Новогодние каникулы для золота. Прогнозы. Обзор рынков золота, серебра, платины и палладия
Золото пробило 100-дневную скользящую среднюю и теперь может снизиться к ключевой зоне поддержки бычьей трендовой линии, проведённой от минимума ноября $ 1,132.10 за унцию. «В то время как текущие драйверы, такие как неопределённость в отношении Греции и доллара могут повлиять на цену на золото, предстоящий китайский лунный Новый год будет способствовать сокращению спроса, а, следовательно, и ослабит поддержку металла в Азии», - сказал Оле Хансен, глава товарной стратегии Saxo Bank.
Во вторник был последний полный день торгов перед неделей праздников на рынках Китая, Гонконга и некоторых других азиатских стран. Если посмотреть на исторические тенденции, то во время празднования Нового года в Азии золото традиционно корректировалось вниз. Пока потенциальными поддерживающими факторами для цен на золото остаются угрозы, связанные с Грецией и событиями на Украине.
«Если инвесторы действительно испугаются угроз, исходящих от Греции для остальной части еврозоны, возможно, мы будем свидетелями огромного движения на рынке золота», - сказал Нил Гилберт, старший аналитик рынка Forex.com. В настоящее время, однако, «пока не началась паника, и пока не появится что-то более существенное, как, например, прямое заявление, что больше не будет никаких переговоров, сильного роста золота можно не ожидать».
Кредиторы поставили перед Грецией ультиматум: к пятнице страна должна подать заявку на продление программы финансовой помощи, признать свои платёжные обязательства и подтвердить свою нацеленность на экономические реформы. Если до конца недели условие выполнено не будет, банкротство страны станет лишь вопросом времени. Кроме того, в Греции значительно вырос риск массового изъятия вкладов населением.
Вместо того, чтобы на этом фоне показать значительный прирост, цены на золото упали. В евро цены на жёлтый металл также ослабли, опустившись ниже отметки 1080 евро/унция. Очевидно, что подавляющее большинство участников рынка по-прежнему ожидают, что решение по долговой проблеме Греции будет принято в последнюю минуту, отметили аналитики Commerzbank.
Премии на золото с немедленной поставкой в Шанхае на SGE котировались на уровне $ 3 к спотовой цене, и спрос был достаточно высок в преддверии празднования Нового года по лунному календарю. За неделю, завершившуюся 13 февраля, на SGE было реализовано 60 тонн металла, а в предыдущую неделю 59 тонн, после продажи 255 тонн в январе.
Теперь китайский и другие азиатские рынки уходят в отпуск на неделю, и поддержка, которая в течение нескольких недель обеспечивала высокий спрос на физическом рынке, на какое-то время исчезнет, особенно учитывая, что импортёры уже хорошо запаслись золотом накануне праздников. Обычно после лунного Нового года потребление ювелирных изделий бывает сезонно слабым.
В Гонконге увеличение запасов золота продолжает оказывать давление на премии, которые котируются от $ 0,50 до $ 1. Спрос в Гонконге снизился, поскольку золото покупается в преддверии китайского Нового года материковыми дилерами заранее, а сейчас производители на материке закрываются или уже закрыты на праздники.
В Сингапуре премии снизились до $ 1 от $ 1.50 неделю назад, в то время как в Бангкоке премии превратились в $ 1,50 дисконт.
Поставки золота из Швейцарии в Китай снизились в декабре 2014 года на 9% к ноябрю 2014 года и составили 31,7 тонн, а общий объём импорта золота в Китай из Швейцарии и Гонконга сократился на 26%. По данным таможни Швейцарии экспорт золота в декабре 2014 года из страны снижался. Общий объём экспорта золота снизился на 40% к ноябрю 2014 года, импорт снизился на 20%.
Поставки золота в Индию из Швейцарии в декабре 2014 года упали на 82% к ноябрю 2014 года и составили всего 13,8 тонн. В общем объёме экспорта золота из Швейцарии в декабре 2014 года 60% экспорта приходилось на Индию, Китай и Гонконг, а 26% импорта поступило из США и Великобритании. Таким образом, продолжился переток золота с Запада на Восток.
Согласно опубликованным данным, в 2014 году Швейцария поставила в разные страны 1746,17 тонн золота на общую сумму 65 млрд швейцарских франков. В среднем получается, что одна тройская унция при этом стоила 965,18 евро. Крупнейшими покупателями швейцарского золота были Индия (471 тонна), Гонконг (377 тонн) и континентальный Китай (213 тонн).
В Индии в последнее время цены на золото от дисконта $ 5 на прошлой неделе перешли к премиям до $ 3. Импортёры говорят, что пока воздерживаются от приобретения металла в ожидании потенциального сокращения импортных пошлин в стране, которое может быть объявлено в бюджете на следующий финансовый год 28 февраля. Финансовый год в Индии начинается 1 апреля.
По одним источникам Министерство торговли Индии обратилось в министерство финансов Индии с просьбой снизить импортные пошлины на золото с 10% до 2% в связи с существенно выросшей контрабандой металла в страну. Снижение импортных пошлин на золото может привести к росту спроса на металл.
Источники FastMarkets сообщают, что индийское правительство может сократить импортные пошлины на золото на 2 - 4 процентных пункта в конце этого месяца с нынешнего уровня в 10%, хотя по данным некоторых источников сокращение импортных пошлин может составить всего 2%.
В то время как Министерство торговли и промышленности сообщает об объёмах импорта в январе на уровне около 39 тонн, несколько импортёров утверждают, что цифра на самом деле ближе к 60 тоннам, из которых более 50%, как говорят, были ввезены контрабандно, хотя эти данные остаюся неподтверждёнными.
Тем не менее, индийский спрос на металл продолжает колебаться в связи с сезонными факторами. Metals Focus’ Chirag Sheth на прошлой неделе заявила, что внутренний спрос вряд ли существенно улучшится, по крайней мере, до апреля или мая, когда люди будут закупать золото на подарки перед важными религиозными праздниками и фестивалями - хотя может быть небольшой всплеск спроса в конце марта перед окончанием финансового года.
«Золото выглядит уязвимым, так как рынок приближается к сезонно слабому периоду», - сообщает UBS. «Новогодние праздники в Китае начнутся завтра, и участники будут вне торгов до вторника следующей недели. Отсутствие этого ключевого фактора на физическом рынке удаляет естественную поддержку и, следовательно, увеличивает потенциал снижения цен на золото, являясь отрицательным катализатором в ближайшие дни».
Технически, золото пробило 100-дневную скользящую среднюю и теперь движется к ключевой зоне поддержки бычьей трендовой линии, проведённой от минимума ноября в $ 1,132.10 за унцию. Эта линия тренда предполагает поддержку в районе зоны $ 1,197.70 на апрельские фьючерсы золота и практически совпадает с ключевым уровнем поддержки 61,8% Фибоначчи, который приходится на $ 1,199.60.
Если устойчивое снижение будет продолжаться ниже области $ 1,197- $ 1,196, то можно будет предположить, что бычье движение от минимума ноября сменяется медвежьим трендом, и что недавнее снижение не носило коррекционный характер.
Инвестиционный спрос с начала февраля вырос в золотых ETFs на 2,0% и в серебряных ETFs на 0,24%. В платиновых и палладиевых ETFs наблюдалось сокращение. Особенно сильное падение запасов наблюдалось в платиновых фондах, в которых недавно произошла продажа 60 тыс. унций платины в южноафриканском ETF- фонде NewPlat. Однако за прошлую неделю платиновые фонды немного подросли.
По данным таможни Швейцарии в 2014 году экспорт платины из страны снизился относительно 2013 года, а экспорт в декабре 2014 года вообще показал семимесячный минимум. Импорт платины в декабре 2014 года в Швейцарию составил 894 кг, а экспорт 1289 кг. Импорт платины в страну в 2014 году снизился на 42,5% относительно 2013 года до 21,952 тонн, экспорт из страны также упал на 42% до 30,844 тонн.
При этом в ЮАР продолжается сокращение производства платины, что может оказать поддержку рынку в будущем, вызвав перебои в поставках. По данным Statistics South Africa производство платиноидов в декабре 2014 года упало на 14,9% в годовом выражении при падении на 14,3% в ноябре 2014 года.
По данным швейцарской таможни импорт палладия в страну в декабре 2014 года вырос на 7,8% к ноябрю 2014 года и составил 1277 кг, экспорт также вырос на 16% и составил 1605 кг. Импорт палладия в Швейцарию в 2014 году снизился в 1,8 раза к 2013 году и составил 17,401 тонн, а экспорт снизился на 16,8% к 2013 году до 41,605 тонн. Поставки палладия из России в Швейцарию прекратились.
В то же время, для платиноидов есть несколько хороших сигналов. Во-первых, продажи новых автомобилей в Европе выросли в январе 17-й месяц подряд, при этом темпы этого роста усилились в сравнении с предыдущим месяцем, оказавшись самыми высокими с марта прошлого года.
В общей сложности в странах ЕС без учета Мальты за первый месяц нового года был продан без малого миллион новых автомобилей, а точнее - 999 тысяч 157. По сравнению с январём прошлого года рост составил 6,7%, тогда как месяцем ранее его темпы были на 2% ниже.
Наиболее стремительное увеличение продаж было отмечено в Испании - на 27,5%. В Италии продажи выросли почти на 11%, во Франции - более чем на 6%, в Германии, на крупнейшем авторынке региона, - на 2,6%. Наибольшего роста спроса на свою продукцию добились европейские автоконцерны Renault и Volkswagen, продажи которых увеличились, соответственно, на 10% и на 6,8%.
Во-вторых, во вторник глава Гохрана России Андрей Юрин рассказал, что в 2013-2014 годах закупок металлов платиновой группы Россией не производилось, но в этом году Гохран России планирует закупить у производителей порядка одной тонны металлов платиновой группы (PGM).
«В 2013 и 2014 годах мы платиноиды не закупали, в этом году возобновим этот процесс - намечены небольшие объёмы, порядка одной тонны, в основном палладия и платины», - сказал Юрин, добавив, что в Гохране пока ещё есть запасы платиноидов, и «они достаточны для того, чтобы государство чувствовало себя уверенно».
В 2015 году Гохран также планирует покупать золото на общую сумму около 4 млрд рублей (1,6 тонны в сегодняшних ценах) по котировкам Центробанка и Лондонского фиксинга. Согласно законопроекту, на приобретение драгметаллов и драгкамней в госфонд планируется направить до 11,003 миллиарда рублей в 2015 году, до 11,962 миллиарда рублей в 2016 году и до 13,832 млрд рублей в 2017 году.
При этом планы по реализации драгоценных металлов и камней из госфонда остались без изменения - в 2015 году на сумму до 6,15 млрд рублей, в 2016 году на сумму до 7,1 млрд рублей. В 2017 году предлагается продать данной продукции на сумму до 6,5 млрд рублей. В последние годы Гохран в основном закупал алмазы у АК "АЛРОСА", теперь большую часть средств планируется вкладывать в драгметаллы.
