Крах бизнес-империи Ахметова. Металлургический холдинг Ахметова на грани корпоративного дефолта.
Про резкое ухудшение финансового положения металлургического холдинга Рината "Гудка" Ахметова уже говорилось (тут - http://pravoe-org.livejournal.com/439619.html ). Причем дело не столько в войне на Донбассе, сколько в плохой конъюнктуре рынка, ну, и конечно в особенностях ведения олиграхического бизнеса - когда олиграх теряет прямой доступ к власти, его бизнес резко летит в тартарары.
Теперь вот еще большая засада. У Ахметова прямо указывают на возможность корпоративного дефолта, весной следующего года. Пока что его можно избежать, если реструкткрировать корпоративные долги. Да, и еще - "Метинвест" - это крупнейшая промышленная корпорация на Украине, с тысячамии подрядчиков и производственных цепочек. Ее обвал почти сразу приведет к резкому спаду экономики если и не всей Украины, то ряда юго-восточных областей точно (Днепропетровская (руда, ферросплавы), Запорожская (сталь, логистика, руда), Одесская (порты), конечно Донецкая - Мариуполь (сталь, порт), не говоря уже про связанных подрячиков в строительстве, ремонте, коксе, нерудных материалах, и т.д). Короче, "плод созревает". А вот и фрагменты из новости:
"Горно-металлургический холдинг "Метинвест" предлагает держателям своих еврооблигаций на $500 млн с погашением 20 мая 2015 года получить в указанную дату 20% основной суммы долга, обменяв оставшуюся на новые еврооблигации с погашением 24 ноября 2017 года.
Как говорится в сообщении "Метинвеста" на Ирландской фондовой бирже, купонная ставка новых еврооблигаций будет повышена с 10,25% годовых до 10,50% годовых, а согласившиеся на обмен до 31 октября собственники еврооблигаций дополнительно получат вознаграждение в размере 1%.
"Эмитент стремится снизить свои обязательства по обслуживанию долга со сроком погашения в 2015 году и добиться более эффективного профиля погашения, что позволит ему поддерживать свои операции в условиях нынешнего кризиса в Украине, а также предложить держателям еврооблигаций возможность получить больший купон...", - отмечает компания.
...
Заявки на обмен принимаются до 18 ноября, он будет осуществлен в случае получения заявок от держателей еврооблигаций на сумму минимум $450 млн."
http://interfax.com.ua/news/economic/230166.html
- В общем, подождем до 19 ноября, посмотрим, согласятся ли кредиторы Ахметова на такой кидок ("выплатим вам 20%, а остальное - к столетию Октябрьской революции, в ноябре 2017-го"... хороша шутка! :)) )
Согласятся ли? Тем более, на фоне такого вот:
Ринат Ахметов уже потерял $2,4 млрд. Теперь под ударом активы олигарха в Европе, которая хочет снизить выбросы парниковых газов
"Теперь из-за войны Европейского союза с выбросами парниковых газов проблемы могут возникнуть с активами в Европе. Напомним, Ринат Ахметов - совладелец трех металлургических предприятий, которые находятся на территории Европейского союза. В его холдинг «Метинвест» входят два завода в Италии - Ferriera Valsider и Metinvest Trametal, и один в Великобритании - Spartan UK.
Проблем у Ахметова может прибавиться из-за стремления европейцев ограничить выбросы парниковых газов промышленными предприятиями. 23- 24 октября в Брюсселе проходит саммит ЕС, на котором лидеры европейский стран планируют утвердить новую «климатическую» политику Евросоюза до 2030 года. Главная цель европейцев - снизить выбросы парниковых газов и потребление энергии в целом в ближайшие 15 лет на 30%.
Металлурги Европы уже успели заявить, что если ЕС утвердит документ в нынешнем виде, то даже самые успешные европейские сталелитейные предприятия будут убыточными. А производство стали в Евросоюзе может исчезнуть как отрасль.
Почему новая политика ЕС в сфере климата губительна для металлургов, накануне саммита в Брюсселе в колонке на The Wall Street Journal рассказал Адитья Миттал, глава европейского подразделения ArcelorMittal и сын собственника крупнейшего метзавода в Украине АрселорМитталКривойРог Лакшми Миттала.
...
http://hubs.com.ua/business/novyiy-udar-po-biznesu-ahmetova.html
Риски для ахметовского холдинга возникают не только на Украине и в Европе, но и на благоприятных рынках Азии:
«Метинвест» теряет железорудный рынок Азии?
Финансовое благополучие «Метинвеста» традиционно основывалось на хорошем самочувствии железорудного бизнеса. Имея профицит мощностей на внутреннем рынке, крупнейшая горно-металлургическая группа экспортировала железорудный концентрат, главным образом, на рынки стран Юго-Восточной Азии.
Но с начала текущего года на мировом рынке железной руды произошли кардинальные изменения. Производство сырья пошло вверх (по итогам 1 полугодия рост на 2%, до 966 млн. т), при практически неизменном уровне потребления (969 млн. т). Фактором роста стало увеличение мощностей крупнейших горнорудных компаний Vale, Rio Tinto и BHP. В результате средняя цена железной руды снизилась на 19% и по итогам первой половины 2014 года составила $112/т.
Естественно, этот процесс отразился на финансовых показателях «Метинвеста». Так, продажи товарного железорудного концентрата упали на 30% или на $258 млн., до $616 млн., физические объемы продаж - на 19% или на 1,473 млн. т, правда, средняя эффективная цена реализации уменьшилась всего на 11%.
Как отметили в компании, главный удар по железорудным продажам был нанесен со стороны Дальнего Востока. «Объемы продаж в Юго-Восточной Азии сократились на 1,230 млн. т и в Европе на 244 тыс. т», - говорится в отчете «Метинвеста». При этом в группе подчеркнули, что, в соответствии с индексом Platt’s, проседание эффективной цены реализации в Европе было менее существенным - на 11%, по Украине - всего на 4%, тогда как по ЮВА - на 19%.
http://www.ugmk.info/art/metinvest-terjaet-zhelezorudnyj-rynok-azii.html
Можно, конечно, торговать не рудой, а чугуном, но проблема в том, что "Метинвест" и так безбожно демпингует:
Украинские металлурги продают чугун по самой низкой цене в мире
http://www.ugmk.info/news/ukrainskie-metallurgi-prodajut-chugun-po-samoj-nizkoj-cene-v-mire.html
ВОТ И ПОЛУЧАЕТСЯ, что сочетание ряда факторов (война на Донбассе, мировое перепроизодство руды, ужесточение требований ЕС, и выплаты - ввиду большой задолженности (а в долг брали, расчитывая на мирную жизнь и хороший спрос на рынке) объективно приводят к краху бизнес-империи Ахметова. И он, прекрасно понимая, в какую ж.. катится его бизнес (финансовая отчетность за полугодие была просчитана уже в июля), стал разыгрывать "партию мира", договариваться с Сурковым и теми, кто за ним стоит... О проблемах Ахметова уже летом - подтверждение участников рынка:
«Инвесторы уже ждали реструктуризацию. Слухи ходили где-то с лета, обсуждались только варианты реструктуризации. Возможно, СКМ сама не знала, что делать, потому что, с одной стороны, деньги есть, а с другой стороны, у них есть такое оправдание, как война. Часть активов заблокирована, повреждена или работает не на полную мощность», - поясняет портфельный управляющий DCH Investment Management Иван Угляница.
http://forbes.ua/business/1381324-ustalost-metinvesta-holdingu-stalo-slozhno-rasschityvatsya-po-dolgam
Как бы то ни было, а уже весной 2015-го фактор Ахметова и для ДНР с ЛНР, и для Украины будет не так важен, как сейчас. Что, конечно, хорошо для будущего Большой Новороссии.
Теперь вот еще большая засада. У Ахметова прямо указывают на возможность корпоративного дефолта, весной следующего года. Пока что его можно избежать, если реструкткрировать корпоративные долги. Да, и еще - "Метинвест" - это крупнейшая промышленная корпорация на Украине, с тысячамии подрядчиков и производственных цепочек. Ее обвал почти сразу приведет к резкому спаду экономики если и не всей Украины, то ряда юго-восточных областей точно (Днепропетровская (руда, ферросплавы), Запорожская (сталь, логистика, руда), Одесская (порты), конечно Донецкая - Мариуполь (сталь, порт), не говоря уже про связанных подрячиков в строительстве, ремонте, коксе, нерудных материалах, и т.д). Короче, "плод созревает". А вот и фрагменты из новости:
"Горно-металлургический холдинг "Метинвест" предлагает держателям своих еврооблигаций на $500 млн с погашением 20 мая 2015 года получить в указанную дату 20% основной суммы долга, обменяв оставшуюся на новые еврооблигации с погашением 24 ноября 2017 года.
Как говорится в сообщении "Метинвеста" на Ирландской фондовой бирже, купонная ставка новых еврооблигаций будет повышена с 10,25% годовых до 10,50% годовых, а согласившиеся на обмен до 31 октября собственники еврооблигаций дополнительно получат вознаграждение в размере 1%.
"Эмитент стремится снизить свои обязательства по обслуживанию долга со сроком погашения в 2015 году и добиться более эффективного профиля погашения, что позволит ему поддерживать свои операции в условиях нынешнего кризиса в Украине, а также предложить держателям еврооблигаций возможность получить больший купон...", - отмечает компания.
...
Заявки на обмен принимаются до 18 ноября, он будет осуществлен в случае получения заявок от держателей еврооблигаций на сумму минимум $450 млн."
http://interfax.com.ua/news/economic/230166.html
- В общем, подождем до 19 ноября, посмотрим, согласятся ли кредиторы Ахметова на такой кидок ("выплатим вам 20%, а остальное - к столетию Октябрьской революции, в ноябре 2017-го"... хороша шутка! :)) )
Согласятся ли? Тем более, на фоне такого вот:
Ринат Ахметов уже потерял $2,4 млрд. Теперь под ударом активы олигарха в Европе, которая хочет снизить выбросы парниковых газов
"Теперь из-за войны Европейского союза с выбросами парниковых газов проблемы могут возникнуть с активами в Европе. Напомним, Ринат Ахметов - совладелец трех металлургических предприятий, которые находятся на территории Европейского союза. В его холдинг «Метинвест» входят два завода в Италии - Ferriera Valsider и Metinvest Trametal, и один в Великобритании - Spartan UK.
Проблем у Ахметова может прибавиться из-за стремления европейцев ограничить выбросы парниковых газов промышленными предприятиями. 23- 24 октября в Брюсселе проходит саммит ЕС, на котором лидеры европейский стран планируют утвердить новую «климатическую» политику Евросоюза до 2030 года. Главная цель европейцев - снизить выбросы парниковых газов и потребление энергии в целом в ближайшие 15 лет на 30%.
Металлурги Европы уже успели заявить, что если ЕС утвердит документ в нынешнем виде, то даже самые успешные европейские сталелитейные предприятия будут убыточными. А производство стали в Евросоюзе может исчезнуть как отрасль.
Почему новая политика ЕС в сфере климата губительна для металлургов, накануне саммита в Брюсселе в колонке на The Wall Street Journal рассказал Адитья Миттал, глава европейского подразделения ArcelorMittal и сын собственника крупнейшего метзавода в Украине АрселорМитталКривойРог Лакшми Миттала.
...
http://hubs.com.ua/business/novyiy-udar-po-biznesu-ahmetova.html
Риски для ахметовского холдинга возникают не только на Украине и в Европе, но и на благоприятных рынках Азии:
«Метинвест» теряет железорудный рынок Азии?
Финансовое благополучие «Метинвеста» традиционно основывалось на хорошем самочувствии железорудного бизнеса. Имея профицит мощностей на внутреннем рынке, крупнейшая горно-металлургическая группа экспортировала железорудный концентрат, главным образом, на рынки стран Юго-Восточной Азии.
Но с начала текущего года на мировом рынке железной руды произошли кардинальные изменения. Производство сырья пошло вверх (по итогам 1 полугодия рост на 2%, до 966 млн. т), при практически неизменном уровне потребления (969 млн. т). Фактором роста стало увеличение мощностей крупнейших горнорудных компаний Vale, Rio Tinto и BHP. В результате средняя цена железной руды снизилась на 19% и по итогам первой половины 2014 года составила $112/т.
Естественно, этот процесс отразился на финансовых показателях «Метинвеста». Так, продажи товарного железорудного концентрата упали на 30% или на $258 млн., до $616 млн., физические объемы продаж - на 19% или на 1,473 млн. т, правда, средняя эффективная цена реализации уменьшилась всего на 11%.
Как отметили в компании, главный удар по железорудным продажам был нанесен со стороны Дальнего Востока. «Объемы продаж в Юго-Восточной Азии сократились на 1,230 млн. т и в Европе на 244 тыс. т», - говорится в отчете «Метинвеста». При этом в группе подчеркнули, что, в соответствии с индексом Platt’s, проседание эффективной цены реализации в Европе было менее существенным - на 11%, по Украине - всего на 4%, тогда как по ЮВА - на 19%.
http://www.ugmk.info/art/metinvest-terjaet-zhelezorudnyj-rynok-azii.html
Можно, конечно, торговать не рудой, а чугуном, но проблема в том, что "Метинвест" и так безбожно демпингует:
Украинские металлурги продают чугун по самой низкой цене в мире
http://www.ugmk.info/news/ukrainskie-metallurgi-prodajut-chugun-po-samoj-nizkoj-cene-v-mire.html
ВОТ И ПОЛУЧАЕТСЯ, что сочетание ряда факторов (война на Донбассе, мировое перепроизодство руды, ужесточение требований ЕС, и выплаты - ввиду большой задолженности (а в долг брали, расчитывая на мирную жизнь и хороший спрос на рынке) объективно приводят к краху бизнес-империи Ахметова. И он, прекрасно понимая, в какую ж.. катится его бизнес (финансовая отчетность за полугодие была просчитана уже в июля), стал разыгрывать "партию мира", договариваться с Сурковым и теми, кто за ним стоит... О проблемах Ахметова уже летом - подтверждение участников рынка:
«Инвесторы уже ждали реструктуризацию. Слухи ходили где-то с лета, обсуждались только варианты реструктуризации. Возможно, СКМ сама не знала, что делать, потому что, с одной стороны, деньги есть, а с другой стороны, у них есть такое оправдание, как война. Часть активов заблокирована, повреждена или работает не на полную мощность», - поясняет портфельный управляющий DCH Investment Management Иван Угляница.
http://forbes.ua/business/1381324-ustalost-metinvesta-holdingu-stalo-slozhno-rasschityvatsya-po-dolgam
Как бы то ни было, а уже весной 2015-го фактор Ахметова и для ДНР с ЛНР, и для Украины будет не так важен, как сейчас. Что, конечно, хорошо для будущего Большой Новороссии.