Судьба бумажных денег
«Бумажные деньги, в конечном счете, возвращаются к своей реальной стоимости - нулю». (Вольтер, 1694-1778)
Бумажные деньги в Азии
Впервые широкое применение бумажных денег было зафиксировано в Китае во времена правления династии Тан (618-907 гг. н.э.) примерно в 800 г. н.э. 1 Бумажные деньги пришли в персидский город Тевриз в 1294 году, а в некоторые части Индии и Японии - в период между 1319 и 1331 годами. Однако в этих регионах они использовались очень недолго. Торговцы в Персии отказывались признавать новые деньги, из-за чего торговля замерла.
Рис. 1. Эта купюра Гуань является одной из старейших известных банкнот в мире. Ее выпустили в Китае примерно в 1380 г.
К 1455 году, по прошествии более 600 лет, китайцы отказались от бумажных денег из-за многочисленных проблем, связанных с чрезмерной эмиссией и гиперинфляцией. Полное описание первого опыта Китая с деньгами можно найти здесь.
Бумажные деньги в Европе
Первая эмиссия бумажных денег в Европе была предположительно произведена в Испании в 1438 году во время мавританского вторжения. Испанский военачальник выпустил для своих солдат бумажные купюры, которые циркулировали по городу. Ни одной известной банкноты с того времени не осталось.
В 1574 году голландский город Лейден выпустил картонные монеты, сделанные из обложек молитвенников, в то время как Голландия пыталась вернуть независимость от испанских завоевателей.
Итальянский город Кандия позднее выпускал бумажные деньги различного достоинства до прибытия поставки монет из Венеции. Все банкноты были полностью компенсированы.
В 1633 году первые известные сертификаты английских золотых дел мастеров были использованы не только в качестве квитанций для требования депозитов, но и в качестве доказательства платежеспособности.
В 1656 году был основан Банк Швеции хартией, которая наделила его полномочиями принимать депозиты, выдавать займы и ипотечные кредиты, а также эмитировать кредитные билеты.
К 1660 году квитанции английских золотых дел мастеров стали удобной альтернативой монетам или слиткам. Тот момент, когда банкиры поняли, что как заемщики, так и вкладчики считают их одинаково удобными, считается началом применения банкнот в Англии.
В 1661 году Банк Швеции стал первым чартерным банком в Европе, выпускавшим банкноты, известные как бумажный далер.
Рис. 2. 50- Далер Банка Швеции, выпущенный в 1666 году.
К 1680-м годам бумажные деньги пришли в другие европейские страны и в Новый свет. Банкноты на игральных картах выпускались во французской колонии в Нижней Канаде. Другие колонии вскоре разработали собственные бумажные банкноты.
Существующие валюты в обращении
В настоящее в мире обращаются 176 валют. Не все валюты широко используются и принимаются, такие, например, как различные неофициальные банкноты зависимых территорий короны (Острова Мэн и Бейливиков Джерси и Гернси).
Средний возраст всех существующих валют в обращении составляет лишь 39 лет, и, по меньшей мере, одна из них, доллар Зимбабве, погибает от гиперинфляции. Двадцать валют-долгожителей перечислены в таблице ниже.
ВалютаВведениеЛет в обращенииСтатусФунт стерлингов (GBP)1694315В обращенииШотландский фунт (SSP)1727282В обращении*Доллар США (USD)1792217В обращенииГолландский гульден (NLG)1814188Евро (с 2002 года)Швейцарский франк (CHF)1825184В обращенииФунт стерлинга Гернси (GGP)1827182В обращении *Мексиканский серебряный песо (MXP)1822170Разрушен во время гиперинфляции в 1992 годуКанадский доллар (CAD)1841168В обращенииБельгийский франк (BEF)1835167Евро (с 2002 года)Кубинский песо (CUP)1857150В обращении *Индийская рупия (INR)1861148В обращенииМэнкский фунт (IMP)1865144В обращении *Австрийский бумажный гульден (ATP)1753139Заменен по курсу 1:2 австро-венгерскими кронами в 1892 годуЯпонская иена (JPY)1871138В обращенииГаитянский гурд (HTG)1872137В обращенииШведская крона (SEK)1874135В обращенииДатская крона (DKK)1875134В обращенииИспанская песета (ESP)1874128Евро (с 2002 года)Перуанский соль (PEH)1864121Разрушен гиперинфляцией в 1985 годуИтальянская лира (ITL)1882120Евро (с 2002 года)
*Не является официально признанной или ценной вне региона эмиссии.
Ниже мы приводим графики, отображающие снижение курса валют-долгожителей - британского фунта стерлингов и доллара США, которые считаются самыми успешными бумажными валютами всех времен.
Британский фунт первоначально представлял собой один тройский фунт монетного серебра в 1560 году. Монетное серебро на 92,5% состоит из чистого серебра, а в тройском фунте 12 тройских унций. Елизавета I и ее советник Сэр Томас Грешем (ThomasGresham), (известен открытием закона Грешема) создали новую валюту, чтобы способствовать утверждению порядка, созданного «Великой фальсификацией» в 1543-51 годах, когда Генрих VIII пытался финансировать дорогостоящие войны с Францией и Шотландией.
Бумажные банкноты были выпущены вскоре после создания Банка Англии в 1694 году.
На 7 января 2009 года для покупки того самого тройского фунта серебра требовалось 81,1 фунта стерлингов - обесценивание на 98,8%!
Согласно Закону о чеканке США 1792 года, стоимость доллара устанавливалась как 371,25 гранов серебра. В тройской унции 480 гранов. Таким образом, одна тройская унция чистого серебра стоила 1,3 доллара США. На 7 января 2009 года цена тройской унции серебра составляла $11,22, то есть доллар с тех пор подешевел на 89,5%!
Валюты, вышедшие из обращения
Этот анализ охватывает 599 валют, которые вышли из обращения. Средний возраст этих валют составляет всего 15 лет! 2
Следующая таблица дает сводную информацию о судьбе этих валют по группам.
Валюта была… Количество валютОписаниеУничтожена при создании валютных союзов, в результате ликвидации или иных реформ184Создание добровольных валютных союзов, таких как евро в 1999 году или создание доллара США в 1792 году.Уничтожена при объявлении независимости94Законы бывших колоний о переименовании и создании новой валютыУничтожена гиперинфляцией156Валюта, уничтоженная избыточной правительственной эмиссиейУничтожена в результате военных действий165Валюта, признанная недействительной в связи с военной оккупацией или освобождением.
Во время второй мировой войны исчезло по меньшей мере 95 валют в результате завоевания или освобождения стран.
Гиперинфляция является одним из худших бедствий для страны. 3 Этот разрушительный процесс уничтожил валюты в Соединенных Штатах, Франции, Германии и многих других странах.
Недавние увеличения денежной базы США
Денежная база состоит из валюты, которая находится в обращении (банкноты и монеты), и резервов коммерческих банков в центральном банке. Недавно произошло беспрецедентное увеличение доли банковского резерва в американской денежной базе.
До апреля 2008 года доля денежной базы, состоящая из банковских резервов, сохранялась на уровне 8-12%. В декабре 2008 года эта пропорция выросла до 47%! Такое мощное увеличение частично связано с нежеланием банков выдавать недавние «вливания ликвидности» из Федерального резерва в качестве кредитов.
Следующая таблица отражает серийные увеличения денежной базы, измеряемые в миллиардах долларов США, за последние шесть месяцев 2008 года. Эти действия Феда привели к появлению протуберанцев на вышеуказанном графике.
ДатаОбъем валюты в обращении (M0)Наличные в банковских резервахОбщий объем денежной базыИюль-08774,871,7846,5Август-08775,471,9847,3Сентябрь-08776,8131,2908,0Октябрь-08793,8338,71132,5Ноябрь-08806,5634,61441,1Декабрь-08882,0782,31664,3
Такой огромный рост денежной базы США увеличивает вероятность полного краха доверия к курсу доллара США. Подобное изменение настроения приведет к гиперинфляции мировой резервной валюты де факто.
Примечания
1 Первое исторически зарегистрированное использование бумажной валюты относится к 140 г. н.э., вскоре после изобретениями китайцами бумаги в 105 г.н.э. Судьба этих денег неизвестна.
2 Многие из первых бумажных валют (вероятное количество могло достигать нескольких сотен) в средневековой Азии (Китай, Индия, Япония, Корея и Персия), а также большинство бумажных валют, существовавших к Китае до 1935 года, не включены в анализ в связи с недостаточной исторической информацией.
3 Следует отметить, что многие из валют в данной статье, исчезнувших в результате военных действий, также пережили гиперинфляцию.
Взято http://goldenfront.ru/articles/view/sudba-bumazhnyh-deneg