Золото, серебро, палладий и платина. Цены, рынки и новые прогнозы. Что дальше?
Цены на #золото снижаются в понедельник, «так как ослабление опасений относительно расширения конфликта на Ближнем Востоке поумерило спрос на активы-убежища», считают некоторые аналитики. Доходность 10-летних трежерис США US10Y сейчас выросла до 4,625%, а индекс доллара DXY - до 106,078, что обычно является негативным фактором для золота. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби в пятницу присоединился к хору других чиновников ЦБ, сигнализирующих о том, что начало снижение ставок является более отдалённой перспективой, так как торможение инфляции застопорилось. Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) США, предпочитаемый ФРС индикатор инфляции, будет опубликован в пятницу.
"В настоящее время у золота мало катализаторов для роста. В этих условиях представляется, что рынок начинает осознавать увеличение издержек владения золотом", - сказал Келвин Вонг из OANDA. Как раз об этом я и говорил в публикации « В этот день 11 лет назад про прогнозы цен на золото»:
Именно в апреле и мае 2013-го начался разворот восходящего тренда, закончившийся только к концу 2019-го. Вчерашнее второе за апрель повышение CME Group маржинальных требований (гарантийного обеспечения, ГО) к фьючерсам на золото и к фьючерсам на #серебро может сигнализировать о желании маркетмейкеров вновь отправить золото в медвежий рынок. Ответил сегодня френду navimann:
- Ну чё, рост цен хотят сбить
- Либо развернуть тренд, как апреле - начале мая 2013-го, когда ГО на фьючи на золото CME повышала 5 раз, выдавив с биржи в итоге множество мелких и средних трейдеров, которые покупали "на всё", а затем им не хватило бабок для пополнения счёта. Если в ближайшее время повышение ГО продолжится, может повториться тот же сценарий.
Многие мне могли бы сказать, типа, чё ты прёшь против рынка? Однако я таки пока считаю, что сегодняшний бычий рынок золота (и серебра) был вызван искусственно маркетмейкерами, дабы завлечь как можно больше «лохов» в актив, а затем «обуть» их по-полной. Самое печальное то, что многие типа «эксперты» и «аналитики» призывают пипл покупать золото (и серебро) на максимумах их цены. Возможно я не прав. Но это - моё мнение. Тем не менее, я продолжаю считать, что моё мнение - не истина в последней инстанции, и каждый трейдер и инвестор, если он хочет чего-то добиться, должен составить своё, но только основанное на анализе инфы из различных источников, порой из абсолютно противопожных оценок.
Поэтому и публикую различные обзоры и оценки от различных источников. Чего не публикую, так только откровенно пропагандистские материалы в пользу любого актива. На этом преамбулу заканчиваю. Посмотрим на сегодняшний обзор от компании Heraeus Precious Metals совместно с SFA (Oxford).
Золото
Вчерашние плохие новости - сегодня хорошие новости для цены на золото. Цена на золото достигла рекордного недельного закрытия на уровне $ 2395 за унцию на прошлой неделе, даже несмотря на то, что председатель ФРС Джером Пауэлл дал понять, что он будет удерживать процентные ставки на текущих уровнях столько, сколько необходимо для снижения инфляции. Доходность казначейских облигаций США выросла по всей кривой, при этом краткосрочная доходность закрылась на 5%, а доллар США поднялся до самого сильного уровня за пять месяцев. В нормальных условиях это было бы препятствием для золота, но сейчас кажется, что покупатели золота рассчитывают на отстающую инфляцию ФРС, поскольку она упорно остаётся выше целевого показателя в 2%.
Этот фактор усугубляется сохраняющимся риском региональной эскалации напряжённости на Ближнем Востоке. Что касается спроса, похоже, что золоту никто не оказывает никакой поддержки за исключением спроса в Китае, который является относительно высоким. Изъятие 522 тонны с SGE в первом квартале было самым высоким с 2019 года, чему способствовали возросшие объёмы торгов контрактом Au(T+D) (в основном связанные с инвестициями), которые в марте были на 25% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Китайские #ETF нарушили тенденцию оттока средств, наблюдаемую в остальном мире, показывая приток средств в течение четырёх месяцев подряд. В результате общие запасы в ETF выросли до ~67 тонн (+32% в годовом исчислении), что отчасти объясняет, почему цена золота изменила свою типичную взаимосвязь с доходностью и долларом. Однако цена на золото перекуплена и демонстрирует расхождение с дневным RSI, поэтому в ближайшем будущем ей будет сложно продвинуться вперёд.
Кстати, я писал об этом вчера в публикации « Золото, серебро, палладий и платина. Итоги 16-й недели. Цены, рынки и новые прогнозы»:
В то же время китайские розничные инвесторы возглавляют значительный приток в обеспеченные золотом ETF страны. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), только за март в китайские золотые ETF наблюдался впечатляющий приток в размере 1,2 млрд юаней ($ 164 млн), что ознаменовало четвёртый месяц подряд положительных потоков. Инвестиционный ажиотаж увеличил общий объём активов в золотых ETF Китая до ошеломляющих 35 млрд юаней ($ 5 млрд) к концу месяца.
"В настоящее время у золота мало катализаторов для роста. В этих условиях представляется, что рынок начинает осознавать увеличение издержек владения золотом", - сказал Келвин Вонг из OANDA. Как раз об этом я и говорил в публикации « В этот день 11 лет назад про прогнозы цен на золото»:
Именно в апреле и мае 2013-го начался разворот восходящего тренда, закончившийся только к концу 2019-го. Вчерашнее второе за апрель повышение CME Group маржинальных требований (гарантийного обеспечения, ГО) к фьючерсам на золото и к фьючерсам на #серебро может сигнализировать о желании маркетмейкеров вновь отправить золото в медвежий рынок. Ответил сегодня френду navimann:
- Ну чё, рост цен хотят сбить
- Либо развернуть тренд, как апреле - начале мая 2013-го, когда ГО на фьючи на золото CME повышала 5 раз, выдавив с биржи в итоге множество мелких и средних трейдеров, которые покупали "на всё", а затем им не хватило бабок для пополнения счёта. Если в ближайшее время повышение ГО продолжится, может повториться тот же сценарий.
Многие мне могли бы сказать, типа, чё ты прёшь против рынка? Однако я таки пока считаю, что сегодняшний бычий рынок золота (и серебра) был вызван искусственно маркетмейкерами, дабы завлечь как можно больше «лохов» в актив, а затем «обуть» их по-полной. Самое печальное то, что многие типа «эксперты» и «аналитики» призывают пипл покупать золото (и серебро) на максимумах их цены. Возможно я не прав. Но это - моё мнение. Тем не менее, я продолжаю считать, что моё мнение - не истина в последней инстанции, и каждый трейдер и инвестор, если он хочет чего-то добиться, должен составить своё, но только основанное на анализе инфы из различных источников, порой из абсолютно противопожных оценок.
Поэтому и публикую различные обзоры и оценки от различных источников. Чего не публикую, так только откровенно пропагандистские материалы в пользу любого актива. На этом преамбулу заканчиваю. Посмотрим на сегодняшний обзор от компании Heraeus Precious Metals совместно с SFA (Oxford).
Золото
Вчерашние плохие новости - сегодня хорошие новости для цены на золото. Цена на золото достигла рекордного недельного закрытия на уровне $ 2395 за унцию на прошлой неделе, даже несмотря на то, что председатель ФРС Джером Пауэлл дал понять, что он будет удерживать процентные ставки на текущих уровнях столько, сколько необходимо для снижения инфляции. Доходность казначейских облигаций США выросла по всей кривой, при этом краткосрочная доходность закрылась на 5%, а доллар США поднялся до самого сильного уровня за пять месяцев. В нормальных условиях это было бы препятствием для золота, но сейчас кажется, что покупатели золота рассчитывают на отстающую инфляцию ФРС, поскольку она упорно остаётся выше целевого показателя в 2%.
Этот фактор усугубляется сохраняющимся риском региональной эскалации напряжённости на Ближнем Востоке. Что касается спроса, похоже, что золоту никто не оказывает никакой поддержки за исключением спроса в Китае, который является относительно высоким. Изъятие 522 тонны с SGE в первом квартале было самым высоким с 2019 года, чему способствовали возросшие объёмы торгов контрактом Au(T+D) (в основном связанные с инвестициями), которые в марте были на 25% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Китайские #ETF нарушили тенденцию оттока средств, наблюдаемую в остальном мире, показывая приток средств в течение четырёх месяцев подряд. В результате общие запасы в ETF выросли до ~67 тонн (+32% в годовом исчислении), что отчасти объясняет, почему цена золота изменила свою типичную взаимосвязь с доходностью и долларом. Однако цена на золото перекуплена и демонстрирует расхождение с дневным RSI, поэтому в ближайшем будущем ей будет сложно продвинуться вперёд.
Кстати, я писал об этом вчера в публикации « Золото, серебро, палладий и платина. Итоги 16-й недели. Цены, рынки и новые прогнозы»:
В то же время китайские розничные инвесторы возглавляют значительный приток в обеспеченные золотом ETF страны. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), только за март в китайские золотые ETF наблюдался впечатляющий приток в размере 1,2 млрд юаней ($ 164 млн), что ознаменовало четвёртый месяц подряд положительных потоков. Инвестиционный ажиотаж увеличил общий объём активов в золотых ETF Китая до ошеломляющих 35 млрд юаней ($ 5 млрд) к концу месяца.