Спасибо, интересный анализ. Как в этой ситуации поступать мелкому частному инвестору, какие будут риски и возможности, кроме простого пересиживания в кэше? Может быть порекомендуете что почитать по предыдущим таким двум кризисам?
Самые очевидные риски - это падение рынка акций и облигаций. Классика в общем. Финансиализированные сырьевые товары (нефть, медь, серебро) - туда же. Крипта туда же.
Cо стороны институтов (банки, брокеры) банкротств не должно быть.
Возможности в ближайшее время - это шорт на отскоке SPX (в идеале от 4500), NDX (в идеале от 14500), путы на HYG (в идеале от 82) и т.п.
Возможности в острой фазе сильно зависят от действий ФРС. Принцип старый добрый: don't fight the Fed. Кстати, вышеуказанные идеи полностью этому принципу соответствуют.
Насчет почитать - боюсь, ничего в голову не приходит.
Хедж-фонды существуют для того, чтобы покупать дешево и продавать дорого. По факту случились принудительные ликвидации с распродажами на дне.
Инвестбанкам вменяли в вину то, что они свалили с рынка трэжерис, из-за чего ликвидность там упала раз в 10, если не больше. Хотя юридически я не знаю, что даёт статус первичных дилеров - только права или еще какие-то обязанности.
> Хедж-фонды существуют для того, чтобы покупать дешево и продавать дорого
- но не ловить падающие ножи. Приятель рассказывал, что в его конторе за просадку в 5% полагался приз в виде картонной коробки. Понятно, что так не везде, но они неспроста *хедж* фонды: выживают те, кто умеет контролировать риск.
Так ножи как раз они же и роняли - принудительные ликвидации и девелеридж усиливали амплитуду движений. Собственно, это к вопросу о том, как у них получается контролировать риск. Плохо получается. Не у всех, но тех, что были и будут - достаточно.
Неограниченная поддержка закончилась самым сильным за крайние 40 лет инфляционным всплеском. Соответственно, поддержку сменяют на "вредительство" (ужесточение монетарных условий). Но мягкая посадка, конечно, тоже возможна.
Она уже недавно закончилась, кажется в 18-м. ;) Сама по себе инфляция властям и "хозяевам страны" не вредна, а если кто-то станет беднее, так понятно кто виноват будет (Лучший Украiнець конечно ;)
Comments 16
Спасибо, интересный анализ.
Как в этой ситуации поступать мелкому частному инвестору, какие будут риски и возможности, кроме простого пересиживания в кэше?
Может быть порекомендуете что почитать по предыдущим таким двум кризисам?
Reply
Cо стороны институтов (банки, брокеры) банкротств не должно быть.
Возможности в ближайшее время - это шорт на отскоке SPX (в идеале от 4500), NDX (в идеале от 14500), путы на HYG (в идеале от 82) и т.п.
Возможности в острой фазе сильно зависят от действий ФРС. Принцип старый добрый: don't fight the Fed. Кстати, вышеуказанные идеи полностью этому принципу соответствуют.
Насчет почитать - боюсь, ничего в голову не приходит.
Reply
Весело.
Reply
Какой конкретно инструмент посоветуете? Есть ли подходящий ETF?
Reply
Reply
Reply
А вот для них, привыкши последние 20 лет пиздить деньги из кармана у нас,, то да.
Reply
> Ни маркетмейкеры, ни хедж-фонды, ни инвестбанки не смогли обеспечить достаточный запас прочности, чтобы предотвратить такие резкие движения.
Это не является их функицей.
Reply
Инвестбанкам вменяли в вину то, что они свалили с рынка трэжерис, из-за чего ликвидность там упала раз в 10, если не больше. Хотя юридически я не знаю, что даёт статус первичных дилеров - только права или еще какие-то обязанности.
Reply
- но не ловить падающие ножи. Приятель рассказывал, что в его конторе за просадку в 5% полагался приз в виде картонной коробки. Понятно, что так не везде, но они неспроста *хедж* фонды: выживают те, кто умеет контролировать риск.
Про права и обязанности тоже не знаю.
Reply
Надо открывать бизнес по поставке картонных коробок на Уолл-стрит, спрос будет :) https://www.bloombergquint.com/business/tiger-cubs-suffer-brutal-reversal-amid-2022-s-market-tumult
Reply
А вот "мягкая посадка" за счёт инфляции и некоторого обедненеия возможна.
Reply
Reply
Сама по себе инфляция властям и "хозяевам страны" не вредна, а если кто-то станет беднее, так понятно кто виноват будет (Лучший Украiнець конечно ;)
Reply
Leave a comment