Операция Твист от ФРС. Комментарии, подробности, факты

[spydell]

Итак, попробую объяснить, что я имею в виду на счет выгоды первичных дилеров от операции Твист. Федеральный Резерв в заявлении указал на продажу векселей и скупку долгосрочных бумаг. Операция будут проходить на открытом рынке посредствам ФРБ Нью Йорка через первичных дилеров. Не у Казначейства скупка эмиссии напрямую, а у дилеров. Чистых новых

Comments

[spydell]

ДОП. То, что я почти в каждом посте писал о своей уверенности в QE3- это от паранормального поведения трежерей - аномально высокий спрос, который возник с июля месяца. Чуял, что-то не ладное происходит.

Схожая ситуация с прошлым годом. Тогда тоже под слив Феду готовили.

Почему нет QE3? На мой взгляд причина в том, что ФЕД боялся последствий. Он прекрасно понимал негативный эффект от второй программы и не хотел рисковать спустить экономику в депрессию. Плюс высокое инфляционное давление.

НО! Надо было действовать!! Нельзя было ждать, банки на соплях. Что делать?? Промежуточное решение - это Твист. Выкуп трежерей с открытого рынка, а как? Только тем способом, который реализовал Фед.

Т.е. QE3 мог бы быть, если инфляция была возле 2%, а экономика более ли менее устойчиво, но нет такого. Так что не хотели рисковать, ставки высоки.

Вот такие идеи по поводу решения.

Ну а стоки поднимут. Вчерашний слив поход на ноябрьский слив 2010.

[d4d5]

Павел, объясните зачем по факту так слили индексы раз твист является позитивом? Ждете ли просадки еще ниже?

[spydell]

В прошлый раз тоже сливали. На рынке всегда происходит то, чего меньше всего ожидают. Много ли ждали такой обвал? Думаю нет, но рынок стремится туда, где больше всего денег, а многие перед Беном купили. Значит нужно их закрыть. Вот, когда народ поверит в обвал, то будет рост.

[spydell]

ДОП2.
Не забывайте, что твист - это тоже самое, что QE3 full, но для Казначейства.

Ведь известно, что правительство держит долг в долгосрочных бумагах, дефицит финансируется как раз из того, что покупает дядя Бен. Фактически, это тот же самый выкуп долга, но под другим соусом.

400 млрд за 10 месяцев - это почти 40% от дефицита в 2012 - более, чем достаточно, на мой взгляд.

[ray_idaho]

тоже такое впечатление, мне кажется, в ближайшее время соберут внизу шортовиков и может снова пойдут в медленный рост на российском рынке до Нового года, опять таки в Ливии ничего неясно и НАТО пришлось продлить свою операцию на 3 месяца, нефть вряд ли будет падать

[spydell]

Вполне возможно. На панике нервных вытряхивают, но падение воистину сильное.

[ray_idaho]

недавно аналогично франк резко рванул вниз, после чего успешно начал укрепляться

спасибо!

[anonymous]

отличный пост

[xiomar]

В этот раз бегство в трежеря не сопровождалось параллельным бегством в золото. Обратная ситуация. Золото дешевеет, хотя по-прежнему дороже платины. Раскоррелировалось с бондами и подружилось со стоками. Тут опять что-то не так. Сплошная аномалия.

Если предчувствуют мегапиздец и гиперинфляцию, то бегут в золото. Похоже ЦБ Китая и Индии зря покупали золото.

[kivi_rtsb]

Так описывается дефляционный сценарий.

[spydell]

Делевередж еще долго будет происходить. Ипотечный рынок деривативов и производных только только начал сокращаться - там огромный пузырь был в свое время.

[spydell]

Инфляция в этот раз, если и будет, то ограниченная. Все же новых денег в системе не будет, либо незначительно. Будет перераспределение, но сомневаюсь, что хватит сил для мега ралли. Времена уже не те.

аномалия...

[varka8]

А сможете рассказать, где оседает эта денежная масса в таких объемах?Что скупается,уже после прогона,отдельными кланами в таких количествах?

Re: аномалия...

[spydell]

Обычно деньги оседают на банковских резервах. Сейчас рекордный кэш. Но частично скупаются финансовые инструменты, там множество позиций.

Re: аномалия...

[varka8]

Прям закономерность какая то,у них QE3 Twist,а в России на перевооружение ржавеющего Военно-Морского флота до 2020 года страна решила выделить 5 триллионов рублей.