Как Уоррен Баффетт делает деньги
Уоррен Баффет - легенда.
С чистой стоимостью более 75 миллиардов долларов второй богатейший человек в мире укрепил свое место в пантеоне великих инвесторов. Инвестирование с Баффеттом в его инвестиционную компанию Berkshire Hathaway было бы невероятно выгодным делом для вас. $ 1000, инвестированные в 1964 году в Berkshire, когда Баффетт стал мажоритарным акционером компании, сегодня превратились бы в более чем 10,5 миллионов долларов.
Достаточно сказать, что за Баффеттом пристально следят из-за его понимания инвестиций. Он считается идеальным инвестором для обычных вкладчиков во всем мире. Погуглите фразу «Инвестируй как Уоррен Баффетт», и вы будете найдете все о достоинствах инвестирования в ценности и о том, что его любимый период владения акциями «навсегда».
Кроме того, это не совсем правда. Там есть разница между тем, что делает Баффетт и тем, что он проповедует: «Наш любимый период владения - навсегда»
Это аккуратная идея и имеет смысл в теории. Если у вас есть правильные акции в правильных компаниях, тогда правильный период владения действительно - навсегда. И действительно, зачем вам отказаться от акций в компании, которая постоянно преуспевает? На самом деле, мы должны понимать, что Баффетт не полностью буквален здесь.
Как и многие супер-успешные инвесторы, Баффет интенсивно изучаем (другими инвесторами и академикиами). В исследовании Хьюза, Лю и Чжан под названием «Чрезмерная уверенность, недостаточная реакция и инвестиции Уоррена Баффета» изучалось, следует ли Баффетт своим собственным советам.
Отчасти ...
Авторы статьи просматривали все публичные отчеты, предоставленные Berkshire Hathaway в период с 1980 по 2006 год. За эти 36 лет данные показали, что 60% позиций, делаемых инвестиционной компанией, длились менее 4 кварталов. Другими словами, большинство позиций Баффетта проводятся менее года. Почти 30% акций были проданы всего через шесть месяцев.
В основном, Баффетт применяет здравый смысл. Он бросает своих неудачников и долго держится за своих победителей - по крайней мере, до тех пор, пока причины, по которым он вложил не изменились.
«Лучше купить замечательную компанию по справедливой цене, чем справедливую компанию по прекрасной цене».
Эта идея, выражающая то, что Уоррен Баффетт является стоимостным инвестором, и он в определенной степени им является. Но это заблуждение, что он сидит в своем офисе, пытаясь найти компании, которые недооценены, после вложений в которые он их держит вечно.
Две из его самых известных закупок, Geico и American Express, были на самом деле проблемными играми в акции, а не традиционными стоимостными сделками. Обе покупки акций произошли в то время, когда компании находились на грани банкротства.
Затем идут сделки с GE и Goldman Sachs. Это был 2008 год, страна была в разгаре экономического кризиса, и акции General Electric быстро падали. Им нужны были деньги - такие деньги, к которым имеют доступ только такие, как Уоррен Баффетт и небольшие нефтегазовые государства. (прим. автора сводные средства на счетах).
Они были в отчаянии, и Баффет использовал это в своих интересах, чтобы пригвоздить их к полу. Он инвестировал 6 миллиардов долларов и получил максимальную отдачу в виде восхитительного 10-процентного дивиденда. Обычно GE предлагает 3,25% дивидендов для обычных акционеров. Он также получил возможность покупать акции по специальной цене, независимо от того по какой цене торгуются акции.
Уоррен Баффет имеет репутацию доброго старика, и его народная мудрость покорила публику, но в этом случае Баффет действовал как типичный спекулянт хедж-фонда. Нет ничего плохого в использовании компаний, которым нужны деньги, особенно когда у вас есть средства, но Баффет продолжал описывать свои действия как долгосрочную игру.
Не совсем. Современный Баффетт получил то место, где он сейчас, имея огромные суммы наличных денег и получая преимущество, когда появились возможности, по сути играя банкира по отношению к крупнейшим корпорациям в Америке.
Это тот человек, которого вам нужно будет моделировать (копировать), если вы хотите инвестировать, как Уоррен Баффетт.
Источник Wall Street Survivor
Перевод WALLET
P.S. От себя добавлю: автор статьи подтвердил, что созданный образ Баффеттом на самом деле сильно отличается от реального инвестора, каким он является. Он настоящая акула бизнеса, которая не упустит своего шанса. Кратко его стратегия разбиралась на курсе.