Хэджирование инфляции

[fintraining]

Акции - инструмент оптимиста. Облигации - инструмент реалиста. Золото - убежище параноика.

Олег Клоченок, после долгого перерыва на преодоление тягот сельской жизни, продолжает разбор «Разумного инвестора» Грэхема. Кто еще не присоединился - рекомендую!Надо сказать, я Олега вполне понимаю. :) Я и с сам в связи с вступлением газификации дачи в

Comments

[ext_1098923]

Тут бы на одну диверсификацию денег найти, а вы сразу про три. Контроль одного портфеля акций и так дело важное. А какой смысл, по вашему, вкладываться во все три направления? Все-таки гражданская война?

[fintraining]

Зачем гражданская война???

Просто мировой финансовый кризис. Не завершенный по сей день.

[ext_1098923]

Это из той же оперы, что и "Если долго сидеть на берегу реки, то можно увидеть, как по ней проплывет труп твоего врага". Я так понял, Грэхэм был таки против такого разделения.

[fintraining]

Грэхем был активным инвестором. Идеи пассивных портфельных инвестиций были сформулированы много позже.

[mashaanyaoleg]

Спасибо большое, что не забыли селянина :)
Да, все верно. Для "портфеля лежебоки" нужно как можно больше несвязанных опор, чтоб было что стричь при ребалансировках. У Грэхема, как и у меня, другая логика, и претензии стоимостного подхода к золоту не работают в портфельном подходе.

[fintraining]

Очень жду селянина в Москве. :) Наша уютная вебинар-студия уже просто таки заждалась Вашего приезда. :)

[mashaanyaoleg]

Спасибо! Я приеду в апреле на две недели. Постараюсь сейчас подготовиться теоретически, прикину тему, набросаю тезисы и пришлю Вам. Если потянет на вэбинар - я морально уже готов :)

[m_ant_aurelius]

Готовьтесь-готовьтесь. С удовольствием послушаю Вас живьём. :))

[zdrogov]

Беда золота в том, что это не производительный актив. Не создает денежный поток. Лучше хеджировать риск инфляции/дефляции через TIPS (облигации США с защитой от инфляции).

[fintraining]

Американцам - может быть и да.

А вот из России TIPS покупать проблематично. Золото в этом смысле и проще, и надежнее, и доходнее в периоды кризисов, да и отрицательные корреляции золота к ациям-облигациям будут, предполагаю, сильно интереснее, чем у TIPS.

[zdrogov]

Купить не сложнее чем американские акции. Также есть множество etf. По вопросу отрицательных корреляций спорить не буду. Но тут уже речь как о постоянной составляющей портфеля, а не как о страховке.