Декабрьский набег на банки в цифрах от ЦБ
Оригинал взят у zhu_s в Декабрьский набег на банки в цифрах от ЦБ
В отличие от предыдущего кризиса 2008-09, сразившего Россию на взлете (как, впрочем, и всю остальную дикую поросль на постсоветских развалинах), нынешний выглядит скорее, как coup de grâce - «выстрел милосердия» по агонизирующей российской экономике, так и не сдвинувшейся с мертвой точки с момента обретения ей ново-старого лидера 2.5 года назад. Правда, власти, до сих пор ещё стесняющиеся вслух произносить слово «кризис», всё же обзаведутся вот-вот антикризисным планом. Он протестирован в бета-версии в минувшую среду. Затем чиновники взяли перерыв на Давос и окончательное осмысление источников финансирования внушительных предстоящих расходов.
Слегка офф-топно можно отметить, что наиболее впечатляющим пунктом близкой к релизу версии плана стал отказ от индексации пенсий по фактической инфляции прошлого года (11.4% против 7.5%, заложенных в расчеты бюджета; соответственно, пенсионный балл для вновь назначаемых пенсий с 1 февраля будет не 71.41 руб., как предлагал социальный блок правительства, а 68.91). Это даст экономию 188 млрд. руб.
Между тем, по данным на 19 января среднесуточная инфляция (0.079%) почти не уступает декабрьской (0.083%), и при сохранении её до конца месяца сезонно-скорректированная инфляции в годовом исчислении второй месяц подряд будет превышать 30% (и дойдет до 13.5% в сравнении с январём прошлого года). Так быстро потребительские цены росли последний раз 14 лет назад - в феврале-марте 2001г. Учитывая, что при неблагоприятной ценовой динамике нефти средний уровень потребления домохозяйств может снизиться к концу года до 20% против докризисного 3-его кв. 2014г., решение властей провести это снижение за счет пенсионеров, наименее склонных к мятежам, и вообще, менее ценных, выглядит вполне разумно.
Возвращаясь к банкам. Не забыты в антикризисном плане и они. 250 млрд. руб. докапитализации из бюджета получат, по предварительным наметкам, ВТБ (150; запрос от банка был на 250 млрд. субординированного кредита) и Газпромбанк (100 млрд.; столько и просил). В последней версии плана общая сумма осталась, а банки не называются. Это - в дополнение к уже учтенному в бюджете прошлого года 1 трлн. бюджетного взноса в страховой фонд АСВ в виде облигаций. На сегодня для докапитализации отобрано 27 банков, среди которых, по-видимому, опять-таки «бездонный» ВТБ, рассчитывающий получить по этой схеме в капитал 250-300 млрд рублей, Газпромбанк и Россельхозбанк. Другими словами, складывается ощущение, что бюджетные вливания пока что ориентированы главным образом на замещение внешних источников фондирования попавших под санкции госбанков, ранее широко пользовавшихся ими.
Декабрьская паника ожидаемо негативно сказалась и на внутренней ресурсной базе банковского сектора. Депозиты населения в декабре снизились на 3.5% (с поправкой на сезонность и учетом валютных вкладов по постоянному курсу рубля). До этого сопоставимая величина оттока вкладов населения из банков была лишь однажды - в октябре 2008г. (4.3%). Депозиты организаций, наполовину состоящие из валюты, также почти не росли в последние 2 месяца. Их валютная часть даже снижалась в долларовом эквиваленте, вероятно, из-за укрепления доллара к другим валютам. Роста валютных банковских депозитов в долларовом эквиваленте вообще практически не было в 4-кв. прошлого года, вопреки широко распространенном представлениям о роли «долларизации» вкладов и «спекулянтов» в обрушении рубля (см. график справа). Население, не доверяя банкам, предпочитало накапливать наличную валюту; предприятия, по-видимому, просто не имели ресурсов для такого накопления на счетах в российских банках.
Привлечение кредитов населением также сократилось. Однако не из-за роста ставок по рублевым кредитам, которое, видимо, еще не успело сказаться на декабрьских цифрах, а из-за быстрого сжатия привлеченных валютных кредитов. (Это еще до рекомендованного банкам превращения валютной ипотеки в рублёвую по какому-то льготному курсу). Их, видимо, уже никто не брал в ожидании дальнейшего удорожания валюты. В динамике кредитования предприятий каких-то заметных изменений не произошло. В частности, росло привлечение валютных кредитов, очевидно, поддерживаемое валютным рефинансированием банков со стороны ЦБ.
Просроченная задолженность несколько сократилась по кредитам физлицам - как рублевым, так и валютным (возможно, из-за ослабления регулятивных требований) и продолжала «неторопливо» расти по ссудам организациям. Для правильной оценки ситуации с перспективой «кризиса плохих» можно заметить, что и в прошлом кризисе нарастание просроченных платежей по кредитам было довольно слабым в 2008г., и стало намного более интенсивным в 2009 и даже 2010гг., особенно - доли, из-за сжатия общего объема кредитов. Будет ли и на этот раз наблюдаться такое запаздывающее развитие кризиса необслуживаемых ссуд по отношению к валютной панике и сжатию ВВП? Ну, посмотрим.
В отличие от предыдущего кризиса 2008-09, сразившего Россию на взлете (как, впрочем, и всю остальную дикую поросль на постсоветских развалинах), нынешний выглядит скорее, как coup de grâce - «выстрел милосердия» по агонизирующей российской экономике, так и не сдвинувшейся с мертвой точки с момента обретения ей ново-старого лидера 2.5 года назад. Правда, власти, до сих пор ещё стесняющиеся вслух произносить слово «кризис», всё же обзаведутся вот-вот антикризисным планом. Он протестирован в бета-версии в минувшую среду. Затем чиновники взяли перерыв на Давос и окончательное осмысление источников финансирования внушительных предстоящих расходов.
Слегка офф-топно можно отметить, что наиболее впечатляющим пунктом близкой к релизу версии плана стал отказ от индексации пенсий по фактической инфляции прошлого года (11.4% против 7.5%, заложенных в расчеты бюджета; соответственно, пенсионный балл для вновь назначаемых пенсий с 1 февраля будет не 71.41 руб., как предлагал социальный блок правительства, а 68.91). Это даст экономию 188 млрд. руб.
Между тем, по данным на 19 января среднесуточная инфляция (0.079%) почти не уступает декабрьской (0.083%), и при сохранении её до конца месяца сезонно-скорректированная инфляции в годовом исчислении второй месяц подряд будет превышать 30% (и дойдет до 13.5% в сравнении с январём прошлого года). Так быстро потребительские цены росли последний раз 14 лет назад - в феврале-марте 2001г. Учитывая, что при неблагоприятной ценовой динамике нефти средний уровень потребления домохозяйств может снизиться к концу года до 20% против докризисного 3-его кв. 2014г., решение властей провести это снижение за счет пенсионеров, наименее склонных к мятежам, и вообще, менее ценных, выглядит вполне разумно.
Возвращаясь к банкам. Не забыты в антикризисном плане и они. 250 млрд. руб. докапитализации из бюджета получат, по предварительным наметкам, ВТБ (150; запрос от банка был на 250 млрд. субординированного кредита) и Газпромбанк (100 млрд.; столько и просил). В последней версии плана общая сумма осталась, а банки не называются. Это - в дополнение к уже учтенному в бюджете прошлого года 1 трлн. бюджетного взноса в страховой фонд АСВ в виде облигаций. На сегодня для докапитализации отобрано 27 банков, среди которых, по-видимому, опять-таки «бездонный» ВТБ, рассчитывающий получить по этой схеме в капитал 250-300 млрд рублей, Газпромбанк и Россельхозбанк. Другими словами, складывается ощущение, что бюджетные вливания пока что ориентированы главным образом на замещение внешних источников фондирования попавших под санкции госбанков, ранее широко пользовавшихся ими.
Декабрьская паника ожидаемо негативно сказалась и на внутренней ресурсной базе банковского сектора. Депозиты населения в декабре снизились на 3.5% (с поправкой на сезонность и учетом валютных вкладов по постоянному курсу рубля). До этого сопоставимая величина оттока вкладов населения из банков была лишь однажды - в октябре 2008г. (4.3%). Депозиты организаций, наполовину состоящие из валюты, также почти не росли в последние 2 месяца. Их валютная часть даже снижалась в долларовом эквиваленте, вероятно, из-за укрепления доллара к другим валютам. Роста валютных банковских депозитов в долларовом эквиваленте вообще практически не было в 4-кв. прошлого года, вопреки широко распространенном представлениям о роли «долларизации» вкладов и «спекулянтов» в обрушении рубля (см. график справа). Население, не доверяя банкам, предпочитало накапливать наличную валюту; предприятия, по-видимому, просто не имели ресурсов для такого накопления на счетах в российских банках.
Привлечение кредитов населением также сократилось. Однако не из-за роста ставок по рублевым кредитам, которое, видимо, еще не успело сказаться на декабрьских цифрах, а из-за быстрого сжатия привлеченных валютных кредитов. (Это еще до рекомендованного банкам превращения валютной ипотеки в рублёвую по какому-то льготному курсу). Их, видимо, уже никто не брал в ожидании дальнейшего удорожания валюты. В динамике кредитования предприятий каких-то заметных изменений не произошло. В частности, росло привлечение валютных кредитов, очевидно, поддерживаемое валютным рефинансированием банков со стороны ЦБ.
Просроченная задолженность несколько сократилась по кредитам физлицам - как рублевым, так и валютным (возможно, из-за ослабления регулятивных требований) и продолжала «неторопливо» расти по ссудам организациям. Для правильной оценки ситуации с перспективой «кризиса плохих» можно заметить, что и в прошлом кризисе нарастание просроченных платежей по кредитам было довольно слабым в 2008г., и стало намного более интенсивным в 2009 и даже 2010гг., особенно - доли, из-за сжатия общего объема кредитов. Будет ли и на этот раз наблюдаться такое запаздывающее развитие кризиса необслуживаемых ссуд по отношению к валютной панике и сжатию ВВП? Ну, посмотрим.