О золоте и украинцах
О своем видении развития событий рынка золота, влияние ситуации на Украину, что могут для себя почерпнуть украинцы из этого всего и о многом другом, я поделился в эксклюзивном интервью с читателями издания iBank. Сегодня представляю его и вашему вниманию.
Во что может превратиться золото? Интервью с алхимиком финансов
Наблюдение за тем, как золото ставит новые ценовые рекорды, заставляет задуматься над происходящим чудом переплавки золотых слитков во всё большее и большее количество долларов США. Что стало причиной первой "золотой лихорадки" третьего тысячелетия и как не упустить возможность заработать на ней? Не имея в своем распоряжении "филосовского камня", способного дать ответы на все вопросы, редакция iBank обратилась за советом к Владимиру Беляминову, эксперту по банковскому маркетингу.
Чем было вызвано нынешнее удорожание золота и других драгметаллов?
.
Немного фактов. Цена золота продолжает бить новые рекорды. Только за ноябрь нынешнего года стоимость тройской унции золота выросла на 13%, а уже 2 декабря был зафиксирован новый рекорд - 1220 долл./унция.
С экономической точки зрения это объясняется тем, что на фоне ослабления позиции доллара, стремление инвесторов к альтернативным объектам инвестиций возрастает. Сегодня мы имеем позиции доллара к евро на уровне чуть больше 1,50 долл./евро, но каким это соотношение будет в среднесрочной перспективе - прогнозировать с достаточной долей вероятности не берется никто. Владельцы капиталов стремятся застраховать себя от рисков валютных колебаний, и, переводя активы в драгметаллы, диверсифицируют инвестиционные риски. Сегодня «твердое» выражение инвестиций в виде золота выглядит гораздо привлекательнее на фоне валютных активов.
Существует устойчивый спрос на золото, повышается предложение, растут продажи. В прошлом месяце активно покупали золото в свои резервы Индия, купившая у Международного валютного фонда 200 тонн, а также Россия, Маврикия и Шри-Ланка. МВФ пытается сдержать подорожание золота, продавая его на мировых рынках в ответ на увеличивающийся спрос. Пока еще равновесия между кривыми спроса и предложения не достигнуто, поэтому цена золота продолжает расти.
Что может остановить рост цены на золото и другие драгметаллы?
Исходя из информации, поступающей с мировых фондовых рынков, на нынешнем этапе я не вижу факторов, которые могли бы остановить дальнейший рост цен на золото и драгметаллы. Что мы имеем на сегодня? Евро укрепляется, доллар дешевеет. Госдолг США достиг небывалых размеров, продолжает расти, а его «потолок» конгресс США может повысить до 12,10 трлн. долларов на законодательном уровне.
По другую сторону Атлантики ситуация тоже неопределенная. Европейский Центробанк пока что не решает, отказываться ли ему от стимулирования экономики объединенной Европы. В четверг он оставил учетную ставку на уровне 1%, экономика ЕС переполнена излишней ликвидностью.
Думаю, что когда Европейский Центробанк огласит свои дальнейшее действия по экономическому оздоровлению экономики Старого Света, когда разрешится «дубайский» вопрос, то может наметиться определенная стабильность. Возможно, инвесторы вновь поверят в доллар и начнут возвращать в него свои активы, чем и может быть достигнуто понижение цены на золото и драгметаллы из-за уменьшения спроса на него. Однако, пока рано говорить об этом как о свершившимся факте. Поэтому, считаю, что до стабилизации рынка золота еще далеко.
Может ли изменение цены на драгметаллы как-то отразиться на повседневной жизни граждан, в той её части, которая не связанна с покупкой-продажей драгметаллов?
Украина на себе сегодня рефлексивно испытывает те же самые тенденции, которые происходят на внешних рынках. Если проследить тенденцию нашего межбанка, то курс сделок по доллару последние дни имел динамику понижения. Доллар торговался на отметке чуть ниже 8 грн./долл., он подешевел относительно гривны, которая стала в свою очередь слабее относительно евро.
Так сложилось исторически, что экономика Украины более тяготеет к дешевеющему сегодня доллару, чем к дорожающему евро. Я не вижу решающих факторов мирового рынка золота, которые существенным образом сегодня повлияют на повседневную жизнь наших сограждан. Вот за ноябрь золото в мире подорожало на 13%. И как это отразилось на украинцах? Ровным счетом никак. Конечно, косвенно украинцы могут ощутить колебания цены на золото через курс гривны к доллару и все, что с этим связано. Проблемы доллара бьют по гривне рикошетом. У нас в стране любят все повышения цен обосновывать просто: «Доллар дорожает». Однако, сегодня он наоборот, он дешевеет в мире. Украина не на столько интегрирована в мировой рынок торговли золотом, чтобы существенным образом зависеть от событий на нем. С этой стороны, можно сказать, нам повезло.
Какой будет ценовой "потолок" у нынешнего удорожания золота и когда может наступить стабилизация или стойкое снижение цены на золото?
Это будет зависеть от того, какой будет на него спрос на мировых рынках. Как мы видим сегодня, инвесторы уверенно продолжают переводить свои активы в золото, доллар дешевеет. Пока доллар будет дешеветь, цена на золото будет расти. Это два взаимообратных процесса.
Прогнозы по доллару в мире сегодня не обнадеживают в своей долгосрочной перспективе. Только в 2009 году в госбюджете США заложено 202 мрд. долларов на уплату процентов по своим обязательствам. В прогнозах на 2019 г. сумма еще более астрономическая: 700 млрд. долларов в год лишь для обслуживания своих обязательств (уплаты процентов). На фоне возрастающего госдолга США, сами же американские инвесторы и теряют доверие к обязательствам своего государства, а это делает обслуживание долгов власти еще дороже, значит, доллар будет продолжать терять в весе, а, следовательно - золото только прибавлять в цене. Этот процесс может продолжаться неопределенно долго, пока доллар не остановит свое падение и, тем самым, не остановит рост цены золота.
Думаю, сегодняшний рекорд цены золота в 1220 долл. за одну тройскую за унцию, который мы имеем на начало декабря, к концу нынешнего года может быть преодолен на рубеже 1310-1350 долл./унция вполне реально. Тем более, учитывая 13%-ный тренд роста цены золота в ноябре. Подорожание золота, думаю, может прекратиться приблизительно в 2010 году в том случае, если мы увидим устойчивые признаки стабилизации экономики США, а в затем и ведущих мировых экономик. Поэтому, пока не будет стабильности в экономике США, пока доллар будет терять доверие инвесторов, приходится констатировать, что цена золота будет возрастать
Насколько на ваш взгляд прибыльно сегодня вкладывать средства в банковское золото и какие могут быть подводные камни при работе с банками по линии драгметаллов?
На мой взгляд, не следует впадать в крайности и спешно переводить свои активы в какую-то одну валюту. Лучше диверсифицировать свои валютные риски и минимизировать возможные потери. Поэтому, инвестиции в банковское золото могут стать хорошим стабилизационным фактором для тех, кто желает сохранить и на имеющихся тенденциях роста цены на золото немного приумножить свои сбережения.
Однако, следует учитывать, что сегодня процентные ставки по вкладам в золоте от украинских банков не превышает 3,5-4,5% годовых. Каким образом клиент банка получает доход от операции с банковским золотом? Обычной разницей между ценой покупки золота и ценой его последующей продажи.
Если взять стоимость золота в гривнах в октябре прошлого года, то, учитывая прошлогодний курс гривны к доллару, получится, что доход от таких инвестиций составил более 80%. Разницу в доходности можно объяснить разницей стоимости гривны к доллару год назад и сегодня. Однако, это не означает, что тенденция будет иметь устойчивый характер, а подобная доходность сохранится и в будущем.
Очевидно, что если гривна будет обесцениваться к доллару, то выгоднее вкладывать свои сбережения в золото, однако, следует помнить, что от рыночных рисков никто не застрахован.
Сегодня на украинском рынке банковских услуг клиенты могут выбрать три вида инвестиций в золото: положить средства на депозит, открытый в золоте, открыть текущий счет в нем, либо же приобрести инвестиционное золото в виде слитков и монет.
В любом случае, клиент финучреждения имеет выбор: приобрести золото в виде слитков, либо же разместить на депозите денежный эквивалент купленного драгметалла, который ляжет на «золотом» счете. По окончанию срока депозиты золото можно будет забрать в виде слитка, либо же получить денежный эквивалент результата сотрудничества с банком (проценты по вкладу, сумму, за которую банк выкупит это золото по его цене на тот момент).
Приобретение золота в виде слитков или монет сразу может вызвать у клиента проблемы с последующим его хранением. Однако, большинство финучреждений имею возможность предоставить услугу аренды банковского сейфа, куда можно положить купленный металл, доверив его банку на хранение.
Быть владельцем «живого» золота, конечно, звучит красиво, однако, клиенту не стоит забывать, что при желании перевести свои инвестиции из золота в денежный эквивалент, драгметалл уже не будет рассматриваться по первоначальной цене его покупки. Ведь как определяется цена золота Нацбанком? Очень просто: курс гривны к доллару умножается на курс золотого фиксинга золота на Лондонской бирже металлов. Банк может принять эти же золотые слитки на инкассо по текущей цене, к тому же такая операция в банке всегда тарифицируется. Это следует учитывать.
Процентные ставки по золоту сегодня гораздо ниже, чем по денежным вкладам, однако, вклады в драгоценных металлах являются наиболее защищенными от существующих сегодня в Украине экономических рисков, поскольку ставки по вкладам имеют тенденцию к повышению вместе с ростом стоимости самого объекта инвестиций, золота.
Однако, следует помнить, что золото, как и любой как объект инвестиций, имеет свойство не только дорожать, но может и подешеветь. Поэтому, надо быть готовым к тому, что на инвестировании в золото можно не только заработать, но и потерять.
Что же касается рисков при размещении средств на счете в золоте, то, в отличие от денежных вкладов, «золотые» не защищены Фондом гарантирования вкладов. Поэтому, при возникновении проблемной ситуации в банке, вопрос с размещенными средствами на «металлическом» счете будет решаться не так, как с «классическим» депозитом, когда гарантом по вкладу выступает государство.
©iBank