Доходность российских облигаций в сравнении с доходностью немецких облигаций, в чём спред и почему это важно.
Наш график показывает разницу доходности или процента, выплачиваемого держателям облигаций, между доходностью российских облигаций и доходностью облигаций Германии, измеряемой в базисных пунктах за последнее десятилетие.
В частности, трендовая линия отвечает на вопрос, насколько велик спред в доходности?
Начиная с наклона тренда 2007 года можно увидеть, что спред постепенно расширяется.
В периоды самоуспокоенности, тенденция медленно движется к долгосрочной линии поддержки.
Также видно, что иногда спред между Россией и Германией может быть сумасшедшим.
В 2008 году и особенно в 2009 году в России произошёл финансовый кризис.
Великая рецессия распространилась по всему миру, но в России она была особенно жёсткой.
Финансовые рынки и экономика России просто взорвались, ВВП упал почти на 8%.
Этот всплеск в доходности говорит сам за себя.
Затем в 2014-2015 годах политика на Украине привела к тому, что Россия вторглась на Украину.
Это привело к захвату Крыма, военным действиям, вооружению повстанческих формирований.
И ещё раз, вы можете увидеть почти вертикальный всплеск доходности.
В последние месяцы спред опустился к линии поддержки, которая образовалась на минимумах 2007 и 2012 годов.
Так в чём суть?
Мы знаем, что финансовые рынки отражают психологию, которая больше, чем сами рынки.
Тем не менее, подобные графики напоминают нам, что рынки также могут предвидеть большие изменения в этой психологии, неконтролируемые изменения, вызванные новостными событиями.
И ещё один опасный всплеск может вскоре произойти.
[Понравилась статья?] У вас есть возможность поддержать блог ewitranslate.livejournal.com! Достаточно перейти по ссылке и зарегистрироватся на сайте elliottwave.com, как показано на картинке ниже. Регистрация бесплатная.