А вы ее модернизацией, модернизацией!..
Кризис - самое время для перемен. Как никогда видны все недостатки и просчеты. Есть масса времени, чтобы заняться анализом и улучшением, часть оборудования, оставшегося «не у дел», можно вывести на реконструкцию. Казалось бы, можно, не покладая рук, готовиться к будущим взлетам и успехам. Но не все так просто. То ли кризис неправильный, или экономика у нас слишком суверенная, но все чаще вместо отчетов о техническом развитии металлургические комбинаты страны заговаривают о спасении того, что еще осталось и с надеждой взирают в сторону правительства: может, помогут чем? Но честно помогать у нас не привыкли: бюджет не резиновый и что -то может достаться лишь тем, кто "умеет учитывать все интересы". А что там в мире происходит? В принципе, то же самое, но ровно наоборот.
Евроазиатский провал
Даже у лидера мировой сталелитейной промышленности царит спад и уныние. И наибольший урон пришелся на крупные китайские сталелитейные заводы. Китайские корпорации, которые еще год назад столь старательно растили свою вертикальную интеграцию активов, пострадали больше мелких предприятий. За 9 месяцев года производство стали сократилось на 2% в годовом исчислении. Потери составили приблизительно на 9,2 млн. т, что соответствует половине производства стали в Украине за тот же период. Дальнейший обвал был остановлен лишь запуском новых инфраструктурных проектов на $150 млрд. Между тем, небольшие китайские сталеплавильные заводы даже увеличили производство металла на 18,6%. Причем добились такого роста безо всякой поддержки государства.
Спад продолжается и на рынках стали и проката в Северно-Восточной Европе. До определенного момента металлургические компании пытались противостоять низкому спросу и ужесточению конкуренции. Но затем были вынуждены сбросить котировки на горячий прокат до 450-480 евро за т. С одной стороны, европейское ценопадение отвадило российские и украинские компании, которые сейчас не проявляют особой активности, а горячекатаные рулоны из Китая, Индии и Турции сровнялись по стоимости с продукцией европейского производства. Дальнейшее падение в Европе уже маловероятно, но и причин для роста цен нет. Поэтому в 2013 году европейский рынок стали останется в депрессивном состоянии. Что мало радует металлургических гигантов Старой Европы.
Стремясь избавиться от балласта ArcelorMittal, крупнейшая в мире сталелитейная компания, продала 50% акций марганцевого проекта Kalagadi Manganese (ЮАР) за $436,7 млн. Практически в открытую идет борьба за то, кто станет новым владельцем ArcelorMittal Mines Canada. Первым претендентом считается южнокорейский стальной гигант Posco, который готов инвестировать около $200-$300 млн. за 10% акций пакета общей стоимостью до $1 млрд. Причина подобной «расточительности» стального гиганта проста. Чистая прибыль ArcelorMittal, с начала 2012 г. снизилась на 92% и составила 261 млн. долл. Еще год назад компания получила 3,263 млрд. долл. А ведь объем продаж сталелитейного гиганта снизился всего на 9,3%, до 64,904 млрд. долл., а вызванное этим снижение прибыльности было уже десятикратным. Для спасения от краха, ArcelorMittal не остается ничего другого, как жертвовать менее перспективными производствами, чтобы удержать компанию от банкротства и развала.
Закрыть окно в Европу?
Чуть лучше ситуация в России, где местных металлургов спасает внутренний рынок. Если в начале 2000-х Магнитогорский металлургический комбинат отгружал на экспорт до 70 % металлопроката, а 30 % - на внутренний рынок, то в 2012 году более 70 % продукции поставлено внутренним потребителям. По итогам года поставки продукции на внутренний рынок вырастут на 17%, в 2013 году - еще на 12%. В ожидании будущего роста производства на комбинате готовят к запуску в январе 2013 года две новые нагревательные печи итальянской компании «Tenova». Это даст возможность значительно расширить марочный сортамент проката, а после реконструкции производительность стана 2500 увеличится с 4 до 5,5 млн. т продукции.
Падением показателей отметила окончание третьего квартала и Северсталь. Выручка группы с начала 2012 года ниже на 9,1%, чем годом ранее. EBITDA сократился на 37,1%, рентабельность по EBITDA составила 16,1% по сравнению с 23,3% в 2011 году, а чистая прибыль снизилась на 42%. Продажи компании снижены на всех ключевых рынках, за исключением США и стран Латинской Америки, где небольшой прирост сбыта обеспечен за счет ввода новых мощностей.
По причине падения производства и прибыли Группа Евраз в очередной раз обратилась к держателям еврооблигаций (бондов) с погашением в 2015 году с просьбой об отмене обязательства (ковенанта), устанавливающего требование к уровню долговой нагрузки. Выпуская облигации в 2005 году, Евраз обязался поддерживать уровень чистого долга к показателю EBITDA не более 3, но в декабре 2009 года уже добился от держателей облигаций согласия на рост соотношение чистого долга к EBITDA до уровня 3,5.
Новолипецкий металлургический комбинат, несмотря на падение чистой прибыли в январе-сентябре на 49%, а продаж - на 5%, собирается увеличивать реализацию продукции на внутреннем рынке. Уже сейчас продажи комбината в России превышают докризисный уровень, но вполне могут улучшиться, поскольку комбинат заключил контракт на поставку заготовок для производства труб большого диаметра. Последняя новость наверняка очень огорчит украинских трубопроизводителей из Харцизского трубного завода.
Для дальнейшего улучшения показателей российских металлургических компаний готовится правительством освобождение от налога на добычу полезных ископаемых в труднодоступных для освоение регионах. Подобными льготами уже пользуются основные доноры российского госбюджета - нефтяные и газовые компании, поэтому в Кремле допускают, что их стоит предоставить также предприятиям Евраза, Северстали, НЛМК, Мечела и Металлоинвеста.
И по падению проката мы впереди планеты всей?
А тем временем в Украине… Доналоговый убыток металлургической отрасли страны с начала 2012 г. составил 10,964 млрд. грн, что в 11 раз больше показателей прошлого года. Чистый доход предприятий сократился на 15,4% (на 21,52 млрд. грн), рентабельность -7,9%, в то время по итогам трех кварталов 2011 г она составляла -1,1%. С начала года минимальную прибыль до налогообложения получили только «Донецкий метзавод» и «Электросталь» (Курахово), остальные предприятия отработали с убытком. Даже в кризисный 2009 год, за 9 месяцев доналоговый убыток отрасли составлял 6,7 млрд. грн. А всего в 2011 г отрицательный финрезультат до налогообложения метпредприятий Украины вырос на 21,6%, до 4,603 млрд. грн., чистый убыток увеличился на 58,5%, до 6,5 млрд. грн. И даже с учетом предполагаемого прироста выпуска проката в декабре на 3%, полностью выровнять статистику отрасли не удастся. Ведь с января по октябрь предприятия сократили производство чугуна на 1%, стали - на 7%, проката - на 8%.
Падение мирового спроса на сталь привело к снижению производства металлопродукции в Украине. Если в мире средняя загрузка сталелитейных мощностей составляет порядка 80%, то в Украине - всего 65%. Определенные неудобства у отрасли могут возникнуть и в связи с введением нормативов по обязательной продаже части валютной выручки. Поставки угля, руды и продукции черной металлургии суммарно составляют более 40% экспорта страны. Принуждение к обязательной продаже валютной выручки могут повлечь затруднения с погашением прежних кредитов и стать препятствием для получения новых. К примеру, Метинвест, выплативший в этом году $1,5 млрд. пятилетний кредит заявил о готовности привлечь предэкспортное финансирование в размере всего лишь $225 млн. В этой ситуации даже лидеры отрасли пересматривают свои планы по техническому перевооружению производства. В частности, о пересмотре параметров программы технического развития заявил тот же Метинвест. Группа планирует завершить ряд начатых проектов по повышению качества проката и снижению энергозатрат, которые дают максимальный ощутимый эффект и гарантируют быструю окупаемость. Технологии вдувания пылеугольной смеси запущены на Запорожсталь, заканчивается строительство такой установки на Мариупольском МК им. Ильича и начато - на Енакиевском МЗ.
В тоже время, недавний экологический конфликт вокруг мариупольских предприятий Метинвеста замер в точке неопределенности. Для улучшения экологической обстановки в городе на комбинате Азовсталь остановлены три коксовые батареи, закрыто мартеновское производство, на месяц, для диагностики и ремонта, прекращена работа аглофабрики. Группе пришлось отложить проекты по реконструкции аглофабрики на Мариупольском МК им. Ильича, увеличить ежемесячные затраты на $1,5 млн. К тому же, за последние годы себестоимость выпуска продукции выросла на $1 млрд. за счет цены газа, электроэнергии, транспортных тарифов, зарплаты, а ежемесячно убытки предприятий увеличиваются на $20-30 млн. И если в прежние годы в реконструкцию обоих меткомбинатов суммарно вложено более $2 млрд., то сейчас об этом приходится только мечтать. Ситуация на рынке в ближайшее время разительно не улучшиться. В 2013 году предстоят очередные выплаты по кредитам и займам, а настойчивые требования местных экологов и далее вкладывать средства в модернизацию очистных сооружений могут поставить комбинаты на грань закрытия. Как с технической, так и с финансовой точки зрения эскалация требований по повышению уровня эко-инвестиций в Азовстали и ММКИ может стать последним гвоздем в крышку гроба мариупольской металлургии. По крайней мере, именно по такому сценарию развиваются события в итальянском городе Таранто, где прокуратура добивается закрытия местного стал
елитейного завода Ilva с августа. Предложения владельцев направить более €400 млн. для снижения загрязнения окружающей среды были отклонены. В тоже время правительство Италии уже подсчитало, что закрытие завода обойдется стране минимум €8 млрд. в год из-за роста импорта металла, снижения налоговых поступлений и необходимости поддерживать 12 тыс. рабочих завода. Итальянская металлургическая ассоциация также сообщила, что прирост импорта увеличит расходы страны на €2,5-5 млрд., снижение экспорта лишит итальянцев €1,2-2 млрд. Даже частичная остановка завода снизила объемы выплавки стали в стране вдвое, а 2 тыс. сотрудников уже лишились работы.
Может опыт Италии не стоит так уж тщательно копировать и в Украине?
Евроазиатский провал
Даже у лидера мировой сталелитейной промышленности царит спад и уныние. И наибольший урон пришелся на крупные китайские сталелитейные заводы. Китайские корпорации, которые еще год назад столь старательно растили свою вертикальную интеграцию активов, пострадали больше мелких предприятий. За 9 месяцев года производство стали сократилось на 2% в годовом исчислении. Потери составили приблизительно на 9,2 млн. т, что соответствует половине производства стали в Украине за тот же период. Дальнейший обвал был остановлен лишь запуском новых инфраструктурных проектов на $150 млрд. Между тем, небольшие китайские сталеплавильные заводы даже увеличили производство металла на 18,6%. Причем добились такого роста безо всякой поддержки государства.
Спад продолжается и на рынках стали и проката в Северно-Восточной Европе. До определенного момента металлургические компании пытались противостоять низкому спросу и ужесточению конкуренции. Но затем были вынуждены сбросить котировки на горячий прокат до 450-480 евро за т. С одной стороны, европейское ценопадение отвадило российские и украинские компании, которые сейчас не проявляют особой активности, а горячекатаные рулоны из Китая, Индии и Турции сровнялись по стоимости с продукцией европейского производства. Дальнейшее падение в Европе уже маловероятно, но и причин для роста цен нет. Поэтому в 2013 году европейский рынок стали останется в депрессивном состоянии. Что мало радует металлургических гигантов Старой Европы.
Стремясь избавиться от балласта ArcelorMittal, крупнейшая в мире сталелитейная компания, продала 50% акций марганцевого проекта Kalagadi Manganese (ЮАР) за $436,7 млн. Практически в открытую идет борьба за то, кто станет новым владельцем ArcelorMittal Mines Canada. Первым претендентом считается южнокорейский стальной гигант Posco, который готов инвестировать около $200-$300 млн. за 10% акций пакета общей стоимостью до $1 млрд. Причина подобной «расточительности» стального гиганта проста. Чистая прибыль ArcelorMittal, с начала 2012 г. снизилась на 92% и составила 261 млн. долл. Еще год назад компания получила 3,263 млрд. долл. А ведь объем продаж сталелитейного гиганта снизился всего на 9,3%, до 64,904 млрд. долл., а вызванное этим снижение прибыльности было уже десятикратным. Для спасения от краха, ArcelorMittal не остается ничего другого, как жертвовать менее перспективными производствами, чтобы удержать компанию от банкротства и развала.
Закрыть окно в Европу?
Чуть лучше ситуация в России, где местных металлургов спасает внутренний рынок. Если в начале 2000-х Магнитогорский металлургический комбинат отгружал на экспорт до 70 % металлопроката, а 30 % - на внутренний рынок, то в 2012 году более 70 % продукции поставлено внутренним потребителям. По итогам года поставки продукции на внутренний рынок вырастут на 17%, в 2013 году - еще на 12%. В ожидании будущего роста производства на комбинате готовят к запуску в январе 2013 года две новые нагревательные печи итальянской компании «Tenova». Это даст возможность значительно расширить марочный сортамент проката, а после реконструкции производительность стана 2500 увеличится с 4 до 5,5 млн. т продукции.
Падением показателей отметила окончание третьего квартала и Северсталь. Выручка группы с начала 2012 года ниже на 9,1%, чем годом ранее. EBITDA сократился на 37,1%, рентабельность по EBITDA составила 16,1% по сравнению с 23,3% в 2011 году, а чистая прибыль снизилась на 42%. Продажи компании снижены на всех ключевых рынках, за исключением США и стран Латинской Америки, где небольшой прирост сбыта обеспечен за счет ввода новых мощностей.
По причине падения производства и прибыли Группа Евраз в очередной раз обратилась к держателям еврооблигаций (бондов) с погашением в 2015 году с просьбой об отмене обязательства (ковенанта), устанавливающего требование к уровню долговой нагрузки. Выпуская облигации в 2005 году, Евраз обязался поддерживать уровень чистого долга к показателю EBITDA не более 3, но в декабре 2009 года уже добился от держателей облигаций согласия на рост соотношение чистого долга к EBITDA до уровня 3,5.
Новолипецкий металлургический комбинат, несмотря на падение чистой прибыли в январе-сентябре на 49%, а продаж - на 5%, собирается увеличивать реализацию продукции на внутреннем рынке. Уже сейчас продажи комбината в России превышают докризисный уровень, но вполне могут улучшиться, поскольку комбинат заключил контракт на поставку заготовок для производства труб большого диаметра. Последняя новость наверняка очень огорчит украинских трубопроизводителей из Харцизского трубного завода.
Для дальнейшего улучшения показателей российских металлургических компаний готовится правительством освобождение от налога на добычу полезных ископаемых в труднодоступных для освоение регионах. Подобными льготами уже пользуются основные доноры российского госбюджета - нефтяные и газовые компании, поэтому в Кремле допускают, что их стоит предоставить также предприятиям Евраза, Северстали, НЛМК, Мечела и Металлоинвеста.
И по падению проката мы впереди планеты всей?
А тем временем в Украине… Доналоговый убыток металлургической отрасли страны с начала 2012 г. составил 10,964 млрд. грн, что в 11 раз больше показателей прошлого года. Чистый доход предприятий сократился на 15,4% (на 21,52 млрд. грн), рентабельность -7,9%, в то время по итогам трех кварталов 2011 г она составляла -1,1%. С начала года минимальную прибыль до налогообложения получили только «Донецкий метзавод» и «Электросталь» (Курахово), остальные предприятия отработали с убытком. Даже в кризисный 2009 год, за 9 месяцев доналоговый убыток отрасли составлял 6,7 млрд. грн. А всего в 2011 г отрицательный финрезультат до налогообложения метпредприятий Украины вырос на 21,6%, до 4,603 млрд. грн., чистый убыток увеличился на 58,5%, до 6,5 млрд. грн. И даже с учетом предполагаемого прироста выпуска проката в декабре на 3%, полностью выровнять статистику отрасли не удастся. Ведь с января по октябрь предприятия сократили производство чугуна на 1%, стали - на 7%, проката - на 8%.
Падение мирового спроса на сталь привело к снижению производства металлопродукции в Украине. Если в мире средняя загрузка сталелитейных мощностей составляет порядка 80%, то в Украине - всего 65%. Определенные неудобства у отрасли могут возникнуть и в связи с введением нормативов по обязательной продаже части валютной выручки. Поставки угля, руды и продукции черной металлургии суммарно составляют более 40% экспорта страны. Принуждение к обязательной продаже валютной выручки могут повлечь затруднения с погашением прежних кредитов и стать препятствием для получения новых. К примеру, Метинвест, выплативший в этом году $1,5 млрд. пятилетний кредит заявил о готовности привлечь предэкспортное финансирование в размере всего лишь $225 млн. В этой ситуации даже лидеры отрасли пересматривают свои планы по техническому перевооружению производства. В частности, о пересмотре параметров программы технического развития заявил тот же Метинвест. Группа планирует завершить ряд начатых проектов по повышению качества проката и снижению энергозатрат, которые дают максимальный ощутимый эффект и гарантируют быструю окупаемость. Технологии вдувания пылеугольной смеси запущены на Запорожсталь, заканчивается строительство такой установки на Мариупольском МК им. Ильича и начато - на Енакиевском МЗ.
В тоже время, недавний экологический конфликт вокруг мариупольских предприятий Метинвеста замер в точке неопределенности. Для улучшения экологической обстановки в городе на комбинате Азовсталь остановлены три коксовые батареи, закрыто мартеновское производство, на месяц, для диагностики и ремонта, прекращена работа аглофабрики. Группе пришлось отложить проекты по реконструкции аглофабрики на Мариупольском МК им. Ильича, увеличить ежемесячные затраты на $1,5 млн. К тому же, за последние годы себестоимость выпуска продукции выросла на $1 млрд. за счет цены газа, электроэнергии, транспортных тарифов, зарплаты, а ежемесячно убытки предприятий увеличиваются на $20-30 млн. И если в прежние годы в реконструкцию обоих меткомбинатов суммарно вложено более $2 млрд., то сейчас об этом приходится только мечтать. Ситуация на рынке в ближайшее время разительно не улучшиться. В 2013 году предстоят очередные выплаты по кредитам и займам, а настойчивые требования местных экологов и далее вкладывать средства в модернизацию очистных сооружений могут поставить комбинаты на грань закрытия. Как с технической, так и с финансовой точки зрения эскалация требований по повышению уровня эко-инвестиций в Азовстали и ММКИ может стать последним гвоздем в крышку гроба мариупольской металлургии. По крайней мере, именно по такому сценарию развиваются события в итальянском городе Таранто, где прокуратура добивается закрытия местного стал
елитейного завода Ilva с августа. Предложения владельцев направить более €400 млн. для снижения загрязнения окружающей среды были отклонены. В тоже время правительство Италии уже подсчитало, что закрытие завода обойдется стране минимум €8 млрд. в год из-за роста импорта металла, снижения налоговых поступлений и необходимости поддерживать 12 тыс. рабочих завода. Итальянская металлургическая ассоциация также сообщила, что прирост импорта увеличит расходы страны на €2,5-5 млрд., снижение экспорта лишит итальянцев €1,2-2 млрд. Даже частичная остановка завода снизила объемы выплавки стали в стране вдвое, а 2 тыс. сотрудников уже лишились работы.
Может опыт Италии не стоит так уж тщательно копировать и в Украине?