Переоценка облигации.
Научился за эту неделю считать переоценку облигации. Напомню, что облигация - ценная бумага, которая выпускается эмитентом. По сути, эмитент просит в долг и выпускает облигацию. Когда ты её покупаешь у эмитента, ты ему фактически даёшь в долг, а облигация служит потверждением этого. Срок, на которой выпущена облигация - это время, на которое ты даёшь эмитенту в долг. После того, как срок истёк, эмитент погашает облигацию, и возвращает тебе долг, забирая свою бумагу. Кроме этого, он даёт проценты, т.е. компенсацию, за то, что ты дал эмитенту в долг. Эти проценты называются купонным доходом и они не обязательно выплачиваются в момент погашенияю. Обычно выплата купонного дохода идёт равномерно в течение всего срока действия облигации, а порядок и выплата определяются в момент эмиссии облигации. Кроме купонного дохода есть ещё дисконтный доход - это когда облигация эмитент продаёт ниже своего номинала, т.е. количества денег, который он отдаст в момент погашения облигации. Т.е. номинал облигации - 1000 рублей, а эмитент продал бумагу за 900 рублей. Т.е. ему дали в долг 900 рублей, а возместить он обязан 1000 рублей. И это ещё не считая проценты, а именно купонного дохода.
Помимо купонного и дисконтного доходов важное значение имеет переоценка. Поскольку облигациями торгуют на фондовом рынке, то её цена постоянно меняется. Поэтому, чтобы правильно определить свой доход/расход, нужно ежедневно подсчитывать переоценку - ежедневное изменение дохода/расхода. Она бывает отрицательной и положительной. А считается она так. Берётся балансовая стоимость облигация - стоимость покупки облигации, умноженная на количество облигации. К балансовой стоимости прибавляется сумма всех переоценок, сделанных до сегодняшнего дня. К этой величине прибавляется начисленный купонный доход и дисконт, затем вычитается выплаченный купонный доход и дисконт. Затем из полученной величины вычитается справедливая стоимость облигаций. Справедливая стоимость вычисляется как произведение количества бумаг, умноженных на сумму текущей стоимости облигации и на текущей стоимости купонного дохода. Текущая стоимость облигаций и купонного дохода берутся из котировок рынка.
Полученная величина это и есть переоценка. Если получилась со знаком "+", это положительная переоценка, если получилась со знаком "-", это отрицательная переоценка.
Помимо купонного и дисконтного доходов важное значение имеет переоценка. Поскольку облигациями торгуют на фондовом рынке, то её цена постоянно меняется. Поэтому, чтобы правильно определить свой доход/расход, нужно ежедневно подсчитывать переоценку - ежедневное изменение дохода/расхода. Она бывает отрицательной и положительной. А считается она так. Берётся балансовая стоимость облигация - стоимость покупки облигации, умноженная на количество облигации. К балансовой стоимости прибавляется сумма всех переоценок, сделанных до сегодняшнего дня. К этой величине прибавляется начисленный купонный доход и дисконт, затем вычитается выплаченный купонный доход и дисконт. Затем из полученной величины вычитается справедливая стоимость облигаций. Справедливая стоимость вычисляется как произведение количества бумаг, умноженных на сумму текущей стоимости облигации и на текущей стоимости купонного дохода. Текущая стоимость облигаций и купонного дохода берутся из котировок рынка.
Полученная величина это и есть переоценка. Если получилась со знаком "+", это положительная переоценка, если получилась со знаком "-", это отрицательная переоценка.