О манипуляциях на VIX-е

[rene_korda]

http://onlyvix.blogspot.com/2011/10/how-to-manipulate-vix-settlement-price.html - прикольный пост о том, как можно за сотню-две баксов манипулировать VIX-ом при экспирации. Не уверен, что автор всё правильно учёл, но всё равно интересно. Дэн, тебе должно понравится.

Comments

[rene_korda]

SOQ (по которой рассчитывается экспирация викса), как раз, от сделок считается. Там просто проблема весами - сильный скачок цены на дальних страйках может сильно подбросить индекс при экспирации.

[rene_korda]

Слушай, такой расклад. Допустим, ты ставишь пре-маркетом бид по СПХ на очень низком страйке, скажем, по 0.05. Маркет-мейкер ставит тем же пре-маркетом аск 0.01. Где исполнится трейд? И ставят ли ММы такие ордера на СПХ?

[rene_korda]

Смотри, что там по ссылке написано:

Экспирацией фьюча на викс можно манипулировать, если сманипулировать ценами открытия опционов на СПХ в день экспирации. Из-за специфики формулы, викс более чувствителен к дальним ОТМ опционами с низкими страйками, чем к АТМам или ближним ОТМ. Так, по расчётам автора поста, сделка 0.05 на сотом страйке подняла бы котировку экспирации на 2.51 для последней экспирации. Соответственно, за 5 баксов можно манипулировать экспирацией фьючей на викс.

Вот я и пытаюсь понять, есть ли тут где-то ошибка, или действительно это работающая вещь.