Итоги июня 2014
Итоги июня лучше , чем в мае плюс 4% против +1.91% S&P500
Окончательно разочаровался в деривативах 2 и 3 порядка- XIV против опционы на VIX. На рынке все уже подсчитано- премия опционов соотвествует росту XIV И там побывали арбитражеры и умники с программами. Куда ни ткнись- везде они.
Ну да ладно. Есть схемы проще и деревяннее. Вспомнил старый добрый актив из коммодити- кофе. Волатильность у него сейчас высокая, открыл рэтио спреды на колах, благо улыбка IV там немалая- 200/250, 260/300. Думал месяца на 2-3 позиция, а волатильность упала в моменте и зафиксировал немного- около 2%. Теперь ждем повтора- роста IV
ПО ES mini открыты путы +колы на августе, стренглы по сути. Хотя можно управление колами и путами вести независимо.
И всю эту опционную смесь балансирую SPY, робот - Робокоп 423(по количеству релизов) ))
Занятно наблюдать. Там где я ошибусь- либо раньше подхеджирую, либо позже либо вообще со страху мимо- там робот железным чеканным шагом отбивает хедж. Если еще и прибыль будет.... )
Но вообще вариантов по портфелю с дельта-хеджированием оченеь много, тут еще предстоит как то это все классифицировать или хотя бы выделить несколько основных комбинаций
Путы+хедж
Колы+хедж
путы+колы+хедж
путы+путы+хедж- это многочисленные варианты рэтио спредов, опционных змей, диагонали и сверьху посадить робокопа
Все вышеперечисленное - продажа опционов, расчет на получение тэты.
Как доп хедж от веги можно использовать дальние опционы. Старая идея "опционной топки"
Например, 10 стренглов продаем на 2 месяце, 2-3 покупаем на 5-6-7 месяце и сверьху опять же робокопа423
Короче, +1% вышел, но думаю на 2-3% в месяц на ES можно выйти
Для маржинального конструирования можно использовать вертикальные спреды,диагонали, ES фьючерс вместо основной части SPY
По той же схеме но позже можно запустить нефть как актив ликвидный
И 1% насобиралось на всяких разных коротких сделках 1-2 дня по 5-10 копеек. Надеюсь, что осенью рынок наконец завалится либо раньше
Кстати, пика на графике- это просто некорректные котировки по сеттлемнту 1 и 2 день, бывает
3 июня 2014
Окончательно разочаровался в деривативах 2 и 3 порядка- XIV против опционы на VIX. На рынке все уже подсчитано- премия опционов соотвествует росту XIV И там побывали арбитражеры и умники с программами. Куда ни ткнись- везде они.
Ну да ладно. Есть схемы проще и деревяннее. Вспомнил старый добрый актив из коммодити- кофе. Волатильность у него сейчас высокая, открыл рэтио спреды на колах, благо улыбка IV там немалая- 200/250, 260/300. Думал месяца на 2-3 позиция, а волатильность упала в моменте и зафиксировал немного- около 2%. Теперь ждем повтора- роста IV
ПО ES mini открыты путы +колы на августе, стренглы по сути. Хотя можно управление колами и путами вести независимо.
И всю эту опционную смесь балансирую SPY, робот - Робокоп 423(по количеству релизов) ))
Занятно наблюдать. Там где я ошибусь- либо раньше подхеджирую, либо позже либо вообще со страху мимо- там робот железным чеканным шагом отбивает хедж. Если еще и прибыль будет.... )
Но вообще вариантов по портфелю с дельта-хеджированием оченеь много, тут еще предстоит как то это все классифицировать или хотя бы выделить несколько основных комбинаций
Путы+хедж
Колы+хедж
путы+колы+хедж
путы+путы+хедж- это многочисленные варианты рэтио спредов, опционных змей, диагонали и сверьху посадить робокопа
Все вышеперечисленное - продажа опционов, расчет на получение тэты.
Как доп хедж от веги можно использовать дальние опционы. Старая идея "опционной топки"
Например, 10 стренглов продаем на 2 месяце, 2-3 покупаем на 5-6-7 месяце и сверьху опять же робокопа423
Короче, +1% вышел, но думаю на 2-3% в месяц на ES можно выйти
Для маржинального конструирования можно использовать вертикальные спреды,диагонали, ES фьючерс вместо основной части SPY
По той же схеме но позже можно запустить нефть как актив ликвидный
И 1% насобиралось на всяких разных коротких сделках 1-2 дня по 5-10 копеек. Надеюсь, что осенью рынок наконец завалится либо раньше
Кстати, пика на графике- это просто некорректные котировки по сеттлемнту 1 и 2 день, бывает
3 июня 2014