Итоги мая 2014
Несколько запоздал с отчетом, привыкая к новому виду ЖЖ
Итоги по маю позорные с результатом -3.19% против уверенного роста S&P500 +2.1%
Основные потери на последней неделе, что и видно на графике- связано с ростом рынка до новых вершин- 1900 и выше по SP500 и снижением волатильности. Море опционов высохло и обмелело, старые позиции по коротким сделкам оказались на низкой волатильности на мели и в бумажных минусах- календари, двойные календари, диагонали, рэтио- вся эта братия сразу стала минусовать.
Если такой рынок продлится еще 1-2 месяца с такой волатильностью, то про опционы пока лучше забыть и перейти на базовые активы
Правда если бы не падение волатильности, результат за месяц тоже был бы в районе нуля.
XIV+ опционы в этом месяце +0.2% или на месте, опционная змея на ES mini тоже около нуля- малая улыбка волатильности.
Надо попробовать заменить путы на путы+колы, что увеличит тэту при той же марже.
По базовым активам на июнь как вариант-
1)продажа SPY с хеджированием его хотя бы до 1950
Варианты хеджирования- а)продажа путов- не дотягивает до 1950 б) продажа VIX2- расчитать можно только примерно в)спред VIX2/VIX3 - расчет примерный
2)Использовать старую схему для контанго спред VIX2/VIX3 с подбором коэффициента. сейчас получается-10/+12
Может что-то еще.
Можно посмотреть среднесрочные календарные спреды на акциях, там всегда можно найти волатильность
3)старая забытая схема на RUT- двойной календарь с возможностью сделать +1 календарь.
Схема использовалась в 2011 и стали минусовать при снижении волатильности на рынке, с6ейчас практически некуда снижаться, разве что до 10% VIX
4 июня 2014
Итоги по маю позорные с результатом -3.19% против уверенного роста S&P500 +2.1%
Основные потери на последней неделе, что и видно на графике- связано с ростом рынка до новых вершин- 1900 и выше по SP500 и снижением волатильности. Море опционов высохло и обмелело, старые позиции по коротким сделкам оказались на низкой волатильности на мели и в бумажных минусах- календари, двойные календари, диагонали, рэтио- вся эта братия сразу стала минусовать.
Если такой рынок продлится еще 1-2 месяца с такой волатильностью, то про опционы пока лучше забыть и перейти на базовые активы
Правда если бы не падение волатильности, результат за месяц тоже был бы в районе нуля.
XIV+ опционы в этом месяце +0.2% или на месте, опционная змея на ES mini тоже около нуля- малая улыбка волатильности.
Надо попробовать заменить путы на путы+колы, что увеличит тэту при той же марже.
По базовым активам на июнь как вариант-
1)продажа SPY с хеджированием его хотя бы до 1950
Варианты хеджирования- а)продажа путов- не дотягивает до 1950 б) продажа VIX2- расчитать можно только примерно в)спред VIX2/VIX3 - расчет примерный
2)Использовать старую схему для контанго спред VIX2/VIX3 с подбором коэффициента. сейчас получается-10/+12
Может что-то еще.
Можно посмотреть среднесрочные календарные спреды на акциях, там всегда можно найти волатильность
3)старая забытая схема на RUT- двойной календарь с возможностью сделать +1 календарь.
Схема использовалась в 2011 и стали минусовать при снижении волатильности на рынке, с6ейчас практически некуда снижаться, разве что до 10% VIX
4 июня 2014