Крестные отцы финансового кризиса
Вчера стал читать вот эту книгу. Насыщенная фактами, цифрами и требующая немалого времени для осмысления. Ее авторы работали в знаменитом американском банке Lehman Brothers, который обанкротился одним из первых, что вызвало панику на всех значимых рынках. Финансово - ипотечный беспредел, который затянул весь мир в воронку кризиса, держался на трех мифах: рынок США-самый стабильно развивающийся рынок в мире, на этом рынке объекты недвижимости всегда растут в цене и на том, что мировые рейтинговые агентства днем и ночью неусыпно следят за подлинной стоимостью ценных бумаг.
Вот о последнем хочу взять цитату из книги: "Органы финансового регулирования фактически переложили на эти агентства свои функции по контролю за рынком. Никогда прежде агентствам не удавалось пристроиться к столь доходному бизнесу. Рынок CDO (облигации, обеспеченные долговыми обязательствами) быстро разбухал, поскольку тысячи людей покупали дома в кредит, агентства решили взимать за присвоение рейтинга этим бумагам комиссионные втрое выше, чем за рейтинги обыкновенных облигаций. Уже в самом начале прозвучали голоса скептиков, предположивших, что столь высокий рейтинг CDO объясняется материальной заинтересованностью агентств. Через пару лет годовой отчет агентства Moody's оповестил мир, что его годовая прибыль составила 1,52 миллиарда долларов и почти половину этой суммы принесли структуированные инструменты. Не отставало и агентство S & P, бравшее по 600 тысяч долларов за присвоение рейтинга выпуску обеспеченных долговых обязательств на 500 миллионов долларов".
И что дальше? Эти агентства и дальше живут и процветают, выставляя рейтинги городам, краям, странам ( во многом даже решая исход выборов в той или иной стране). Вот читаю одно свежих сообщений из России и думаю: смеяться или просто пойти на обед: 16 июня 2011 года - Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service присвоило Краснодарскому краю рейтинги эмитента по глобальной шкале в иностранной и национальной валютах Ba1, а также присвоило рейтинг Ba1 его облигациям, выпущенным в 2010 году. Прогноз по рейтингам - "Стабильный".
Вот о последнем хочу взять цитату из книги: "Органы финансового регулирования фактически переложили на эти агентства свои функции по контролю за рынком. Никогда прежде агентствам не удавалось пристроиться к столь доходному бизнесу. Рынок CDO (облигации, обеспеченные долговыми обязательствами) быстро разбухал, поскольку тысячи людей покупали дома в кредит, агентства решили взимать за присвоение рейтинга этим бумагам комиссионные втрое выше, чем за рейтинги обыкновенных облигаций. Уже в самом начале прозвучали голоса скептиков, предположивших, что столь высокий рейтинг CDO объясняется материальной заинтересованностью агентств. Через пару лет годовой отчет агентства Moody's оповестил мир, что его годовая прибыль составила 1,52 миллиарда долларов и почти половину этой суммы принесли структуированные инструменты. Не отставало и агентство S & P, бравшее по 600 тысяч долларов за присвоение рейтинга выпуску обеспеченных долговых обязательств на 500 миллионов долларов".
И что дальше? Эти агентства и дальше живут и процветают, выставляя рейтинги городам, краям, странам ( во многом даже решая исход выборов в той или иной стране). Вот читаю одно свежих сообщений из России и думаю: смеяться или просто пойти на обед: 16 июня 2011 года - Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service присвоило Краснодарскому краю рейтинги эмитента по глобальной шкале в иностранной и национальной валютах Ba1, а также присвоило рейтинг Ba1 его облигациям, выпущенным в 2010 году. Прогноз по рейтингам - "Стабильный".