Для расчетов будем использовать несколько возможных сценариев развития и так же учтем рискованность связанную с аварийностью(ее я оценивал тут:http://shmidtk.livejournal.com/26497.html#cutid1)

Метод FCFE. Модель 1. Цены на уголь снижаются с 160 долларов за тонну, до 120$ в следующей году, затем до 100$, 80$, 60$(эта величина используется для расчета ( Read more... )

 Инсайдеры знают, вот поэтому и продают :)

Я думаю, что риск аварии может отобрать у нас 0,08-0,78$ стоимости на акцию. Оценка аварийности раз в 5 лет сильно завышена. Справедливости ради, стоит отметить, что обычно WACC по Распадской аналитики считают в районе 12-15%, исходя из этой оценки возможные потери от аварий на уровне 0,08-0,37$.

Если мы считаем, что долгосрочная цена на уголь в ( Read more... )

 Только посчитал что 220-230 за нее рискованно, она тут же упала до приемлемых 190. Будем брать...

P.S. На 190 ее цена оправдывается при долгосрочной цене на уголь в районе 100-120 долларов, и стоимости капитала около 12%.

 Проводил оценку Распадской по FCFE, смотрел оценки некоторых аналитиков. По данным Investfunds консенсус на уровне 8$ за акцию. Но не мало аналитиков дают 9-10$ за акцию ( Read more... )