Готовимся к величайшему монетарному шоку ...
Недавно стало известно, что так называемые страны БРИКС+ на своей ежегодной конференции на высшем уровне 22-24 августа, объявят о создании новой валюты. Это станет самым большим потрясением в сфере международных финансов с 1971 года и прямым ударом по доллару, при том, что мир не готов к такой геополитической ударной волне.
Похоже, что новая валюта БРИКС+ будет привязана к определенному весу золота. То есть, налицо ставка на сильные стороны стран двух стран БРИКС - России и Китая. Они крупнейшие мировые производители золота и занимают шестое и седьмое места среди стран по объёму золотых резервов, соответственно.
Одна из трудностей при рассмотрении влияния новой валюты БРИКС+ на доллар будет заключаться в том, что все долларовые индексы сравнивают валюту с валютой. Но это станет бессмысленным, поскольку доллар, евро и фунт стерлингов могут страдать от потери доверия одновременно. Таким образом вы можете пропустить обвал доверия к валюте, если смотреть на сравнение доллара, например - с евро или иеной.
После того, как я представил озвученную выше тему в начале июня, я получил вопрос читателя, на который считаю необходимым ответить:
« … поскольку цена золота - это на самом деле функция рынка бумажного золота, а следовательно, она подвержена манипуляциям и значительной волатильности - разве она не должна фиксироваться на определенной отметке как, например, на уровне 20,67 доллара за тройскую унцию в период классического золотого стандарта?
В противном случае золоту будет не хватать стабильности, необходимой для валюты, включая валюту с золотым обеспечением. И опять же, бумажный рынок будет подвергать цену на золото манипуляциям.
Очевидно, что США не хотят возникновения конкурирующего валютного блока, особенно блока, возглавляемого Россией и Китаем. А следовательно, у США будет повод для саботажа в этой ситуации.
США, совместно с крупными банками, могут создать всеобъемлющий хаос на бумажном рынке, чтобы снизить цены на золото. Ведь не может быть двух параллельных рынков золота - один, фиксированный по признаваемой цене БРИКС, а другой - постоянно колеблющийся.
Иными словами, может ли торговый блок действительно принять золотую валюту в отсутствие обновленной версии классического золотого стандарта с фиксированной ценой? Ведь в противном случае волатильность бумажного рынка сделает золото, как товар, непригодным в качестве валюты, которая должна быть стабильной. Или может я что-то здесь упускаю?».
Это хороший вопрос, и этот читатель на несколько месяцев опережает остальной мир в размышлении над ним.
Читатель прав в том, что цены на золото подвержены манипуляциям. И этому есть вполне серьёзные статистические доказательства, которые вполне ясны.
Я говорил с профессором статистики, который работает в одном из крупнейших мировых хедж-фондов. Я не могу назвать название фонда, но оно хорошо всем известно. Так вот, этот профессор проанализировал все цены открытия и закрытия торгов на бирже Comex за 10 лет. И он был ошарашен, заявив, что это самый вопиющая система манипуляций, когда-либо им виденная. И добавил, что если вы выходите на рынок после окончания торговой сессии, (ежедневно покупаете золото после закрытия биржи) и продаете до её открытия, то вы получите безрисковую прибыль. Профессор утверждает, что без манипуляций это статистически просто невозможно.
На эту тему я также говорил с профессором Розой Абрантес-Мец из бизнес-школы Стерна Нью-Йоркского университета, являющейся ведущим экспертом по манипулированию ценами на мировых рынках, которая написала доклад, придя к точно таким же выводам.
А теперь мой ответ на вопрос читателя:
Всё дело в весе! Двух цен на золото не будет. Может быть только одна цена (с небольшими различиями для бумаги и физического металла, комиссионных и т.д.).
При наличии двух цен в одной валюте разница быстро исчезнет из-за арбитража (покупки ценной бумаги на одном рынке и одновременной её продаже на другом рынке по более высокой цене). Цена золота будет выражена в долларах, евро или валюте БРИКС+. Конечно, вы получите разные абсолютные значения в каждой валюте, но это функция обменных курсов, а не разных цен на золото. Главное, что валюта БРИКС+ будет оцениваться в единицах золота по весу.
Я не знаю, какое значение планируется использовать, но примером может быть BRICS+ 1,00 = 1 унция золота. На сегодняшнем рынке это означало бы BRICS+ 1,00 = USD 1,950 - но это не было бы привязкой.
Привязка равна 1,0 унции. Таким образом, у валюты БРИКС+ будет постоянное значение в золоте. При этом доллар будет иметь плавающую стоимость в золоте, как повелось еще с 1971 года. То есть курс БРИКС+ / USD будет плавать на основе стоимости золота, измеренной в каждой валюте. Вы сможете рассчитать значение одного BRICS+ измеренное в долларах, но, напомню - это не привязка.
И вот здесь всё становится интересным для инвесторов в решении вопроса распределения активов в портфеле... Если цена золота в долларах пойдет вверх, стоимость BRICS+ 1,0 поднимется к доллару. Если цена золота в долларах пойдет вниз, стоимость BRICS+ 1,0 снизится против доллара. И если я член БРИКС+, то я, возможно, захочу, чтобы долларовая цена золота выросла, чтобы я мог покупать американские товары и услуги дешевле. И наоборот, если я член БРИКС+ и экспортирую ресурсы, то мне, возможно, будет выгодно снижение цены золота в долларах, чтобы владельцы долларов покупали больше моих товаров.
Кажется, что это в какой-то степени подрывает смысл валюты БРИКС+, потому что вся её идея в том, чтобы уйти от долларовых сделок. Но Китай и Россия, скорее всего, будут командовать парадом. По моим оценкам, они захотят высокую долларовую цену на золото, чтобы сделать свою валюту БРИКС+ более ценной. Это поможет увеличить их благосостояние и, одновременно, подорвёт доверие к доллару.
Такие меры, подкрепленные покупками физического золота, могут очень быстро довести цену желтого металла до 3000 долларов за унцию или даже выше. На самом деле, валюта БРИКС+ и физическое золото будут связаны и неизменны. Если цена на золото будет расти до 3000 долларов за унцию, то станет очевиден обвал доллара.
Доллар будет дешеветь в золоте и валюте БРИКС+, теряя стоимость из-за инфляции в результате снижения его котировок. На покупку импортных товаров или отдых за границей будет уходить больше долларов. И в этой ситуации, перевод денег в акции, облигации или сберегательные счета вас не защитит, потому что все они номинированы в долларах.
Поэтому, есть простое решение для предстоящего валютного кризиса - покупка золота. Вы сохраните капитал и защититесь от инфляции. Вы всегда сможете продать золото, если вам потребуются наличные и точно получите больше денег, чем потратили на покупку. Именно так сейчас поступают в БРИКС+, и есть смысл последовать их примеру. Видимо пора готовиться заскочить на подножку БРИКС+ со своим личным запасом золота.
Джим Рикардс (экономист, юрист, писатель).
***
ИМХО
На мой взгляд, всё верно сказано. Но не уверен, что процесс падения доллара США произойдёт в короткий промежуток времени, после введения обеспеченной валюты БРИКС+. Этот процесс может оказаться довольно длительным и доллар ещё повоюет.
Похоже, что новая валюта БРИКС+ будет привязана к определенному весу золота. То есть, налицо ставка на сильные стороны стран двух стран БРИКС - России и Китая. Они крупнейшие мировые производители золота и занимают шестое и седьмое места среди стран по объёму золотых резервов, соответственно.
Одна из трудностей при рассмотрении влияния новой валюты БРИКС+ на доллар будет заключаться в том, что все долларовые индексы сравнивают валюту с валютой. Но это станет бессмысленным, поскольку доллар, евро и фунт стерлингов могут страдать от потери доверия одновременно. Таким образом вы можете пропустить обвал доверия к валюте, если смотреть на сравнение доллара, например - с евро или иеной.
После того, как я представил озвученную выше тему в начале июня, я получил вопрос читателя, на который считаю необходимым ответить:
« … поскольку цена золота - это на самом деле функция рынка бумажного золота, а следовательно, она подвержена манипуляциям и значительной волатильности - разве она не должна фиксироваться на определенной отметке как, например, на уровне 20,67 доллара за тройскую унцию в период классического золотого стандарта?
В противном случае золоту будет не хватать стабильности, необходимой для валюты, включая валюту с золотым обеспечением. И опять же, бумажный рынок будет подвергать цену на золото манипуляциям.
Очевидно, что США не хотят возникновения конкурирующего валютного блока, особенно блока, возглавляемого Россией и Китаем. А следовательно, у США будет повод для саботажа в этой ситуации.
США, совместно с крупными банками, могут создать всеобъемлющий хаос на бумажном рынке, чтобы снизить цены на золото. Ведь не может быть двух параллельных рынков золота - один, фиксированный по признаваемой цене БРИКС, а другой - постоянно колеблющийся.
Иными словами, может ли торговый блок действительно принять золотую валюту в отсутствие обновленной версии классического золотого стандарта с фиксированной ценой? Ведь в противном случае волатильность бумажного рынка сделает золото, как товар, непригодным в качестве валюты, которая должна быть стабильной. Или может я что-то здесь упускаю?».
Это хороший вопрос, и этот читатель на несколько месяцев опережает остальной мир в размышлении над ним.
Читатель прав в том, что цены на золото подвержены манипуляциям. И этому есть вполне серьёзные статистические доказательства, которые вполне ясны.
Я говорил с профессором статистики, который работает в одном из крупнейших мировых хедж-фондов. Я не могу назвать название фонда, но оно хорошо всем известно. Так вот, этот профессор проанализировал все цены открытия и закрытия торгов на бирже Comex за 10 лет. И он был ошарашен, заявив, что это самый вопиющая система манипуляций, когда-либо им виденная. И добавил, что если вы выходите на рынок после окончания торговой сессии, (ежедневно покупаете золото после закрытия биржи) и продаете до её открытия, то вы получите безрисковую прибыль. Профессор утверждает, что без манипуляций это статистически просто невозможно.
На эту тему я также говорил с профессором Розой Абрантес-Мец из бизнес-школы Стерна Нью-Йоркского университета, являющейся ведущим экспертом по манипулированию ценами на мировых рынках, которая написала доклад, придя к точно таким же выводам.
А теперь мой ответ на вопрос читателя:
Всё дело в весе! Двух цен на золото не будет. Может быть только одна цена (с небольшими различиями для бумаги и физического металла, комиссионных и т.д.).
При наличии двух цен в одной валюте разница быстро исчезнет из-за арбитража (покупки ценной бумаги на одном рынке и одновременной её продаже на другом рынке по более высокой цене). Цена золота будет выражена в долларах, евро или валюте БРИКС+. Конечно, вы получите разные абсолютные значения в каждой валюте, но это функция обменных курсов, а не разных цен на золото. Главное, что валюта БРИКС+ будет оцениваться в единицах золота по весу.
Я не знаю, какое значение планируется использовать, но примером может быть BRICS+ 1,00 = 1 унция золота. На сегодняшнем рынке это означало бы BRICS+ 1,00 = USD 1,950 - но это не было бы привязкой.
Привязка равна 1,0 унции. Таким образом, у валюты БРИКС+ будет постоянное значение в золоте. При этом доллар будет иметь плавающую стоимость в золоте, как повелось еще с 1971 года. То есть курс БРИКС+ / USD будет плавать на основе стоимости золота, измеренной в каждой валюте. Вы сможете рассчитать значение одного BRICS+ измеренное в долларах, но, напомню - это не привязка.
И вот здесь всё становится интересным для инвесторов в решении вопроса распределения активов в портфеле... Если цена золота в долларах пойдет вверх, стоимость BRICS+ 1,0 поднимется к доллару. Если цена золота в долларах пойдет вниз, стоимость BRICS+ 1,0 снизится против доллара. И если я член БРИКС+, то я, возможно, захочу, чтобы долларовая цена золота выросла, чтобы я мог покупать американские товары и услуги дешевле. И наоборот, если я член БРИКС+ и экспортирую ресурсы, то мне, возможно, будет выгодно снижение цены золота в долларах, чтобы владельцы долларов покупали больше моих товаров.
Кажется, что это в какой-то степени подрывает смысл валюты БРИКС+, потому что вся её идея в том, чтобы уйти от долларовых сделок. Но Китай и Россия, скорее всего, будут командовать парадом. По моим оценкам, они захотят высокую долларовую цену на золото, чтобы сделать свою валюту БРИКС+ более ценной. Это поможет увеличить их благосостояние и, одновременно, подорвёт доверие к доллару.
Такие меры, подкрепленные покупками физического золота, могут очень быстро довести цену желтого металла до 3000 долларов за унцию или даже выше. На самом деле, валюта БРИКС+ и физическое золото будут связаны и неизменны. Если цена на золото будет расти до 3000 долларов за унцию, то станет очевиден обвал доллара.
Доллар будет дешеветь в золоте и валюте БРИКС+, теряя стоимость из-за инфляции в результате снижения его котировок. На покупку импортных товаров или отдых за границей будет уходить больше долларов. И в этой ситуации, перевод денег в акции, облигации или сберегательные счета вас не защитит, потому что все они номинированы в долларах.
Поэтому, есть простое решение для предстоящего валютного кризиса - покупка золота. Вы сохраните капитал и защититесь от инфляции. Вы всегда сможете продать золото, если вам потребуются наличные и точно получите больше денег, чем потратили на покупку. Именно так сейчас поступают в БРИКС+, и есть смысл последовать их примеру. Видимо пора готовиться заскочить на подножку БРИКС+ со своим личным запасом золота.
Джим Рикардс (экономист, юрист, писатель).
***
ИМХО
На мой взгляд, всё верно сказано. Но не уверен, что процесс падения доллара США произойдёт в короткий промежуток времени, после введения обеспеченной валюты БРИКС+. Этот процесс может оказаться довольно длительным и доллар ещё повоюет.