Недельный апдейт
Начнем коротко с Сипи:
Ровнехенький тренд продолжается и никакие новости и сигналы пока не могут сбить этот бычий настрой. VIX стоит на 16. Как я и писал в прошлом недельном обзоре он на перепутье уход ниже 16 в диапазон 10-15 - это возврат к докризисным стандартам, сильный отскок = мощная коррекция на Сипи. Ждем чего то одного.
CRB vs Baltic Dry:
Мы обсуждали, что либо гора к Магомету либо Магомет к горе. Неутомимые товарные рынки продолжают рвать все новые высоты, индекс фрахта прекратил падение и пошел в отскок.
Перейдем к российскому рынку. Последняя неделя охладила пыл и РФР уже не так хорош по отношению к ЕМ и DM:
Но картинка позитивна еще немного коррекции и мы сядем на локальные тренды, которые могут привести к еще одному рывку на верх.
Добавляет оптимизма картинка по БРИК:
Пока Р стояла в небольшой коррекции БИК успели сходить вниз, но уже активно возвращаются к вершинам, что усиливает позитивный настрой и на РФР.
Один из моих любимых графиков: РТС, РТС в золоте, РТС в нефти, РТС в CRB:
Как мы видим рост только номинальный. В любом товарном эквиваленте мы стоим на уровнях 2009г. Это для тех кто тешит себя мыслью, что акции защитят от инфляции спешу сообщить, что все купившие осенью 2009 года (1,5 года назад) в нуле.
С точки зрения сильных - слабых отраслей ситуация за неделю сильно не поменялась:
Фин сектор ативно возращает утраченные позиции, в то время как нефтянка ( в основном за счет ГП) хуже рынка. Исходя из динамики отраслевых индексов просится еще небольшое движение в противоположные стороны после чего фин сектор упрется в сопротивление, а нефтянка в поддержку и роли могут поменяться.
Достичь этого фин сектору РФР поможет динамика фин секторов на западе американские фин институты ползут к годовым максимумам:
банки европейцев не прикладываю, но там по мейджерам ситуация похожая.
Пора слов о нашем деревянном друге по имени Рубль:
До локальных максимумов (на графике минимумов) по доолару и бивалютной корзине осталось совсем чуть-чуть, дальше не проторгованная зона 2008 года. Отскочет или пробьет покажет время.
Ну а теперь, любимая игрушка - ЕВРО-доллар.
Европейские CDS за последнюю неделю стояли либо росли создавая определенную нервозность на валютном рынке:
Керри трейд картинка не поменялась. СЛухи о росте ставок ЕЦБ в связи с высокими инфляционными ожиданиями были заложены в ценах короткого конца денежной кривой уже давно:
несмотря на то что спрэд немного снизился, общая позиция не изменна и более способствует укреплению евро.
Недельный анализ
Помимо глобального треугольника верхняя граница которого проходит в районе 1,4300. Есть еще и внутренний треугольник с границей в диапазоне 1,3745-1,3770.
Цена находится между 200 и 55 МА.
Последние 4 недели цена сформировала 3 подряд длиннохвостых доджа.
Обратите внимание, что с 7 февраля по 7 марта 2010 года Евро абсолютно на тех же уровнях формировала абсолютно такие же доджи. Даже максимумы совпадают. Я не склонен проводить параллели относительно дальнейшей динамики, но этот факт лишь подтверждает, что уровни 1,3430-1,3760 крайне вязкие и цена уже неоднократно «подвисает» здесь надолго по времени.
Еще одно скопление доджей наблюдалось в октябре 2010 г (также отмечено на графике) в тот момент мне казалось, что пробив 200 МА, цена пошла к верхней границе глобального треугольника и цель 1,4500. Но, показав 1,4250, цена упала почти на 10% до 1,2890.
Опять-таки новостной фон и ситуация в каждом из этих случаев была абсолютна разная и если в январе прошлого года эти доджи были лишь плоской коррекцией, а затем общий тренд продолжился, то в октябре эти доджи стали предвестниками разворота.
Для анализа скорее интересен другой факт, а именно - после подобной формации в обоих случаях реализовалось мощное движение. В обоих случаях +/- 10% (!).
Единственный отличительный момент текущей ситуации от предыдущих - ранее в обоих случаях АДХ свидетельствовал о наличии тренда, сейчас же мы этого не наблюдаем.
Итак на верх
1,3940-1,3970 уровень 200 МА и прошлого локального максимума
1,4300 - верхняя граница глобального треугольника
Вниз:
Возврат к 1,3600 и ниже отменят повышательный настрой и вернет цену в вязкий боковик.
Дневной график выглядит крайне «бычьим» образом:
Цена пробила фигуру продолжения, находится выше и 200 и 55 МА, RSI также прошел линию сопротивления, DMI/ADX пересечение на верх, Stochastic имеет существенный запас.
Ближайшая зона сопротивления - 1,3745-1,3780 (верхняя граница треугольника, максимумы недельных доджей)
Стоп - возврат ниже 1,36.
Таким образом евро нацелена на верх. Сила его намерений можно будет оценить при прохождения вязкой зоны 1,3745-1,3780.
Возврат к 1,3600-1,3560 отменят всю формацию наверх.
Рекомендация. Покупать по текущим или на коррекциях со стопом 1,3600
При пробое и дейли закрытии выше 1,3780 наращивать с целями 1,3940-1,3970 с подтягиванием стопа до 1,3700
Ровнехенький тренд продолжается и никакие новости и сигналы пока не могут сбить этот бычий настрой. VIX стоит на 16. Как я и писал в прошлом недельном обзоре он на перепутье уход ниже 16 в диапазон 10-15 - это возврат к докризисным стандартам, сильный отскок = мощная коррекция на Сипи. Ждем чего то одного.
CRB vs Baltic Dry:
Мы обсуждали, что либо гора к Магомету либо Магомет к горе. Неутомимые товарные рынки продолжают рвать все новые высоты, индекс фрахта прекратил падение и пошел в отскок.
Перейдем к российскому рынку. Последняя неделя охладила пыл и РФР уже не так хорош по отношению к ЕМ и DM:
Но картинка позитивна еще немного коррекции и мы сядем на локальные тренды, которые могут привести к еще одному рывку на верх.
Добавляет оптимизма картинка по БРИК:
Пока Р стояла в небольшой коррекции БИК успели сходить вниз, но уже активно возвращаются к вершинам, что усиливает позитивный настрой и на РФР.
Один из моих любимых графиков: РТС, РТС в золоте, РТС в нефти, РТС в CRB:
Как мы видим рост только номинальный. В любом товарном эквиваленте мы стоим на уровнях 2009г. Это для тех кто тешит себя мыслью, что акции защитят от инфляции спешу сообщить, что все купившие осенью 2009 года (1,5 года назад) в нуле.
С точки зрения сильных - слабых отраслей ситуация за неделю сильно не поменялась:
Фин сектор ативно возращает утраченные позиции, в то время как нефтянка ( в основном за счет ГП) хуже рынка. Исходя из динамики отраслевых индексов просится еще небольшое движение в противоположные стороны после чего фин сектор упрется в сопротивление, а нефтянка в поддержку и роли могут поменяться.
Достичь этого фин сектору РФР поможет динамика фин секторов на западе американские фин институты ползут к годовым максимумам:
банки европейцев не прикладываю, но там по мейджерам ситуация похожая.
Пора слов о нашем деревянном друге по имени Рубль:
До локальных максимумов (на графике минимумов) по доолару и бивалютной корзине осталось совсем чуть-чуть, дальше не проторгованная зона 2008 года. Отскочет или пробьет покажет время.
Ну а теперь, любимая игрушка - ЕВРО-доллар.
Европейские CDS за последнюю неделю стояли либо росли создавая определенную нервозность на валютном рынке:
Керри трейд картинка не поменялась. СЛухи о росте ставок ЕЦБ в связи с высокими инфляционными ожиданиями были заложены в ценах короткого конца денежной кривой уже давно:
несмотря на то что спрэд немного снизился, общая позиция не изменна и более способствует укреплению евро.
Недельный анализ
Помимо глобального треугольника верхняя граница которого проходит в районе 1,4300. Есть еще и внутренний треугольник с границей в диапазоне 1,3745-1,3770.
Цена находится между 200 и 55 МА.
Последние 4 недели цена сформировала 3 подряд длиннохвостых доджа.
Обратите внимание, что с 7 февраля по 7 марта 2010 года Евро абсолютно на тех же уровнях формировала абсолютно такие же доджи. Даже максимумы совпадают. Я не склонен проводить параллели относительно дальнейшей динамики, но этот факт лишь подтверждает, что уровни 1,3430-1,3760 крайне вязкие и цена уже неоднократно «подвисает» здесь надолго по времени.
Еще одно скопление доджей наблюдалось в октябре 2010 г (также отмечено на графике) в тот момент мне казалось, что пробив 200 МА, цена пошла к верхней границе глобального треугольника и цель 1,4500. Но, показав 1,4250, цена упала почти на 10% до 1,2890.
Опять-таки новостной фон и ситуация в каждом из этих случаев была абсолютна разная и если в январе прошлого года эти доджи были лишь плоской коррекцией, а затем общий тренд продолжился, то в октябре эти доджи стали предвестниками разворота.
Для анализа скорее интересен другой факт, а именно - после подобной формации в обоих случаях реализовалось мощное движение. В обоих случаях +/- 10% (!).
Единственный отличительный момент текущей ситуации от предыдущих - ранее в обоих случаях АДХ свидетельствовал о наличии тренда, сейчас же мы этого не наблюдаем.
Итак на верх
1,3940-1,3970 уровень 200 МА и прошлого локального максимума
1,4300 - верхняя граница глобального треугольника
Вниз:
Возврат к 1,3600 и ниже отменят повышательный настрой и вернет цену в вязкий боковик.
Дневной график выглядит крайне «бычьим» образом:
Цена пробила фигуру продолжения, находится выше и 200 и 55 МА, RSI также прошел линию сопротивления, DMI/ADX пересечение на верх, Stochastic имеет существенный запас.
Ближайшая зона сопротивления - 1,3745-1,3780 (верхняя граница треугольника, максимумы недельных доджей)
Стоп - возврат ниже 1,36.
Таким образом евро нацелена на верх. Сила его намерений можно будет оценить при прохождения вязкой зоны 1,3745-1,3780.
Возврат к 1,3600-1,3560 отменят всю формацию наверх.
Рекомендация. Покупать по текущим или на коррекциях со стопом 1,3600
При пробое и дейли закрытии выше 1,3780 наращивать с целями 1,3940-1,3970 с подтягиванием стопа до 1,3700