Улыбаемся и копим налик
Я уже не раз писал о том, что Уоррен Баффетт самый успешный из ныне живущих инвесторов, и поэтому стоит прислушиваться к его советам.
Более того, я не только прислушиваюсь к его советам, но и слежу за ним…
Нет, не с фотоаппаратом возле его дома, а за отчетностью его компании Berkshire Hathaway, которая лучше всяких слов показывает инвестиционную стратегию гуру инвестирования.
А теперь посмотрим на свежие заголовки новостей про него:
Реформы Трампа принесут Berkshire Hathaway $29 млрд
Принадлежащая Уоррену Баффетту компания Berkshire Hathaway может увеличить свой капитал на 29 млрд долл в связи с налоговой реформой, предложенной избранным президентом США Дональдом Трампом, пишет Bloomberg со ссылкой на данные Barclays. Неделю назад стало известно, что Трамп планирует снизить налог на прибыль корпораций с 35 до 15%. При этом сама победа Трампа на выборах принесла Баффетту 11 млрд долларов. Уже через три дня после победы Трампа Баффетт вернулся на 2-е место в списке самых богатых людей в мире, обогнав основателя Zara Амансио Ортегу и основателя Amazon.com Джеффа Безоса. Интересно, что Баффетт в ходе президентской гонки поддерживал кандидата от Демократической партии Хиллари Клинтон.
С того момента, как стало известно о победе Трампа на выборах, акции Berkshire на торгах в Нью-Йорке подорожали на 8%. Аналитики оценивают отложенные налоговые обязательства холдинга в 50,4 млрд долл на конец 2015 года, включая расходы, которые может понести Баффетт в случае продажи инвестиционных активов, в стоимостном выражении. Эта сумма рассчитана с учетом налоговой ставки в 35%. Она снизится на 22 млрд долл при ставке в 20% или на 29% млрд долл при ставке в 15%. Миллиардер, поддержавший на выборах Хиллари Клинтон, заявил на последней годовой встрече компании, что его компания продолжит процветать вне зависимости от исхода выборов в США.
Казалось бы, шикарная новость! Индекс S&P500 находится на рекордных уровнях, выше 2.200. Акции растут, Баффетт должен следовать свои советам и инвестировать более 90-95% денег в акции, остальное в наличность.
А так ли это? Давайте посмотрим.
В прошлый раз, в своем посту в августе, я проанализировал отчетность его фонда за 2-й квартал и нашел 72,679$ млрд. «налика»
Посмотрим, что изменилось за 3 месяца:
Что же мы видим?
А видим, что «валюта баланса» (бухгалтерский термин, означающий итоговую сумму по активам или пассивам, а не валюту какой-либо страны) выросла на 1,89% с 592,816 до 604,038 млрд.$, т.е. не значительно, а что же с наликом?
А наличность и эквиваленты выросли по всем 3-м направлениям бизнеса с 72,679 млрд.$ до 84,835 млрд.$ или на 16,73%, что гораздо быстрее, чем общие активы. О чем это говорит?
О том, что часть активов переводится в наличные.
Смотрите сами, в июне доля наличности от активов была в размере 12,25%, а сейчас 14,04%. В 2015 и 2014 годы этот показатель составлял около 12%.
Да, это не миллиарды под матрасом, но наличные на счетах. С первого взгляда может показаться, что это незначительное увеличение по сравнению со всеми активами - с 12,25 до 14%, но кто знает, к чему он готовится.
Как видите, он следует своему же совету №3 : «Всегда имейте МНОГО денег наличными».
А почему?
«И он действительно теряет многое от того, что эти деньги не инвестированы в какой-нибудь проект и не приносят прибыль, но именно это спасло его компанию во время кризиса 2008 года.
Как говорит Баффет, «наличные для бизнеса - это как кислород для нашего тела: никогда о нем не думаешь, когда он есть, и думаешь только о нем, когда его нет».
Так что же, Баффетт готовится к кризису?
Скажу вам так: он следует заветам Бенджамина Грэхема, описанные в своей книге по анализу ценных бумаг.
Какие это советы?
Проиллюстрирую в следующий раз.