Про неэффективности :)

[my_trade]

Я понимаю, что человек неосознанно всегда выбирает самый легкий и ненапряжный путь. Но в этом часто проявляется малодушие, лень и невежество

Comments

[coalmen]

Олексей, ты заебал
я уже на срамлабе читал эту хуйню

[vovan5]

Банально. Но этой самой неэффективности нужно дать определение. А дав - понимаешь, что трейдинг и есть поиск и отработка неэффективностей. Да и слово неэффективностивность - это очень кастрированное определение сути трейдинга.

[irtish78]

Отдыхаешь ?

[ext_480085]

Уважаемый Алексей! Позвольте задать Вам вопрос, как трейдеру - профессионалу рынка, знающему механизмы торговли фьючерсами. Я сам в рынке не так давно, торгую в долгую и на срочном. Особых успехов нет, но интересно. Работаю в нефтегазовом сервисе, маркетолог. А вопрос мой именно о механизме рынка фьючерсов на индекс РТС (и им подобные инструменты). Общий принцип ясен: биржа обещает в момент экспирации закрывать все позиции (в шорт и в лонг) - и у участников рынка возникает мотив приобретать фьючерсные контракты в расчете, что к моменту экспирации они подорожают или подешевеют. Так возникает этот рынок. Далее контракты (на продажу и на покупку) начинают торговаться на бирже через торговую систему - одни покупают, другие продают. Поскольку есть стакан и заявки встречаются на некотором уровне, цена определяется рынком этой торговли - покупатели покупают у тех, кто продает, а те продают тем, кто покупает. И вот вопрос: как построен конкретный механизм привязки цены контракта к текущему индексу РТС? Варианты такие, как я это понимаю: 1.

[my_trade]

Столько текста - я ничего не понял)))).
Вам интересно как поддерживается корреляция между фьючерсом и базовым активом? Почему если индекс РТС идет вверх, то и фьючерс идет вверх и наоборот? Ну так ответ очевиден - арбитражеры. Если в какой-то момент возникает раскорреляция... и индекс РТС пойдет вниз, а фьючерс на него пойдет вверх, то очевидно можно совершить БЕЗРИСКОВУЮ ПРОФИТНУЮ СДЕЛКУ, купив например индекс и зашортив фьючерс. Разница в ценах на экспирации и будет профитом.
Или я не понял вопроса?

[ext_480085]

Понятно. То есть реализуется механизм 1. Но вопрос был вызван тем, что, мне кажется, этот механизм не объясняет всего. Например, как идет процесс поддержания соответствия в вечернюю сессию, когда фьючерсы торгуются, а акции нет? Надо понимать, что в этот период может накапливаться расхождение, которое устраняется в момент открытия, когда наблюдается скачок. Я думаю, здесь должна проявляться некая роль маркетмейкеров, которые не дают выйти цене контракта из некоторого коридора. Впрочем, возможно, я просто себе нафантазировал что-то... Спасибо за ответ.

[ext_480085]

Да, и я в вашем ответе один момент хочу уточнить: почему вы подчеркивает - "разница в ценах на экспирации" - то есть, подразумевается, арбитражеры ждут до экспирации? Ведь совпадение цен должно наступать и до этого. Кстати, я встречал описание другой модели арбитража: получение профита через куплю-продажу спота и продажу-куплю фьючерса. Типа, если фьчерс отстал - продаем спот, покупаем фьюч, когда сравняются продаем фьюч, покупаем тот же объем спота, что и был - остается чистый профит. Наверное, и так можно.

[ext_3658006]

Рынок неэффективен. Уже 200 лет как. Поэтому твоя торговля использования этой неэффективности. На эффективном рынке движения цены будут близки к рандомными, будет зарабатывать только брокер с комиссии. Попробуй поторгуй рэндомный график. Как аналогия - покер. Ты можешь зарабатывать деньги только используя неэффективности других игроков анализируя их статы. Чем выше уровень, тем сложней их искать и играть. При идеальной игре(это когда свою стратегию игры ты можешь показать противнику) вы будете просто генерировать рейк покерруму. Он не сможет эксплоитить тебя и заработать.