Критика КОБ (продолжение 1)

[inlex]

Практика кредитования по законам шариата

Господин Ефимов и КОБ, оправдывая нулевой ссудный процент, ссылаются на исламские страны, где взимание процента (риба) является одним из наиболее тяжких грехов. Действительно принципы ислама разрешают получение прибыли, но запрещают взимать фиксированный процент по ссудам. Закон настолько суров, что даже такие так называемые беспроцентные методы, как повышение цены и продажа с отсроченным платежом являются немусульманскими, поскольку в них присутствуют элементы «риба». Любая сумма, маленькая или большая, взимаемая сверх номинала в контракте по ссуде или займу, является «риба». Строгий запрет на ссудный процент, провозглашенный Исламом, призван защитить интересы человечества в нравственной, социальной и экономической сферах.  Как правило, такой запрет разъясняется тем, что владелец капитала не прилагает усилий и не рискует, но имеет право на фиксированную прибыль в независимости от того, как будут разворачиваться события в будущем.

Учитывая такой запрет, сразу возникает вопрос, а как функционирует система без процента? Ведь свободный капитал это такой же товар, имеющий свою цену, которая устанавливается как процент от выдаваемой ссуды.

На самом деле практика показывает, что существуют способы обойти такую норму шариата. При потребительском кредите - продажа товара в рассрочку, цена товара несколько возрастет от первоначальной цены и здесь встает вопрос, а считать ли возникшую дельту формой процента. Здесь однозначного мнения нет. По мнению мазхабов Сунны - ханафия, шафии, а также по джумхур улема (большинство ученых) данная сделка не является рибой. Отвергают это мнение шииты - зейдиты, утверждающие, что это разновидность рибы.

Пример 1

Для того чтобы данная сделка не была рибой, она должна происходить по примерно следующему сценарию. Например, человек хочет купить машину за 30000 долларов, придя в салон, он объясняет, что у него нет этих денег для единовременной выплаты, но он готов расплатиться в течении, скажем, 2-х лет. Отсроченная выплата разрешена в исламе. Продавец отвечает - да, пожалуйста, но цена будет не 30, а, например, 40 тысяч долларов. Опять таки, это разрешено, потому что из условий действительной сделки по исламу - согласие сторон о цене. Поскольку обоих цена устраивает, сделка в этом плане соответствует шариату. Если все оформлено так, как описано выше, то нет проблем. Более того в сделке может участвовать третье лицо, например банк, который покупает у продавца машину и продает ее покупателю по новой цене с рассрочкой выплаты. Однако если продавец или перекупщик указывает в контракте, что настоящая цена машины 30000, а за каждый дополнительный месяц ожидания покупатель доплачивает определенную сумму, то такая сделка - риба.

Пример 2

Допустим, Ахмеду понадобился холодильник за 10 000 рублей. Сразу денег у него таких нет, но он готов взять кредит в банке и равномерными платежами выплатить основную сумму с процентами или он мог бы прийти к соседу Ибрагиму, одолжить у него нужную сумму, а потом в течение 12 месяцев отдавать по 1000 рублей, но шариат запрещает платить проценты. Тогда он просит Ибрагима самому купить этот холодильник и ему продать, но уже за 12000 рублей.

Продажа в рассрочку в исламе не запрещена, однако в этих случаях процент как объективная экономическая категория, по сути, остается и маскируется под торговую наценку. Такая себе лазейка для обхода коранических законов.

Если же в наших примерах заставить продавца продать товар в рассрочку без увеличения общей итоговой суммы, которая будет ему выплачена, то он этого верно проиграет, а покупатель выиграет. Поэтому в рассрочку заложен определенный процент "плата за время и ожидание".

Почему? Широко известный факт: в повседневной жизни (и финансовая теория отражает это) человеку небезразлично, уплатить или получить сумму X сейчас или скажем через месяц.  X рублей сейчас и X рублей через месяц с финансовой точки зрения - неэквивалентные суммы. 100 рублей в данный момент соответствует 100*(1+i) через некоторый промежуток времени. Другими словами, будут ли альтернативными  (100 рублей сейчас и 50 сразу и 50 через полгода) эквиваленты? Нет, не будут, потому как во втором случае условия благоприятствуют покупателю за счет продавца, продавец фактически предоставляет беспроцентный кредит.

Поэтому на свободном рынке, не деформированном и не искаженном религиозными убеждениями и налоговым законодательством, цена товара при уплате сразу не может быть равна сумме платежей за товар при рассрочке,а разница между этими величинами и составляет процентную плату за временное пользование чужим имуществом (деньгами). Именно поэтому как раз на практике мы наблюдаем, что при покупке в рассрочку сумма всех платежей обычно превышает цену товара при платеже единовременном, в том числе и в странах с законами шариата.

В докладе «Принципы функционирования банков в исламских странах» (доклад с таким названием можно найти в интернете) представлена исламская философия кредитования банками предприятий. Цитирую, на мой взгляд, интересные моменты:

«…в конечном счете, отказ от процента, как и выполнение заповеди, является актом веры».

То есть процент, по сути, это преступление против веры, законов Аллаха. Что это значит в наших реалиях? Учитывая, что у россиян такого религиозного ограничения нет, то здесь и говорить не о чем. При законодательном закреплении нулевого процента всего лишь приведет к тому, что из этой ситуации будут постоянно выкручиваться. Вышеприведенные примеры показывают, как правомерные мусульмане обходят данный запрет, а что говорить о нас, уж выкручиваться мы умеем, уже научились.

«...В исламской системе многие перспективные проекты, которые обычные банки отвергли бы из-за отсутствия залога, могут получить финансирование на основе участия в прибылях. Однако в реальности мелкие и средние предприниматели, создающие основную часть ВВП арабских стран и составляющие большую часть клиентской базы банков, испытывают трудности в получении кредитов на основе разделения прибыли из-за слишком сложного и трудоемкого механизма оценки проекта».

Итак, в России настала эпоха КОБ, и банки принимают участие в долевом финансировании. Первое, что произойдет, так это снижение выдачи таких «кредитов» предприятиям. Половина, если не больше, бизнес-проектов останутся на бумаге. Не захочет банк рисковать деньгами, посмотрит на проект и покажется он ему малорентабельным, с небольшой прибылью, долгим сроком окупаемости и повышенными рисками, хотя сам проситель может быть в полной уверенности в успешности проекта. Весьма реальное развитие ситуации, причем, как мы видим, такая же проблема и в исламских странах.

А что дальше? В российских условиях - или искать другой банк или «уговаривать» банк, чтобы он вступал в долю в проекте? Религиозного ограничения нет, а закон легко обходится откатом заемщика банку. Сейчас взять кредит и с процентами откат не редкость (но пусть даже и редкость - это неважно), в тендерах это вообще как классика, а при 0% это станет просто НОРМОЙ, неофициально, конечно. Причем откатные деньги нигде не будут учитываться! И что в итоге: банк откат получит, и будет иметь зафиксированное в договоре право управлять проектом совместно с Петровым. Еще дело не начато, а Петров уже и деньгами нехило потратится, будет советоваться с банком при реализации проекта и с ним же делить прибыль. Ерунда какая-то получается.

Все дело в существенной разнице между предоставлением кредита под процент и участием деньгами. Под процент выдастся больше количество кредитов, чем при долевом участии, в последнем все же случае банк будет сильно осторожничать, ибо риск потерять деньги выше, чем в первом случае.

А с процентами? Банк анализирует проект, в детали уж очень (как бы при долевом участии) не углубляется, смотрит - есть залог, поручитель (или без них), да и проект вроде бы сам так ничего - ну ладно, дадим, это очень упрощенно. В итоге, бизнесмен Петров получает возможность раскрутиться, много работает, сам принимает решения, сам полностью за них ответственен, занимает часть рынка, закрепляется на нем, рассчитывается с банком и становится полным собственником средств производства и в дальнейшем, рассчитавшись с банком, ни с кем не делится своей прибылью. Также идея Петрова могла бы оказаться неудачной - ну, что ж здесь поделаешь. Бизнес есть бизнес.

А если входить в проект, то здесь нужно четко представлять, сколько нужно будет банку затратить ресурсов на реальное изучение рынка, где будет реализовываться этот проект. Предприниматель уже все изучил и написал достойный бизнес-план. Теперь эти же займется и сам банк. А это весьма непростая работа. Для этого в банке должны быть весьма высокопрофессиональные специалисты в разных отраслях, которые должны четко знать и тенденции, перспективы, проблемы развития рынка, провести глубокий его анализ, изучить возможные риски, сроки окупаемость и т.д. Естественно, что такая же работа и сейчас делается банками, однако при долевом участии изучение проекта будет в два раза более щепетильней, следовательно, будет больше отказов и растянется срок рассмотрения проекта. Все потому что банк боится потерять свои деньги и по этой причине потенциальные просители «испытывают трудности в получении кредитов на основе разделения прибыли из-за слишком сложного и трудоемкого механизма оценки проекта».

Кстати, а если я хочу все-таки взять деньги под процент? У меня реально проект может принести прибыли до 40%. Заплачу банку 15%, остальные 25% будут моими. Не хочу я ни с кем управлять своим проектом и делиться прибылью, что в этом случае?

А теперь вы - банк, работаете как инвестиционный банк, задайтесь вопросом, а как бы вы поступали в таких ситуациях? Реально вы будете вкладываться в проект, где весьма высокая вероятность хорошо заработать: недвижимость, продажа автомобилей, пищевая промышленность (продукты), сотовая связь. А мелкий средний бизнес будет просто отсекаться или финансироваться будут лишь очень привлекательные проекты. А так банк дает просителю кредит и только от того как грамотно распорядится заемщик заемными средствами зависит успешность его проекта. Награда за труды - собственность на средства производства и самостоятельный распорядитель будущей прибыли. А ради того можно и платить проценты, а если они еще небольшие, так как говорится тебе и все карты в руки.

Кстати, господин Виктор Алексеевич Ефимов в своих трудах почему-то не пишет, что российские небольшие и крупные банки весьма часто принимают долевое участие в проектах. Реально, на свой страх и риск вкладывают или свои или привлеченные средства в крупные проекты, в недвижимость, например. Если вложит свои деньги и проект окажется успешным, то это честно заработанные деньги - ведь риски то все он нес сам, если проект завалится - значит, сам напишет себе убытки. Если вложит привлеченные деньги и пролетит, то придется возвращать из собственных, а если выиграет - то вкладчику достанутся лишь обещанные проценты, а все, что «сверху», достанется банку, ведь сам банк сам нес все риски, вкладчик тут не причем.

Если развить такую систему долевого участия, то скоро получится, что в каждом перспективном предприятии будут находиться деньги банка - то есть реальная часть собственности. Куда ни посмотри - везде банки имеют свои доли. Вот где крик поднимется про проклятые банки, которые заграбастали все предприятия!

Несмотря на то, что в теории наиболее желательным видом операций для исламских банков является долевое финансирование проектов, в реальности большая часть портфеля активов приходится на краткосрочное финансирование торговых сделок, при котором банк получает прибыль за счет наценки за обслуживание (мурабаха).

А вот и основной заработок исламских банков. К сожалению, в нынешних реалиях это просто неприемлемо для российских банков. Ничего хорошего ни для повышения деловой активности, ни для России это не несет.

Следует признать, что дело не в том, что  банк профессионально зарабатывает на ссудах и потому взимает процент. Ссудный процент - это, прежде всего объективная экономическая категория, связанная с временным пользованием чужого имущества.

Участие в прибылях - это дело, которым занимаются инвестиционные компании, компании по управлению активами. Их клиенты склонны в большей или меньшей степени к риску. Они готовы пойти на этот риск при условии, что есть шанс хорошенько "навариться". Соответственно и компании, имея в своем распоряжении такой рисковый капитал, могут себе позволить вкладывать в акционерный капитал, и брать на себя бремя риска, неопределенности с тем, чтобы в случае успеха предприятия сорвать свой хороший куш.

По поводу депозитов в исламских банках. Их взаимодействие с вкладчиками и суть договора аналогичны тому, как это делают инвестиционные компании с такой деталью, что средства конкретного вкладчика могут не уходить в общую кассу, а размещаться в конкретном (если это как-то оговаривается) предприятии. В такой схеме работы нет ничего нового и уникального. Общий принцип соответствует работе инвесткомпаний, а нюанс с "индивидуальной работой"- по сути тот же прайвит банкинг. Все это уже есть давно на Западе.

Стоит заметить, что мы не рассматриваем кредитные отношения между частными лицами, связанные дружескими отношениями. Это внеэкономические отношения, которые осуществляются по законам дружбы.

А экономика функционирует по законам экономики, где товары и капиталы имеют свои цену и соответственно покупаются и продаются. Причём экономику не верно рассматривать как бездушную и безразличную к человеку. Экономика, или ведение хозяйства, это обеспечение общества благами, в современном понимании, уже не только материальными. В её сферу воздействия и попадают и образование, и искусство и медицина.

Стоит реально поразмышлять, а могут ли быть полностью отменены процентные выплаты в рыночной экономике? Учитывая что проценты - это вариация цены или уровня доходности капитала, нетрудно доказать, что процентные выплаты невозможно удалить из рыночной экономики. Результатом отмены процентных выплат станет то, что капитал превратится в "бесплатный товар", так как только бесплатные товары имеют нулевую цену.

Капитал представляет собой огромное количество абсолютно разнородных товаров и продуктов, в том числе и деньги, а потому предположить, что все это может стать бесплатным (т.е. собственники этих продуктов не будут требовать оплаты за его использование) невозможно. При нулевой ставке процента капитал не будет приносить никакого дохода. Поэтому КОБ, которая выступает за "беспроцентную экономику", должна признать, что в такой экономике денежный капитал как таковой не будет обращаться.

Исламские экономисты находятся в противоречивой ситуации, говоря о том, что нулевой уровень процентов не означает нулевого уровня доходности. Но пока капитал продуктивен и способен приносить доход, он не должен иметь нулевую ставку процента. Если рынку позволено действовать бесплатно (свободно), то не будет нормального уровня процентных выплат. Если рыночные условия позволяют превалировать нормальной цене капитала, то в этом нет ничего противоречащего нормам морали. Другое дело, если уровень процентных ставок на капитал, поставляемый сформировавшейся монополией или картелем, установлен выше, чем среднерыночные ставки.  Именно такая цена должна попадать под определение «ростовщичество» в христианстве или «риба» в Коране. Кроме того, вряд ли в мире существует экономическая система, при которой операции с капиталом производятся по нулевой ставке процента. Это свидетельствует о том, что беспроцентная финансовая система - это все-таки иллюзия.

Следует признать, что в основе запрета "давать деньги в рост" лежат все же морально-этические нормы. Шариат -это не аналитическая записка финансового консультанта, который подсказывает владельцу капитала, как эффективней распорядиться деньгами. Это определенный свод законов неких моральных ограничений, которые запрещают что-то. К вопросам экономической целесообразности это не имеет никакого отношения. Кстати следующий факт косвенно свидетельствует об этом: иудаизм также запрещает еврею давать соплеменнику деньги под процент, но разрешает это по отношению к иноверцам-гоям, как бы подразумевая, что между евреями отношения «кредитор-заемщик» богопротивны, но зарабатывать, ссужая иноверцев, возможно. Это сочетание запрета и разрешения в иудаизме более ярко подчеркивает морально-этический подход к данному вопросу. Учитывая общий корни авраамических религий, можно лишний раз убедиться, что и в исламе речь исключительно о нравственной стороне дела.

Выдан кредит под 10% на реализацию проекта. С точки зрения шариата - кредитование под процент аморально. С точки зрения принципов делового сотрудничества и с юридической точки зрения - обоюдное взаимовыгодное согласие двух сторон на заключение договора на данных условиях. Если проект приносит доход 30% и соответственно 20% прибыли, то с точки зрения заемщика проект оказался экономически целесообразным (про целесообразность можно утверждать только после реализации проекта, до реализации можно только предполагать). Если проект принес убыток, то с точки зрения заемщика проект оказался экономически нецелесообразным. В этом случае ответственность за результаты реализации проекта несет только заемщик, потому как он осуществлял управление проектом. В данном случае нельзя прямо сопоставлять оценку действия с точки зрения моральности и результат от действия (полученная прибыль/убыток), так как это неоднородные понятия (морально/аморально; выгодно/невыгодно). В отношении процентов в исламе превалирует только понятие морали.

Теория экономической целесообразности в экономике умеренной (до 2-3%) инфляции

Набираю в google.com  слово «инфляция» - открываю ссылку в википедии. Пусть вас не смущает, что я отсылаю на этот источник, он наиболее доступен  - вся подобная информация взята из специализированных  книг и учебников. Читаю: в зависимости от темпов роста различают:

1) Ползучую (умеренную) инфляцию (рост цен менее 10 % в год). Западные экономисты рассматривают её как элемент нормального развития экономики, так как, по их мнению, незначительная инфляция (сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы) способна при определенных условиях стимулировать развитие производства, модернизацию его структуры. Рост денежной массы ускоряет платежный оборот, удешевляет кредиты, способствует активизации инвестиционной деятельности и росту производства. Рост производства, в свою очередь, приводит к восстановлению равновесия между товарной и денежной массами при более высоком уровне цен. Средний уровень инфляции по странам ЕС за последние годы составил 3-3,5 %. Вместе с тем всегда существует опасность выхода ползучей инфляции из-под государственного контроля. Она особенно велика в странах, где отсутствуют отработанные механизмы регулирования хозяйственной деятельности, а уровень производства невысок и характеризуется наличием структурных диспропорций.

Здесь западными экономистами делается вывод, что небольшая инфляция даже полезна экономике. Про это говорят некоторые экономисты и ученые-теоретики, считая небольшую инфляцию не только неизменным атрибутом рыночных отношений, но и полезной для развития экономики страны. Японскому бизнесу, к примеру, не выгодно, когда цены долго стоят на одном и том же месте, об этом я уже упоминал.

Небольшая инфляция в экономике страны считается допустимой, она способствует росту активности владельцев денег, побуждая их вкладывать в прибыльные мероприятия, поскольку деньги, находящиеся без движения, быстро теряют в цене. Ситуация, когда инфляция равна нулю, говорит о некотором застое в экономике. Для более активной рыночной деятельности инфляция нужна: при ней бизнесмены, с прибылью для себя или наоборот, претворяют в жизнь свои планы, проекты, идеи, учитывающие инфляцию. Какая экономическая активность может быть, если цены уже который год стоят на месте? Какая может быть спекуляция? Купили вы,   например,   консервы,   предчувствуя повышение цен на них. А цены все держатся и держатся на прежнем уровне, никто их у вас не берёт! Кроме того, отсутствие инфляции расслабляет людей. Если в стране цены уже который месяц не растут, то даже относительно небольшое их повышение будет заметно и ощутимо. При постоянном уровне инфляции в 1-3 % в год ничего страшного не случится, многие так ничего и не заметят. При инфляции растут не обязательно все цены. Даже в периоды довольно быстрого роста инфляции некоторые цены могут оставаться относительно стабильными и даже падать.

С одной стороны, ценники в магазинах почти не меняются. С другой - населению поневоле приходится раскупоривать кубышки. Иначе «лежачая» заначка будет медленно, но верно обесцениваться. Значит, огромные суммы накоплений продолжают тратиться и работать. Людей стимулируют больше тратить денег. А спрос во многом определяет развитие дальнейшего производства товаров и услуг. Не будет растущего спроса - не будет и растущей экономики. В этом контексте не могу не согласиться с высказыванием экс-главы ЦБ России В. Геращенко в том, что инфляции не бывает только на кладбище. Именно это имелось в виду в данном высказывании.

При Сталине цены снижались, но это при социалистической экономике, однако когда цены снижаются в рыночных отношениях, это застой, и ни к какому развитию не ведет. В СССР была инфляция, но в подавленном типе, где рост цен на товары и услуги мог и не наблюдаться. Подавленный тип  инфляции характерен для экономики с фиксированными ценами. И главный признак - дефицит предложения. В СССР на протяжении многих лет  пачка соли и мороженое продавались по фиксированным ценам (как и многие другие товары). Об этом, посещая магазины,  вспоминают все пожилые люди (поэтому и хотят вернуть прежние времена). Однако дефицит был нормой жизни, а погоня за дефицитным товаром - ее частью. А вот «черный рынок » негласно существовал, и цены на нем постоянно росли, отображая реальный спрос. Теперь же мы понимаем, что одна и та же цена, причем слишком заниженная, не реальна для развития здоровой экономики. А что случилось с экономикой, да и с самим СССР? К сожалению, результаты, как говорится, на лицо.

Стоит заметить, что в экономической литературе проблема количества денег, необходимых для развития экономики, является одной из наиболее дискуссионных. Ряд авторов обосновывает правомерность политики дефицитности денег в экономике. Другие считают целесообразным наличие некоторого избытка денег и, соответственно, небольшой инфляции. Этот спор продолжается до сих пор.

Известный экономист М.Кейнс придерживался мнения, что умеренная инфляция 2-3% полезна для экономики, а объяснял это тем, что рост денежной массы способствует экономическому росту и стимулирует деловую активность.

Английский экономист Олбан Филлипс доказал относительно жесткую обратную связь между инфляцией и размерами безработицы. Эта взаимосвязь получила в западной экономической литературе название «кривая Филлипса». Зависимость первоначально показывала связь безработицы с изменениями зарплат: чем выше безработица, тем меньше прирост денежной заработной платы, тем ниже рост цен, и наоборот, чем ниже безработица и выше занятость, тем больше прирост денежной заработной платы, тем выше темп роста цен. Впоследствии была преобразована в зависимость между ценами и безработицей. И хотя существует критика такой теории, многие экономисты сходятся во мнении, что такая связь все же имеет место.

Потребительские кредиты и проценты

Интересно как будет существовать потребительское кредитовании при нулевом проценте, за счет которого народ массово покупает бытовую технику, мобильные телефоны, делает дома ремонты, отдыхает за границей, то есть покупает товары в рассрочку? Разве здесь возможен нулевой процент? А где же интерес банка, у него одни расходы: зарплата, аренда места в торговом центре, накладные расходы и др. Заставить законом? Вряд ли. Нужно установить плату за выдачу кредита? Как вариант, но только это тот же процент, только в профиль. Любая плата будет взиматься от суммы кредита. Если услуги банка за выдачу мне кредита в сумме 10 000 рублей составят 200 рублей, то можно сказать, что кредит стоит 2%.

Здесь нужно четко понимать, потребительское кредитование это всего лишь УСЛУГА, которая дает возможность пользоваться тем, на что сейчас нет денег. И никто не обязан ею пользоваться, кроме тех случаев, когда есть такое желание и соответствующая финансовая возможность. Абсолютное большинство потребительских кредитов не являются вынужденными. Если очень хочется иметь дорогую мобилу сейчас, а не потом, когда она будет уже не модная - пожалуйста, бери кредит и переплачивай. Сами потребительские товары не такие уж и дорогие, можно спокойно накопить за пару тройку месяцев и купить себе любую бытовую технику без всяких кредитов.

Следует признать, что существование потребительских кредитов вызвано возникшим спросом на такие кредиты со стороны населения, причем спрос не от острой нужды или безысходности. Если завтра люди будут жить по средствам, как это делали в СССР, то послезавтра вы не видите ни одной точки по услуге потребительского кредитования, кроме тех редких кредитных точек, к которым обращаются в случае, если возникает в чем-то острая необходимость, например, в новом холодильнике (старый сломался - хранить продукты не в чем), или деньги нужны на еще какие-нибудь неотложные нужды. Такой процент кредитов в общем объеме весьма невелик. Оставшаяся большая часть обуславливается самым обычным желанием иметь товар сейчас, а не потом, но не острой потребностью.

Отдельный разговор про ипотеку. Это весьма серьезный вопрос, так как жилье является самым дорогим и желанным, чем все мобильные телефоны, телевизоры, холодильники, шубы и машины, вместе взятые и умноженные на два. Вот именно здесь у заемщика могут возникать временами проблемы с возвратом кредита, ибо в жизни разное случается. Здесь активным игроком должно выступать государство.

Нужно признать, что эта проблема была, есть и будет во все времена и во всех странах. Вся трудность заключается в наличии двух факторов: само жилье стоит немалых денег и сразу купить практически невозможно, отдельно жить молодым семьям хочется сейчас. Выходов из ситуации на самом деле немного - бесплатное выделение жилья государством или покупка жилья, естественно, в кредит (ипотека).

Общие контуры ипотечного кредитования:

1)  срок кредитования до 30 лет с возможностью досрочного погашения

2)  компенсация части процентной ставки до уровня 1,5 - 2%, если ставка по кредиту у комбанка 7%, то государство компенсирует 5%, 1,5 - 2%  платит молодая семья.

3)  льготы, списание части кредита за счет государственных денег при рождении детей.

4)  временное замораживание выплат на случай временных трудностей с ежемесячными выплатами по кредиту (болезнь, потеря работы и т.д.). Звучит хорошо, но с другой стороны этим можно серьезно злоупотреблять…

Основная проблема в том, что спрос на такие кредиты будет огромным. И вырасти ставкам не позволит лишь законодательство. Можно предположить, что такая программа спровоцирует огромный спрос на стройматериалы и цены вырастут, да и удовлетворить все заявки желающих получить такой кредит не будет финансовой возможности. В общем, есть над чем задуматься.