Волатильность в тазике.
Двигаемся по формуле Знание1+знание2=Знание 3 или Схема1+Схема 2=Схема 3.
Иногда, правда получается каша, но иногда и интересные результаты.
Итак, возникновение идеи волатильность в тазике следующая. В схеме "опционная топка" я обратил внимание на интересные показатели дальней конструкции- опционного стренгла, а именно- низкая тэта, но высокая вега.
Ну и пришла в голову мысль вытащить этот "тазик" из той схемы и попробовать положить в него что-то другое окромя проданного стренгла.
А поскольку параллельно еще разрабатывает стратегии с индексами волатильности, то их и попробовал вложить.
Предварительные выводы теоретические следующие. Мы имеем дело с разнородными объектами - опционы на SPX и например индекс волатильности VIХ, производная третьего порядка. Но их можно представить как объекты с характеристиками вега, тэта и так к ним и относиться. Вега/тэта 1... вега/тэта 38 и т.д
Дальше уже проще - соединяем такие объекты между собой и получаем заданный портфель вега/тэта.
В моем случае тэта должна приносить, вега должна гасить риск волатильности. Т.е суммарная вега стремится к нулю,суммарная тэта стремится к бесконечности.
Такая конструкция зарабатывает на времени- долго и нудно .Использовать как долгосрочный вариант.
Другой вариант- более агрессивный и краткосрочный, суммарная тэта стремится к нулю, а вега стремится к бесконечности.
Практически это означает, что при росте волатильносте, например 1% фиксируем куш и выходим. Можно торговать по тренду- тазик стоит, волатильность бегает ))
Отдельно по расчетам для индексов волатильности.
Тэта для индекса это скорость его распада, она меняется и поэтому можно принимать за какой то период скорость распада(3 мес, 6 мес, 12 мес )
Вега для индекса это по сути его дельта- на сколько он изменится при изменении индекса VIX на 1. Дельта тоже меняется, потому что состав индексов меняется понемногу каждый день- тоже самое, вопрос периода 1 нед, 1 мес и т .д
Еще один момент.
Если рынок ну совсем высоко - S&P500, то можно вместо опционного тазика- стренгла использовать и просто пут. Тэты отрицательной меньше, но и положительной веги тоже меньше. Название надо менять- тазика не получается. ))
http://www.youtube.com/watch?v=YiRqivNM_X8
Заинтересованных в тазиках и волатильностях попрошу прислать свои соображения
13 апреля 2013
Иногда, правда получается каша, но иногда и интересные результаты.
Итак, возникновение идеи волатильность в тазике следующая. В схеме "опционная топка" я обратил внимание на интересные показатели дальней конструкции- опционного стренгла, а именно- низкая тэта, но высокая вега.
Ну и пришла в голову мысль вытащить этот "тазик" из той схемы и попробовать положить в него что-то другое окромя проданного стренгла.
А поскольку параллельно еще разрабатывает стратегии с индексами волатильности, то их и попробовал вложить.
Предварительные выводы теоретические следующие. Мы имеем дело с разнородными объектами - опционы на SPX и например индекс волатильности VIХ, производная третьего порядка. Но их можно представить как объекты с характеристиками вега, тэта и так к ним и относиться. Вега/тэта 1... вега/тэта 38 и т.д
Дальше уже проще - соединяем такие объекты между собой и получаем заданный портфель вега/тэта.
В моем случае тэта должна приносить, вега должна гасить риск волатильности. Т.е суммарная вега стремится к нулю,суммарная тэта стремится к бесконечности.
Такая конструкция зарабатывает на времени- долго и нудно .Использовать как долгосрочный вариант.
Другой вариант- более агрессивный и краткосрочный, суммарная тэта стремится к нулю, а вега стремится к бесконечности.
Практически это означает, что при росте волатильносте, например 1% фиксируем куш и выходим. Можно торговать по тренду- тазик стоит, волатильность бегает ))
Отдельно по расчетам для индексов волатильности.
Тэта для индекса это скорость его распада, она меняется и поэтому можно принимать за какой то период скорость распада(3 мес, 6 мес, 12 мес )
Вега для индекса это по сути его дельта- на сколько он изменится при изменении индекса VIX на 1. Дельта тоже меняется, потому что состав индексов меняется понемногу каждый день- тоже самое, вопрос периода 1 нед, 1 мес и т .д
Еще один момент.
Если рынок ну совсем высоко - S&P500, то можно вместо опционного тазика- стренгла использовать и просто пут. Тэты отрицательной меньше, но и положительной веги тоже меньше. Название надо менять- тазика не получается. ))
http://www.youtube.com/watch?v=YiRqivNM_X8
Заинтересованных в тазиках и волатильностях попрошу прислать свои соображения
13 апреля 2013