Золото, серебро, палладий, платина. Итоги 27-й недели. Рынки, цены, прогнозы
На прошлой неделе фьючерсы на #золото закрылись на уровне $ 2397,60, поднявшись на $ 58,00 за унцию или на 2,48%. На спотовом рынке золото закрылось на уровне $ 2390. Золотые акции, измеряемые индексом NYSE Arca Gold Miners, завершили неделю ростом на 6,27%. В среду ФРС опубликовала протокол июньского заседания FOMC. Протокол показал, что Джером Пауэлл продолжал призывать к осторожности в отношении инфляции и к приверженности целевому уровню инфляции в 2%, хотя его тон несколько смягчился. В пятницу предыдущие данные недели показали, что занятость в несельскохозяйственном секторе за июнь действительно колебалась, с пересмотрами, вычтенными из предыдущих двух месяцев более чем на 100 тыс. рабочих мест, в то время как уровень безработицы неожиданно вырос до 4,1%, самого высокого уровня с ноября 2021 года.
Улучшение инфляции в ближайшие месяцы может помочь ускорить снижение ставок и улучшить перспективы золота. Золото «поддерживается дальнейшими признаками замедления экономики США, тем самым повышая вероятность того, что Федеральная резервная система повернет к более чем одному снижению ставок в этом году», отметил Оле Хансен, глава сырьевого отдела стратегии Saxo Bank. Длинные позиции на COMEX выросли по сравнению с предыдущим месяцем, что усилило позитивные настроения на рынке золота. Чистые позиции на COMEX в июне превысили 4-летний максимум.
Однако в понедельник цены на золото снизились. Инвесторы фиксировали прибыль после того, как слабые данные по рынку труда США обеспечили рост цен до максимума более чем за месяц ввиду прогнозов начала снижения процентных ставок ФРС в сентябре. Золото на рынке спот подешевело до $ 2362 за унцию после роста в пятницу до самого высокого уровня с 22 мая. Фьючерсы на золото на COMEX снизились в цене до $ 2369 за унцию. Рынки сейчас учитывают в ценах 72%-ную вероятность снижения ставок в сентябре и ещё одно снижение в декабре. Снижение ставок в сентябре оценивается с 78%-й вероятностью, согласно инструменту Fedwatch Tool от CME.
Индекс S&P 500 начал вторую половину 2024 года с лучших недельных показателей с конца апреля в пятницу. Рост был обусловлен данными по рынку труда, которые поддержали аргументы в пользу снижения процентных ставок ФРС, некоторыми «голубиными» комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла и протоколом последнего заседания FOMC. Примечательно, что индекс S&P 500 сейчас находится в пределах досягаемости уровня 5600 и близок к достижению цели на конец года нескольких брокерских компаний, которые изо всех сил пытались не отставать от неумолимого бычьего роста.
За неделю индекс S&P 500 прибавил 1,95%, индекс Nasdaq Composite прибавил 3,5%, а Dow Jones вырос на 0,66%. Индекс малой капитализации Russell 2000 упал на 1,02%. Hang Seng Composite вырос на 6,16%, тайваньский TAIEX вырос на 2,28%, а KOSPI поднялся на 2,30%. Доходность 10-летних казначейских облигаций US10Y упала на 12 б.п. до 4,277%. Индекс доллара DXY снизился до 104,87. В понедельник основные индексы США почти не изменились: S&P 500 прибавил 0,1%, Nasdaq Composite прибавил 0,23%, а Dow Jones потерял 0,08%. Доходность трежерис US10Y осталась на прежнем уровне, а DXY чуть подрос до 105.
Производственный PMI Китая оказался ниже 50, что указывает на сокращение, а не на рост экономики. Официальный индекс, опубликованный на выходных, составил 49,5. Напротив, производственный PMI Китая Caixin, который фокусируется на небольших частных компаниях, оказался выше отметки 50 на уровне 51,8. Производственный PMI Китая отслеживает производство среди крупных государственных конгломератов. Инфляция в еврозоне замедлилась, как и ожидалось, с 2,6% до 2,5%. Однако базовая инфляция, которая исключает такие волатильнве статьи, как продукты питания и энергоносители, осталась неизменной на уровне 2,9%, превзойдя ожидания в 2,8%.
На этой неделе Уолл-стрит будет занята долгожданным отчётом по индексу потребительских цен (CPI) за июнь и началом сезона отчётности. В экономическом календаре будут доминировать выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла перед Конгрессом (во вторник Пауэлл выступит с показаниями перед Банковским комитетом Сената, а в среду - перед Комитетом Палаты представителей по финансовым услугам) и комментарии других представителей руководства ФРС. Рынки также будут уделять пристальное внимание индексу потребительских цен США за июнь, а также еженедельным заявкам на пособие по безработице в четверг, за которыми в пятницу последует публикация индекса потребительских цен США за июнь, за которым последует предварительное исследование потребительских настроений Мичиганского университета.
Прогнозируется, что индекс потребительских цен покажет рост инфляции на 0,1% в месячном исчислении, в то время как годовой уровень базовой инфляции, как ожидается, останется неизменным на уровне 3,4%. Низкое значение инфляции и сигналы о склонности к более мягкой политике со стороны Пауэлла могут стать катализатором роста цен на золото до новых максимумов, отмечает Мэтт Симпсон, старший аналитик City Index.
Улучшение инфляции в ближайшие месяцы может помочь ускорить снижение ставок и улучшить перспективы золота. Золото «поддерживается дальнейшими признаками замедления экономики США, тем самым повышая вероятность того, что Федеральная резервная система повернет к более чем одному снижению ставок в этом году», отметил Оле Хансен, глава сырьевого отдела стратегии Saxo Bank. Длинные позиции на COMEX выросли по сравнению с предыдущим месяцем, что усилило позитивные настроения на рынке золота. Чистые позиции на COMEX в июне превысили 4-летний максимум.
Однако в понедельник цены на золото снизились. Инвесторы фиксировали прибыль после того, как слабые данные по рынку труда США обеспечили рост цен до максимума более чем за месяц ввиду прогнозов начала снижения процентных ставок ФРС в сентябре. Золото на рынке спот подешевело до $ 2362 за унцию после роста в пятницу до самого высокого уровня с 22 мая. Фьючерсы на золото на COMEX снизились в цене до $ 2369 за унцию. Рынки сейчас учитывают в ценах 72%-ную вероятность снижения ставок в сентябре и ещё одно снижение в декабре. Снижение ставок в сентябре оценивается с 78%-й вероятностью, согласно инструменту Fedwatch Tool от CME.
Индекс S&P 500 начал вторую половину 2024 года с лучших недельных показателей с конца апреля в пятницу. Рост был обусловлен данными по рынку труда, которые поддержали аргументы в пользу снижения процентных ставок ФРС, некоторыми «голубиными» комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла и протоколом последнего заседания FOMC. Примечательно, что индекс S&P 500 сейчас находится в пределах досягаемости уровня 5600 и близок к достижению цели на конец года нескольких брокерских компаний, которые изо всех сил пытались не отставать от неумолимого бычьего роста.
За неделю индекс S&P 500 прибавил 1,95%, индекс Nasdaq Composite прибавил 3,5%, а Dow Jones вырос на 0,66%. Индекс малой капитализации Russell 2000 упал на 1,02%. Hang Seng Composite вырос на 6,16%, тайваньский TAIEX вырос на 2,28%, а KOSPI поднялся на 2,30%. Доходность 10-летних казначейских облигаций US10Y упала на 12 б.п. до 4,277%. Индекс доллара DXY снизился до 104,87. В понедельник основные индексы США почти не изменились: S&P 500 прибавил 0,1%, Nasdaq Composite прибавил 0,23%, а Dow Jones потерял 0,08%. Доходность трежерис US10Y осталась на прежнем уровне, а DXY чуть подрос до 105.
Производственный PMI Китая оказался ниже 50, что указывает на сокращение, а не на рост экономики. Официальный индекс, опубликованный на выходных, составил 49,5. Напротив, производственный PMI Китая Caixin, который фокусируется на небольших частных компаниях, оказался выше отметки 50 на уровне 51,8. Производственный PMI Китая отслеживает производство среди крупных государственных конгломератов. Инфляция в еврозоне замедлилась, как и ожидалось, с 2,6% до 2,5%. Однако базовая инфляция, которая исключает такие волатильнве статьи, как продукты питания и энергоносители, осталась неизменной на уровне 2,9%, превзойдя ожидания в 2,8%.
На этой неделе Уолл-стрит будет занята долгожданным отчётом по индексу потребительских цен (CPI) за июнь и началом сезона отчётности. В экономическом календаре будут доминировать выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла перед Конгрессом (во вторник Пауэлл выступит с показаниями перед Банковским комитетом Сената, а в среду - перед Комитетом Палаты представителей по финансовым услугам) и комментарии других представителей руководства ФРС. Рынки также будут уделять пристальное внимание индексу потребительских цен США за июнь, а также еженедельным заявкам на пособие по безработице в четверг, за которыми в пятницу последует публикация индекса потребительских цен США за июнь, за которым последует предварительное исследование потребительских настроений Мичиганского университета.
Прогнозируется, что индекс потребительских цен покажет рост инфляции на 0,1% в месячном исчислении, в то время как годовой уровень базовой инфляции, как ожидается, останется неизменным на уровне 3,4%. Низкое значение инфляции и сигналы о склонности к более мягкой политике со стороны Пауэлла могут стать катализатором роста цен на золото до новых максимумов, отмечает Мэтт Симпсон, старший аналитик City Index.