Comments | d_shagardin: QE or not QE? (полная версия)

d_shagardin

QE or not QE? (полная версия)

Aug 24, 2012 19:47

По традиции, в конце августа главы мировых Центробанков соберутся для обсуждения глобальных проблем на ежегодном слете в американском курортном городке Джексон Хоуле, штат Вайоминг. В пятницу, 31 августа (18:00 мск) с речью выступит глава ФРС Бен Бернанке, а на субботу, 1 сентября (20:25 мск) запланировано выступление главы ЕЦБ Марио Драги.

Спрос на ( Read more... )

ism manufacturing, libor, consumer confidence, nfp, qe3, Шагардин, durable goods orders, КИТ Финанс, qe, core pce, consumer credit, jpmorgan global composite pmi, ted spread, инфляция

Comments 5

(The comment has been removed)

d_shagardin August 27 2012, 09:22:21 UTC

да, спасибо :) Ваши замечания уместны... а QE возможен в варианте "sterilized" QE с операциями обратного РЕПО.

starkov_blues August 26 2012, 18:17:40 UTC

Спасибо, как всегда очень вдумчиво и блестяще.
Я бы к вашему диагнозу добавил такое соображение - а что будет скупать ФРС? Там просто нет ничего такого, что они бы ставили себе на баланс для поддержки экономики, а на не связанную эмиссию они не пойдут.

d_shagardin August 27 2012, 09:23:33 UTC

спс :) ну все же главная цель - обеспечить низкие доходности по трежерям.

vladimirpenkin August 27 2012, 08:32:19 UTC

Спасибо за статью.Очень полезная информация.
Хотел бы поинтересоваться,вот вы пишите
"Когда риски дефолта на межбанке снижаются, TED спрэд сокращается."
Получается что ставка Libor зависит от риска дефолта контрагентов?
Как определяется риск дефолта?Отношение активов к пассивам?
Просто вспомнился скандал с манипулирования ставками Libor.
Возможно ли так,что те финансовые институты переводили активы через оффшоры в пассивы(кредитовали сами себя),тем самым увеличивая риск?
И играли на повышение?
Это просто мысль,возможно я еще плохо в этом разбираюсь=)

d_shagardin August 27 2012, 09:19:58 UTC

"Когда риски дефолта на межбанке снижаются, TED спрэд сокращается."
Получается что ставка Libor зависит от риска дефолта контрагентов? Да, зависит.
Как определяется риск дефолта? Отношение активов к пассивам? 1.Показатели финансовой устойчивости, ликвидности и т.д. 2.Кредитные рейтинги. 3. Кредитные свопы (CDS).

Просто вспомнился скандал с манипулирования ставками Libor.
Возможно ли так,что те финансовые институты переводили активы через оффшоры в пассивы(кредитовали сами себя),тем самым увеличивая риск?
И играли на повышение?
Это просто мысль,возможно я еще плохо в этом разбираюсь=)” Манипулировать можно гораздо проще: банально объявлять цену (% ставку), отличающуюся от цен фактически заключенных кредитных сделок.