активно продающим их не отнесёшь). С другой стороны, кроме того, что многие старые фонды активно скупали, ситуация распродажи привлекла и новых игроков, зашедших в бумагу и активно наращивающих долю. Думаю, перелом не за горами и без байбэка.

[tadavsh]

В целом нынешний топ-20 гораздо больше покупает, чем продаёт:

[ext_4883429]

это за какой период? а то данные на 28-е число, не понятно за день, это за месяц

[ext_4883429]

пытаюсь проверить EV/EBITDA, не сходится с вашими данными (5,4

[tadavsh]

Долгосрочная задолженность 106,3 + краткосрочная 20,7 - кэш 33,8 = чистый долг 93,2, как и в презентации.