Изучаем Великую депрессию 3, или Что просходило в США в 1929-1938 годах
Сходство происходящего в нынешней России с доброй старой Америкой 30-х с каждым днем становится все сильнее и сильнее. Прочитав, что Минсельхоз предлагает ограничить не только ввоз продовольствия в Россию, но и внутреннее его производство..., я понял, что публикация составленного месяц назад таймлайна Великой депрессии уже никому не сможет повредить. Все грабли, на которые наступили американцы, российские чиновники вполне способны изобрести и самостоятельно.
Сведения почерпнуты главным образом из:
1) книги Кизилов В., Сапов Г. "Инфляция"
2) англоязычной википедии
3) подробного англоязычного America's Great Depression Timeline.
Итак, Великая депрессия: как все было. [Год, месяц] [Дата, событие] [Комментарий]
1929,02 ФРС вводит запрет на маржинальное кредитование на биржах
1929,06 15 июня принят Agricultural Marketing Act - закон о реализации сельхозпродукции, учредивший Federal Farm Board, кредитовавшую фермеров (а также обеспечивающую регулирование цен)
1929,10 Биржевой крах 24 октября
1929,11 Президент Гувер собирает в Вашингтоне руководителей крупных корпораций и убеждает их не снижать заработную плату (Ohanian) Six-Pack 1: Правительственные совещания и вызовы на ковер
1930,02 Снижение ставки ФРС с 6 до 4 процентов (Фридман считал, что надо было не только снижать ставку, но и увеличивать денежную базу; не так давно Кругман предложил проверить, сработала бы такая накачка на примере нынешнего Кризиса)
1930,03 Рост безработицы почти в 2 раза - с 1.7 до 3.2 млн. человек
1930,05 30 мая принятие Smoot Hawley Tarrif Act (запретительные пошлины на импорт, фактически остановившие международную торговлю) Six-Pack 2: Протекционизм
1930,10 первая банковская паника - набеги на банки
1931,03 вторая банковская паника
1931,03 31 марта принят Davis-Bacon Act, установивший "обещпринятую" заработную плату для государственных контрактов (начато прямое регулирование зарплаты, обратите внимание - задолго до Рузвельта)
1932,01 22 января, создана RFC - "Корпорации финансовой реконструкции" - для кредитования банков и крупных предприятий, т.к. по мнению Гувера, обычные банки плохо кредитовали предприятия (уже прямая аналогия с РФ!) - к этому моменту ФРС уже начала увеличение денежной базы, но как и в РФ, деньги до предприятий не дошли Six-Pack 3: Государственные кредиты и субсидии для избранных предприятий
1932,06 6 июня, принят Revenue Act of 1932, увеличивший максимальную ставку налога с 25% до 63% (защита от дефицита бюджета) Six-Pack 4: Подъем налогов
1932,07 40% от банков, работавших в 1929, обанкротились (всего 10 тысяч, было 25 тысяч, осталось 15)
1933,03 4 Марта - новый Президент США Рузвельт вступает в должность
1933,03 третья банковская паника; 6 марта - Рузвельт объявляет "банковские каникулы"
1933,03 9 марта - первый день рузвельтовской программы "100 дней", принят Emergency Banking Relief Act,
1933,03 23 марта - ослабление Рузвельтом Prohibition, т.е. сухого закона (окончательно отменен 5 декабря 1933)
1933,04 5 апреля, Рузвельт подписывает Executive Order No. 6073, предписывающий сдать все золото по фиксированной цене 20.67$/унция государству под страхом 10 лет тюрьмы = Gold Confiscation of 1933 - в январе 1934 доллар будет девальвирован Six-Pack 5: Девальвация
1933,04 19 апреля США выходят из золотого стандарта
1933,04 Штат Нью-Йорк первым начинает регулировать цены - установлены минимальные цены на молоко
1933,05 12 мая, создана Federal Emergency Relief Adminstration - для создания государственных рабочих мест (500 млн. $)
1933,06 16 июня - National Industry Recovery Act, легализовал картельные соглашения, "запретил предоставление скидок, наказанием за продажу по ценам ниже уровней, диктуемых почти 700-ми картельными соглашениями Нового Курса было тюремное заключение" (sergechaly) Six-Pack 6: Прямое госрегулирование объемов производства, зарплат и цен
1933,06 16 июня - принят Glass-Stegal Act: set maximum allowable interest rates on savings and time deposits accounts; Payment of interest on demand deposits (checking accounts) outlawed; - запретил проценты по вкладам до востребования, ограничил сверху проценты по срочным вкладам и запретил обычным банкам инвестировать в ценные бумаги
1933,11 8 ноября, создана Civil Works Administration - развитие FERA в направлении общественных работ (400 млн.$)
1934,01 30 января, принят Gold Reserve Act, официально запрещающий монетарное использование золота
1934,01 31 января, девальвация, золотое содержание доллара изменено с 20.67$/унция до 35$/унция
1935,05 27 мая, часть 3 NIRA (регуляция цен и зарплат) признана неконституционной Верховным судом США - это день получил у сторонников Рузвельта название Black Monday
1935,07 6 июля - принят Wagner Act, он же National Labor Relation Act, восстановивший регулирование зарплат (реванш Рузвельта за поражение 27 мая)
1935,08 14 августа - принят Social Security Act, узаконивший программы социальной помощи - пенсии, велфер и другие пособия
1935,08 30 августа - Revenue Act, повышение максимальной ставки налога до 75%
1936,00 - в течение года никаких новых существенных законов не принималось, а также началось восстановление экономики
1937,02 5 февраля, Рузвельт анонсирует Judiciary Reorganization Bill в попытках поменять республиканских судей в Верховном Суде США (и тем самым получить полную власть над страной); законопроект вызывает бурю протестов и в конечном счете не проходит, 22 июля Сенат возвращает билль в комитет; на этом фактически заканчивается Новый Курс, т.к. Рузвельт теряет былое влияние
1937,05 завершение первой волны восстановления, начало Второй, "рузвельтовской" депрессии; Рузвельт окончательно теряет популярность
1938,06 25 июня, принят Fair Labor Standards Act - установивший минимальную заработную плату (по Сапову, последний закон Нового Курса)
1938,12 демократы в результате выборов теряют 71 место в Сенате, и дальнейшее проведение Нового Курса становится невозможным.
Таким образом:
А. Новый курс был прекращен рузвельтовской администрацией вовсе не по причине победы над Великой депрессией (на конец 1938 года безработица в США составляла 18%, представьте себе такую "победу" в современной РФ), а вследствие потери популярности у населения и у значительной части самих демократов (против Judiciary Reorganization Bill проголосовал демократический Сенат)
Б. В ходе Нового Курса двумя президентским администрациями были опробованы 6 стандартных мер, которые я назвал для себя Crisis Six-Pack:
1. Правительственные совещания
2. Протекционизм
3. Господдержка избранных предприятий
4. Подъем налогов
5. Девальвация
6. Прямое регулирование цен, зарплат и объемов производства
Какие из этих мер сработали на усугубление кризиса, а какие - на его преодоление, мы рассмотрим в следующих выпусках. Сейчас же можно с уверенностью сказать, что если какие-то меры из Six-Pack еще не приняты нынешними правительствами (не только российскими, кризис-то мировой) - то как раз их и следует ожидать в ближайшие месяцы.
UPD. Мне тут подсказали, что снижение ставки рефинансирования - тоже мера, причем по своим последствиям более ощутимая, чем "правительственные совещания". Поэтому переименовываю Six-Pack в Seven-Pack:
1. Правительственные совещания
2. Снижение ставки рефинансирования до минимума (Япония, США - около нуля)
3. Протекционизм
4. Господдержка избранных предприятий
5. Подъем налогов
6. Девальвация
7. Прямое регулирование цен, зарплат и объемов производства
Сведения почерпнуты главным образом из:
1) книги Кизилов В., Сапов Г. "Инфляция"
2) англоязычной википедии
3) подробного англоязычного America's Great Depression Timeline.
Итак, Великая депрессия: как все было. [Год, месяц] [Дата, событие] [Комментарий]
1929,02 ФРС вводит запрет на маржинальное кредитование на биржах
1929,06 15 июня принят Agricultural Marketing Act - закон о реализации сельхозпродукции, учредивший Federal Farm Board, кредитовавшую фермеров (а также обеспечивающую регулирование цен)
1929,10 Биржевой крах 24 октября
1929,11 Президент Гувер собирает в Вашингтоне руководителей крупных корпораций и убеждает их не снижать заработную плату (Ohanian) Six-Pack 1: Правительственные совещания и вызовы на ковер
1930,02 Снижение ставки ФРС с 6 до 4 процентов (Фридман считал, что надо было не только снижать ставку, но и увеличивать денежную базу; не так давно Кругман предложил проверить, сработала бы такая накачка на примере нынешнего Кризиса)
1930,03 Рост безработицы почти в 2 раза - с 1.7 до 3.2 млн. человек
1930,05 30 мая принятие Smoot Hawley Tarrif Act (запретительные пошлины на импорт, фактически остановившие международную торговлю) Six-Pack 2: Протекционизм
1930,10 первая банковская паника - набеги на банки
1931,03 вторая банковская паника
1931,03 31 марта принят Davis-Bacon Act, установивший "обещпринятую" заработную плату для государственных контрактов (начато прямое регулирование зарплаты, обратите внимание - задолго до Рузвельта)
1932,01 22 января, создана RFC - "Корпорации финансовой реконструкции" - для кредитования банков и крупных предприятий, т.к. по мнению Гувера, обычные банки плохо кредитовали предприятия (уже прямая аналогия с РФ!) - к этому моменту ФРС уже начала увеличение денежной базы, но как и в РФ, деньги до предприятий не дошли Six-Pack 3: Государственные кредиты и субсидии для избранных предприятий
1932,06 6 июня, принят Revenue Act of 1932, увеличивший максимальную ставку налога с 25% до 63% (защита от дефицита бюджета) Six-Pack 4: Подъем налогов
1932,07 40% от банков, работавших в 1929, обанкротились (всего 10 тысяч, было 25 тысяч, осталось 15)
1933,03 4 Марта - новый Президент США Рузвельт вступает в должность
1933,03 третья банковская паника; 6 марта - Рузвельт объявляет "банковские каникулы"
1933,03 9 марта - первый день рузвельтовской программы "100 дней", принят Emergency Banking Relief Act,
1933,03 23 марта - ослабление Рузвельтом Prohibition, т.е. сухого закона (окончательно отменен 5 декабря 1933)
1933,04 5 апреля, Рузвельт подписывает Executive Order No. 6073, предписывающий сдать все золото по фиксированной цене 20.67$/унция государству под страхом 10 лет тюрьмы = Gold Confiscation of 1933 - в январе 1934 доллар будет девальвирован Six-Pack 5: Девальвация
1933,04 19 апреля США выходят из золотого стандарта
1933,04 Штат Нью-Йорк первым начинает регулировать цены - установлены минимальные цены на молоко
1933,05 12 мая, создана Federal Emergency Relief Adminstration - для создания государственных рабочих мест (500 млн. $)
1933,06 16 июня - National Industry Recovery Act, легализовал картельные соглашения, "запретил предоставление скидок, наказанием за продажу по ценам ниже уровней, диктуемых почти 700-ми картельными соглашениями Нового Курса было тюремное заключение" (sergechaly) Six-Pack 6: Прямое госрегулирование объемов производства, зарплат и цен
1933,06 16 июня - принят Glass-Stegal Act: set maximum allowable interest rates on savings and time deposits accounts; Payment of interest on demand deposits (checking accounts) outlawed; - запретил проценты по вкладам до востребования, ограничил сверху проценты по срочным вкладам и запретил обычным банкам инвестировать в ценные бумаги
1933,11 8 ноября, создана Civil Works Administration - развитие FERA в направлении общественных работ (400 млн.$)
1934,01 30 января, принят Gold Reserve Act, официально запрещающий монетарное использование золота
1934,01 31 января, девальвация, золотое содержание доллара изменено с 20.67$/унция до 35$/унция
1935,05 27 мая, часть 3 NIRA (регуляция цен и зарплат) признана неконституционной Верховным судом США - это день получил у сторонников Рузвельта название Black Monday
1935,07 6 июля - принят Wagner Act, он же National Labor Relation Act, восстановивший регулирование зарплат (реванш Рузвельта за поражение 27 мая)
1935,08 14 августа - принят Social Security Act, узаконивший программы социальной помощи - пенсии, велфер и другие пособия
1935,08 30 августа - Revenue Act, повышение максимальной ставки налога до 75%
1936,00 - в течение года никаких новых существенных законов не принималось, а также началось восстановление экономики
1937,02 5 февраля, Рузвельт анонсирует Judiciary Reorganization Bill в попытках поменять республиканских судей в Верховном Суде США (и тем самым получить полную власть над страной); законопроект вызывает бурю протестов и в конечном счете не проходит, 22 июля Сенат возвращает билль в комитет; на этом фактически заканчивается Новый Курс, т.к. Рузвельт теряет былое влияние
1937,05 завершение первой волны восстановления, начало Второй, "рузвельтовской" депрессии; Рузвельт окончательно теряет популярность
1938,06 25 июня, принят Fair Labor Standards Act - установивший минимальную заработную плату (по Сапову, последний закон Нового Курса)
1938,12 демократы в результате выборов теряют 71 место в Сенате, и дальнейшее проведение Нового Курса становится невозможным.
Таким образом:
А. Новый курс был прекращен рузвельтовской администрацией вовсе не по причине победы над Великой депрессией (на конец 1938 года безработица в США составляла 18%, представьте себе такую "победу" в современной РФ), а вследствие потери популярности у населения и у значительной части самих демократов (против Judiciary Reorganization Bill проголосовал демократический Сенат)
Б. В ходе Нового Курса двумя президентским администрациями были опробованы 6 стандартных мер, которые я назвал для себя Crisis Six-Pack:
1. Правительственные совещания
2. Протекционизм
3. Господдержка избранных предприятий
4. Подъем налогов
5. Девальвация
6. Прямое регулирование цен, зарплат и объемов производства
Какие из этих мер сработали на усугубление кризиса, а какие - на его преодоление, мы рассмотрим в следующих выпусках. Сейчас же можно с уверенностью сказать, что если какие-то меры из Six-Pack еще не приняты нынешними правительствами (не только российскими, кризис-то мировой) - то как раз их и следует ожидать в ближайшие месяцы.
UPD. Мне тут подсказали, что снижение ставки рефинансирования - тоже мера, причем по своим последствиям более ощутимая, чем "правительственные совещания". Поэтому переименовываю Six-Pack в Seven-Pack:
1. Правительственные совещания
2. Снижение ставки рефинансирования до минимума (Япония, США - около нуля)
3. Протекционизм
4. Господдержка избранных предприятий
5. Подъем налогов
6. Девальвация
7. Прямое регулирование цен, зарплат и объемов производства