Как нам решить проблемы бюджета
Я обещал более подробно описать то, что, по моему мнению, надо делать для решения бюджетных проблем страны, которые возрастают с падением цен на нефть.
Во-первых, что следует понимать неподготовленному читателю? От падения цен на нефть в основном страдает именно федеральный бюджет РФ, так как именно за счет экспорта нефти финансируется большая доля государственных расходов. Т.е. когда все время повторяют мантру о нефтяной экономике России - это не правда, нефтегазовым является бюджет и это правильно. Нефть и газ - наше общее богатство и то, что доходы от их продажи используются на общее благо - это правильно и справедливо. В конце концов изъятие нефтяной ренты Путиным в середине 10-х годов стало главным фактором развития страны и тот скачек в доходах, уровне жизни, в решении множества накопившихся проблем - это следствие того, что нефтяная рента принадлежит государству. Так что нефтяная рента - это хорошо, даже очень хорошо, но вот в следствие волатильности нефтяных цен случаются ситуации, когда падают доходы страны.
Сейчас нефть уже стоит ниже 30 долларов за баррель, а бюджете заложена цена 50. Вопрос - как нам решить проблему недостаточности доходов государства?
Во-первых, надо решить является ли эта проблема временной? По моему мнению да, это временная проблема, более того, есть очень много признаков того, что мы находимся на так называемом пике нефти. Никто в последние десятилетия не находил новых Самотлоров, в числе потребителей нефти появились Индия и Китай, Саудовская Аравия в течении десятилетий добывает примерно одно и тоже количество нефти. Так почему же нефть упала? Это связано с предложением сланцевой нефти в США, Саудовская Аравия решила уничтожить американских конкурентов и цены пришли к тем минимальным уровням, что мы видим сейчас.
В общем это не о нефти статья, а о бюджете. Значит бюджету надо найти средства, чтобы решить временные проблемы, возможно на 2-3 года.
Что я предлагаю делать?
1) Необходимо найти тех, кто будет готов занять государству. Для этого надо создать ряд условий.
1.1. Запретить досрочное снятие срочных вкладов в банках. Это ключевое действие, которое надо предпринять. Мало того, что это создает постоянный риск для банковской сферы, это позволяет людям довольно легко получать безрисковую доходность без даже принятия на себя какого-либо риска, ибо в любой момент можно прийти и снять деньги.
1.2. Ограничить количество застрахованных вкладов физических лиц одним, сейчас это 1 400 000 руб. вот пусть и будет такой максимум. Люди должны понимать, что возможности извлекать гарантированную государством безрисковую доходность ограничены.
1.3. Провести массовую рекламную компанию, где объяснить населению, что деньги надо хранить в государственных облигациях, при этом они безрисковы и их всегда можно продать, чего нельзя уже сделать по вкладам в банках.
1.4. Рынок этих ценных бумаг должен стать главным для ЦБ, он должен регулировать ставки в России за счет регулирования доходности государственных облигаций. Т.е. он должен всегда быть на рынке, вмешиваясь в случае сильных распродаж или наоборот высокого спроса на облигации. Таким образом, доходность государственных облигаций становится главным ориентиром по установлению кредитной ставки в России.
Я думаю, что уже этих мер будет достаточно, наше государство уже не раз показало свою эффективность, это все можно сделать быстро и это не требует высоких затрат. Пусть Киселев просто объяснит в своей передаче все, что я написал выше. Население его помет и понесет денежки в брокерские конторы.
1.5. Обязать госкомпании вместо депозитов хранить свои деньги в гособлигациях - это правильно, все мы помним как Ленэнерго потеряло 14 миллиардов руб. в лопнувшем банке в прошлом году.
1.6. Если и этого будет мало (значит нефть будет уже стоить от 0 до 5 долларов) то обязать чиновников, всех работников государственной сферы купить облигации на 10% своей зарплаты.
Помимо мер связанных с ростом госдолга, можно применять и другие меры:
2. Повысить дивиденды госкомпаний.
Достаточно довести уровень дивидендов до 50% чистой прибыли по МСФО - это повысит уровень госдоходов до 800 млрд. руб. Это 2 бюджета на образование! Почему мы этого не делаем? Не понятно, корпорации от этого точно не обеднеют, а российский фондовый рынок станет сказочно доходным, что переключит внимание инвесторов с валютного рынка на фондовый. Акции начнут расти, что создаст еще один центр привлечения капитала причем как российского, так и иностранного.
3. Использовать средства ЦБ.
Я не думаю, что это так уж и нужно с учетом вышеперечисленного. Но в сложной ситуации именно ЦБ РФ должен выходить на рынок и покупать государственные облигации, как это делает ФРС, ЕЦБ, ЦБ Японии.
Я считаю, что надо не сколько сокращать расходы, но их наращивать. Государству надо не устраняться от проблем, а стать более гибким, так как именно в моменты кризиса роль государства должна возрастать!