Объявление: Привлекательный Золотой Пузырь ищет свою Иголочку

[pustota_2009]

Решил ответить на вопрос уважаемого polyakof'а по золоту в виде отдельной записи. Почему шорт? Причин несколько:

1) Правило "Вперед, к сияющим звездам - 3!"

Образное название такого типа движения цены, когда линия поддержки принимает все более и более задранный вид:

Comments

[polyakof]

Вы конечно молодец, что посчитали общие издержки ... однако мне видится тут дело в другом. Есть на самом деле в мире 3 базовых актива. Есть доллар США, есть нефть и есть золото. Когда доллар падает, растет фонда, нефть, золото. Доллар укрепляется (Dollar index) - падает фонда. А тут возможны варианты, падает фонда все бегут в золото и/или нефть. Графики приводить не буду, на них в принципе видно. Единственно что эластичность спроса на золото по доллару ниже именно поэтому это защитный актив. Статистически говоря ковариации у нефти и золота отличаются. Золото ролять должно когда нестабильность и высокая волатильность ( см. S&P). Но и то и другое пляшут от бакса. Я считаю что в условиях "непонятной неопределенности" инвесторы будут все больше избегать риска. Поэтому сейчас фонда американская в жестких коридорах, нефть колеблица у равновесной цены, а золото растет. Отражая эту неопределенность и низкие ставки. Ставки тут самое главное на мой взгляд: спроса на деньги нет, есть спрос на защитные активы.

[pustota_2009]

"Есть на самом деле в мире 3 базовых актива. Есть доллар США, есть нефть и есть золото. Когда доллар падает, растет фонда, нефть, золото. Доллар укрепляется (Dollar index) - падает фонда. А тут возможны варианты, падает фонда все бегут в золото и/или нефть."

Емкость рынка золота всего $160 млрд в год (4200 тонн * 1200 $/oz).

Их них только 30% инвестиции ($50 млрд). Остальное ювелирка (40%) и промышленность (30%).

Нефть - еще меньше. В танкерах, по разным оценкам, около 50-100 млн. тонн. При цене $80 это $60 млрд.

Фьючерсы - вообще крохи. OI на самый популярный фьючерс Light Sweet Crude Oil около 1,2 млн. Один контракт - 1000 баррелей. Маржинальные требования ~10%. Итого $10 млрд.

А теперь давайте сравним это с капитализацией фондового рынка - 20 трлн (Flow of Funds Matrix for 2009)

По облигациям еще круче. Трежерей, корпоративных облигации, коммерческих бумаг и т.д. обращается 35 трлн).

В год выпускается около 6 трлн. облигаций (Municipal, Trasury, mortgages-related, ABS, corporate и т.д.)

Ежегодный оборот акций на NYSE 33

[polyakof]

Имеет смысл говорить об относительных ценах, их движении, капитализации рынков мало о чем говорят. Я не говорю про капиталы, я говорю про движения цен. Экономический мир - штука интертная.

"На мой субъективный взгляд, есть глобальная определенность"
пока с твоим взглядом не согласится глава ФРС твой взгляд останется только твоим взглядом. Если считаешь что таким образом можешь обыграть рынок то вперед :)

"Вы считаете что золото имеет потенциал. Тут нет смысла спорить, время покажет какая оценка более правильна."

Я считаю что золото сейчас находится около стационарной точки для этого периода времени и оно будет там еще какое-то время, ну например полгода.

[pustota_2009]

"Я не говорю про капиталы, я говорю про движения цен."

Вы писали: "все бегут в золото и/или нефть". Бегут, в смысле ногами или все-таки переводят капиталы? ;)

"пока с твоим взглядом не согласится глава ФРС твой взгляд останется только твоим взглядом. Если считаешь что таким образом можешь обыграть рынок то вперед :)"

Прошу не тыкать.

"Я считаю что золото сейчас находится около стационарной точки для этого периода времени и оно будет там еще какое-то время, ну например полгода."

Поживем, увидим.

[neyroblog]

А почему вы используете линии, а не используете веера, ведь они показывают расширяющуюся тенденцию?
2 веера на дне вот вам и канал...

[pustota_2009]

В смысле веера Фибоначчи? Не вполне представляю что Вы имеете в виду, ведь расположить их можно тысячами разных способов. На мой взгляд и классические линии поддержки/сопротивления вполне так себе неплохо работают :)

[neyroblog]

зачем же тысячью? строго из экстремумов, а еще лучше из экстремумов помеченных фракталом.
Просто линии веера при продолжении совпадают со следующими экстремумами, а обычные линии нет.

[pustota_2009]

Было бы интересно взглянуть на пример с золотом в графическом виде :)

[polyakof]

Драгоценные металлы: ФРС продолжит надувать золотой "пузырь

[pustota_2009]

"Основным источником поддержки для рынка золота является инвестиционный спрос."

Вот именно. В 2009 году инвесторы увеличили спрос с 850 тонн, до 1900.

[polyakof]

1) нужно смотреть на DX. 2) инвесторов не волнуют абсолютные цены их волнуют логорифмы цен. 3) первый спад пройден и наступает второй спад.