Обзор состояния европейских компаний

[spydell]

Европейские фондовые рынки обновляют максимумы и фиксируют самый лучший квартал за 15 лет. Как обстоят дела в Европе на самом деле? Все стабильно плохо. Ну а вы как думали

Comments

DROMOS_MUSAGET

[anonymous]

С лета начнёт колбасить банковский сектор ЕС по формальным показателям прибыли. Будет настоящий цирк с конями. когда умные говорящие головы тамошнего ВШЭ будут публично доискиваться в дискуссиях причины этого загадочного))) феномена.

[anonymous]

Павел,
А можно тупой вопрос - в гейропах принято платить дивиденды?
Если принято, то какая сейчас див-доходность?
:)))

[spydell]

Да, около 2%

[saavas]

Нормально себя чувствует сектор потребительских товаров. Что вполне объяснимо - европейцы заняли мировую нишу товаров престижного потребления и потери от импорта из Китая дешевых товаров отыгрывают на встречных поставках дорогих. В-общем, грамотно разошлись с китайцами по нишам.
По поводу роста капитализации, тут уже отписались - нет никакого сговора, это объективная закономерность в любой рыночной экономике, вышедшей на насыщение - прибыль есть, а инвестировать в расширение смысла нет. Вот она и идет в любой надувающийся актив. С учетом кризиса в недвижимости выбор у инвесторов невелик, я даже не знаю что еще есть помимо фондового рынка.

[saavas]

европейцы заняли мировую нишу товаров престижного потребления и отыгрывают на встречных поставках дорогих товаров.
Дорогостоящие Мерседесы и айфоны мировые производители с меньшими затратами производят на месте - в ЮВА. Что-то не замечено обратного процесса роста грузоперевозок готового продукта (контейнерные перевозки) из Европы в Азию, если только не считать всё увеличивающуюся перекачку дешёвого сырья из России в Китай для нужд Транс-Национальных Компаний (ТНК).

[saavas]

Понятно, что нужно смотреть по каждой фирме в отдельности. Тот же Мерседес если в Китае и производят, то не из местных комплектующих. А Феррари или Улис Нардин точно не производят. Но само появление в Китае мощной прослойки новых миллионеров создает спрос на престижные товары и местные бренды здесь не конкуренты. По поводу потоков - брендовая одежда отшивается в Китае, но стоимость отшива - малая часть от отпускной цены. Даже если какой-нибудь Армани прямо с фабрики попадает в фирменный магазин в Китае, 90% уйдет в материнскую компанию на дизайнеров, маркетологов и прочих товарищей, сидящих где-нибудь в Милане. Так что даже если что-то едет из Китая - оно не больно-то китайское.

[moonshinespirit]

Где-то видел данные, что тот же Айфон, хоть и собран(!) в Китае лишь на 3% стоимости китайский. Там много комплектующих из Европы (в основном Германия), есть США + Япония с Кореей.
Думаю, с автопромом так же. Очевидно, что в сборку лучше производить в Китае для китайских потребителей. Но вот двигатель и прочие комплектующие - 100% из Германии. Потому что Мерседес с китайским движком уже не Мерседес. Да и перевезти комплектующие можно компактно, в отличие от готовых автомобилей.

какие компании входят в Healths care?

[anonymous]

Павел, а какие компании входят в отчет Healths care?

Re: какие компании входят в Healths care?

[spydell]

SANOFI SA
FRESENIUS SE & CO KGAA
MERCK KGAA
FRESENIUS MEDICAL CR AG & CO KGA
ESSILOR INTERNATIONAL COMPAGNIE
UCB SA
RHOEN KLINIKUM AG
GRIFOLS SA
DRAEGERWERK AG & CO KGAA
UDG HEALTHCARE PLC
STADA ARZNEIMITTEL AG
GENERALE DE SANTE SA
PAUL HARTMANN AG
ORPEA
BIOMERIEUX
KORIAN MEDICA SA
IPSEN SA
EUROFINS SCIENTIFIC SE FRNCH BR
ORION CORPORATION
QIAGEN NV
RECORDATI
CARL ZEISS MEDITEC AG
AMPLIFON SPA

Re: какие компании входят в Healths care?

[anonymous]

а почему вы не включали такие компании как GSK и Bayer ???
Sandoz ? Novartis ? Novo Nordisk ?

Re: какие компании входят в Healths care?

[spydell]

Bayer - в хим секторе
Novartis - Швейцария
Novo Nordisk - Дания

И так далее
Я брал только по Еврозоне

[starkov_blues]

Если не забывать, сколько свободного кэша в мире, сколько ещё выйдет денег на рынок из ЦБ, то рост не кажется таким парадоксальным - много дешёвых денег вызывают инфляцию в активах, другой вопрос, что парадоксальным выглядит именно такое однобокое надувание фонды в ущерб другим видам активов (цены на недвигу в Лондонграде тут исключение) - сводный индекс сырья на историческом минимуме, ровно как и доходы граждан по ППС упали до 1959 года, а эти идиоты поют свои мантры про 2% инфляцию - увеличьте доходы процентов на 15 и не увеличивайте на них пенсионные и прочие отчисления и получите свой инфляционный оргазм.

А так, это немного вводит в недоумение, ибо давно непонятно что рынки считают хорошим, а что плохим, причём реакция рынков на подобные события в разные промежутки времени выглядит диаметрально противоположенной.

А впрочем, всё по-умному - владеть дорожающими активами и потреблять дешевеющие ресурсы - лепота.

И у меня к тебе просьба, Паш - можно ли как-то укровоенов диванных войск убрать, а то, сцуко, тупо эфир засирают.

Что ещё почитать?

[starkov_blues]

Я тут у себя перепостил краткий перевод трёх статей с графиками по американской экономике, если кому интересно - читайте

http://starkov-blues.livejournal.com/172691.html

[spydell]

Укровояк попробую вычищать по возможности. Но лезут, падлы, из всех щелей ! ))

С пузырями интересно, конечно. Рост отличается от того, что было раньше. Сейчас он за счет очень ограниченного круга лиц - инсайдеры, дилеры, олигархи, что теоретически повышает устойчивость пузыря. Но где предел?

Всему есть предел

[archibaldfigly]

и пределу тоже есть предел.
Вот такая заковыка ))