Вклад технических факторов определенно есть. Но игра на опережение - это отыгрывание рецессии и падения прибылей. Т.е. на опережение надо продавать, а совсем не покупать.
Как мы недавно согласились, фед сборет всех. Если они в декабре повысят всего на 0.5%, и инфляция начнет немного снижаться, то все решат, что пауза близка, а дальше и пивот не за горами. В таком сценарии падение прибыльности отойдет на второй план, все будут думать только про фед, и тогда м.б. ожидаемой просадки после нового года и не будет. Ставки на такой сценарий я и назвал (возможно неудачно) игрой на опережение.
Ну это всё скорее можно описать как "выдача желаемого за действительное", т.е. та самая эйфория. Много ли этих опережателей было, когда инфляция в мае 2021 начала ускоряться и надо было опережать ужесточение монетарной политики? Не было таких опережателей. Зато был и есть bias, обусловленный биржевой позицией
( ... )
В данном случае нас интересуют не траты домохозяйств, а информация о текущей фазе экономического цикла. Базовая инфляция здесь - более надёжный индикатор.
Америка - богатая страна, и там эти компоненты составляют только 54% потребительских расходов :)
Comments 8
Reply
Reply
Reply
Reply
Как-то странно - в обычном домохозяйстве еда, аренда, энергия и рента составляют 90% расходов.
Reply
Америка - богатая страна, и там эти компоненты составляют только 54% потребительских расходов :)
Reply
Leave a comment