Рыночная нейтральность

[y_dav]

Давид Серебренников. Журнал о финансовых рынках и биржевой торговле Financial One №06 июнь 2013Рыночно-нейтральные стратегии давно завоевали признание среди многих участников финансовых рынков и заняли прочное место в инструментарии хедж-фондов. Причиной столь большой популярности этих стратегий являются их многочисленные преимущества, такие как

Comments

арбитраж

[dreniv]

Давид Добрый День!

со 2-го сентября российская биржа ввела режим торгов Т+2, и тем самым брокеры российские увеличили торговые плечи до 6. Как вы считаете по способствует ли это увеличению доходности арбитражоров? ведь теперь имея 100 т.р можно открывать позицию по акциям в лонг примерно на 550, а остальное переводить на срочный рынок и открывать короткую позицию по фьючу. Тем самым доходность через 1-3 мес будет порядка 8,5% на 100 т.р. Иди же вся эта доходность будет съедена маржинальным кредитом?

Re: арбитраж

[y_dav]

Добрый день.
Идея с Т+N не нова, уже несколько лет существует сектор Standard, причем, в отличие от основного рынка, по нему осуществляется кросс-маржирование со срочным рынком, однако даже при таком раскладе доходность арбитражеров увеличивается не сильно, поскольку за роллирование спотовой позиции брокера берут почти такую же комиссию, как и за предоставление обычного маржинального плеча.