Чарли Мангер, пророк или инсайдер?
Примерно год назад Чарли Мангер, соратник Баффетта по Berkshire Hathaway, опубликовал статью Basically, It's Over. A parable about how one nation came to financial ruin ("Игра почти окончена") на сайте, принадлежащем Washington Post. Хотя статья построена на аллегориях, где Америка предстает Basicland'ом, дату окончания игры он определяет вполне конкретную, 2012 год, подкрепляя ее полным развернутым сценарием со сменой политической системы и крахом экономики США. На сегодня, по его мнению, игра почти окончена. Хотя всегда есть альтернативы, к которым он и обращает наше внимание.
Напомню, что этот сценарий описан не абы кем, а человеком, который...
Чарли Мангер из холдинга Berkshire Hathaway однажды выступил с речью «Психология ошибочных суждений». Вместе с другими сторонниками этой точки зрения он перечисляет присущие нам от природы недостатки: нам свойственна предвзятость подтверждения; мы подбираем те факты, которые говорят в пользу наших убеждений. Мы - интеллектуальные скупцы; мы стараемся думать как можно меньше. Мы - стадные животные и подстраиваем свое мнение под мнение группы.
Дэвид Брукс (The New York Times-Новая газета (03.09.2010)
А вот как описывает эту систему Р. Хэгстром:
Чарли описывает свой образ действий понятием «двусторонний анализ». Во-первых, он определяет известные факты и рациональные факторы, управляющие ситуацией. Затем он настраивается на улавливание любых сигналов о подсознательных психологических ошибках - как своих, так и совершаемых другими участниками рынка. Это и есть разработанная Чарли версия корректирующего устройства: вопрос передается дважды, сначала для определения рациональности и точности информации, а затем для выявления любых мельчайших признаков того, что Чарли называет «психология ошибочных суждений».
Мангер - это человек, который совместно с Баффеттом по роду деятельности и, судя по результатам, достаточно эффективно, всю жизнь избегал предвзятости, подтасовок фактов и чужого влияния на свое мышление. Он всегда искал подвох и учился отделять зерна от плевел, это его сильная сторона. Баффетт в свое время заявил, что Мангер для него индикатор - если он не находит в инвестиционной идее слабых мест, то они ее реализуют.
Именно поэтому прогноз такого масштаба, как в прошлогодней статье, не мог возникнуть на пустом месте. Нельзя забывать, что она написана настоящим американским капиталистом старой закалки, проделавшим длинный жизненный путь. Человеком, успехи которого связаны с экономикой своей страны и ее финансами. Человеком, доказавшим, что он не склонен питать иллюзии. В этом уравнении слишком много переменных, способных влиять на результат, но факты были проанализированы, а прогноз был сделан.
Мнение же Баффетта, предварительно высказанное в 2009 году о зловещих скрытых эффектах мягкой монетарной политики, возможном обнищании населения США и превращении страны в "банановую республику" вполне дополняет общее настроение высших американских капиталистических кругов, которые, как я предполагаю, более осведомлены о том, что происходит на самом деле. И это даже если учесть возможную манипуляцию общественным мнением, задуманную Баффеттом для того, чтобы сходить за покупками.
Все за то, что это не пророчества, а мощный инсайд, дополненный колоссальным опытом в финансах и практикой независимых суждений. Дата названа, игра почти окончена, но правила ее будут действовать до самого конца, когда кому-то придется создать новые.