Нефтяная война?
Похоже, непростая ситуация,сложившаяся в последние месяцы на мировом нефтяном рынке начинает проясняться.
С самого начала понижения нефтяных цен почти все аналитики справедливо говорили об американской сланцевой нефти как о причине этого падения,но ,вероятно,для многих из них было сюрпризом - реакция ОПЕК на обозначившийся понижательный тренд нефтяного рынка.
Вместо привычного решения о сокращении объемов добычи (в данном случае речь могла идти о примерно 1-1,5 млн.бар./день) ОПЕК заявила о сохранении действующих объемов добычи странами участниками своего картеля.
Если вспомнить, что представители от ОПЕК в течение ряда лет заявляли о цене в 100 $ за баррель как о справедливой и комфортной,то решение о невмешательстве в текущую ситуацию выглядит довольно странным.
Но что же случилось такого особенного в 2014 году? Почему на очередной экономический вызов (превышение предложения нефти примерно на 1-2 млн.бар.в день) ОПЕК не прибегла к проверенному временем приему - соответствующему сокращению предложения нефти ?
Международная энергетическая статистика
Чтобы не быть голословным относительно возможностей ОПЕК по сокращению объемов добычи, я предлагаю вспомнить ситуацию на мировом нефтяном рынке,сложившуюся в период формирования и развития мирового кризиса (2008-2009гг.).После августовского обвала нефтяных цен,когда явно обозначился серьезный дисбаланс спроса и предложения на рынке нефти,ОПЕК решительно взяла курс на снижение добычи.Если в 4 квартале 2008г.добычу удалось снизить на 0,7 млн.бар./день,то уже в первом и во-втором квартале 2009г. объем добычи был снижен ~на 2 млн.бар./день относительно среднего годового значения 2008г.,что и требовалось доказать.Среднегодовое значение 2009г. так же существенно отличалось от добычи 2008г. Оно было на ~1,7 млн.бар./день меньше.
Этот микроанализ возможностей ОПЕК,как мы с вами дальше увидим, поможет нам хоть как-то сорентироваться в очень непростой ситуации,сложившейся сегодня на нефтяном рынке.
Но для начала зададим вопрос одному из главных героев развернувшейся драмы - ОПЕК.Почему вы не только не препятствуете снижению цен,но и идёте фактически в авангарде этого процесса?
Официальная версия ОПЕК.
ОПЕК отныне более не желает в одностороннем порядке идти на сокращение добычи и соответствующее уменьшение объемов продажи нефти.По мнению ОПЕК,и другие крупные производители нефти (в первую очередь США и Россия) так же должы принимать участие в процессе регулирования цен,т.е. должны идти на сокращение ее добычи в случае существенного дисбаланса между спросом и предложением на черное золото.
Если в отношении России подобное пожелание звучит более чем обоснованно,так как она является одним из самых крупных экспортеров и нефти (~250 млн.т) и нефтепродуктов (~100 млн.т).И получает от их продажи ок.250-280 млрд.$ ( не считая экспортной выручки в 50-60 млрд.$ от продажи газа,цены на который привязаны к нефтяным),то в отношении США данное деловое предложение выглядит нелогичным .
Несмотря на то что США за последние годы значительно нарастили добычу нефти,доведя ее до ~12 млн.бар.в сутки ,они тем не менее все еще являются чистым импортером нефти,поскольку потребляют ее в гораздо бОльших объемах (~ 18-19 млн.бар. сутки).
И следовательно ,с экономической точки зрения - США как импортер (и пока еще самый крупный в мире!) заинтересованы ровно в обратном - в более низких ценах на нефть (за исключением американских нефтяных компаний)!
Таким образом,данную версию нельзя признать достаточно убедительной,несмотря на вполне обоснованные упреки в адрес России.
Международная энергетическая статистика
Версия экономических аналитиков.
Столкнувшись в 2014г. в очередной раз с агрессивным ростом объемов добычи нефти со стороны американских компаний (более 10% от прошлого года),приведшего к явному дисбалансу спроса и предложения на нефтяном рынке, ОПЕК решила разобраться с американскими конкурентами,которые стали с каждым годом (из-за своих ежегодных серьезных приростов добычи) все опаснее и опаснее.
Международная энергетическая статистика
Эта версия выглядит гораздо правдоподобнее,чем официальная версия от ОПЕК.В самом деле,если предположить,что ОПЕК применила бы в 2014г. и в последующие годы практику снижения объемов добычи для балансировки спроса и предложения ,то через 5-7 лет ее удельный вес и в добыче (сейчас 35-40%) и в мировой торговле (сейчас 55-60%) серьезно бы уменьшился,а это в свою очередь поставило бы под сомнение саму возможность контролировать в дальнейшем цены на нефтяном рынке.Одним словом,с мотивами ОПЕК начать необъявленную войну с американскими нефтяниками все более менее ясно,но вот с конечной целью и условиями победы,мне например,далеко не все ясно и понятно.
Предположим,что снижение цен до некоторого уровня (70-60$) действительно приведёт к свертыванию и даже к частичному разорению целого ряда американских компаний и дорога к справедливым ценам (более 100$) будет расчищена.Но через год или два на базе именно этих справедливых цен ... в США вновь расплодятся как грибы сланцевые нефтяники,усилиями которых добыча вновь будет приростать ежегодно на 1-2 млн.бар./день и что тогда все начинать по новому?
Ну,что,стерва,еще добавить?