Новости на букву Х [38] - жертва декарбонизации

[ardelfi]

На ту же тему коррекции случилась интересная мысль после прочтения никому неизвестного автора из давно забытого как-там-его года, который был перед первым 2020. Автор написал публикацию по декарбонизации, сделав вывод что требуемая цена меди для достижения намеченных целей по выбросам составляет двадцать килобаксов за тонну. Он также добавил о

Comments

[cridmi]

#copper 👺Несмотря на бурный рост цен на медь на биржах Лондона и Нью-Йорка на китайских биржах ценовая динамика остается вялой. По факту китайский спрос на медь судя по всему продолжает снижаться, по крайне мере премия за немедленную поставку упала до $38 -минимум с начала 2016 года. Естественно, что расхождение с вялым физическим спросом на медь в Китае и ралли на товарных биржах отражает масштабные финансовые спекуляции оформленные под идею нехватки меди и прочих бла-бла от аналитиков инвестбанков. Данные с LME показывают, что 80% всех контрактов на медь удерживается одним крупным игроком, который пока не фиксирует прибыль.

[ardelfi]

Спрос на медь не является движущим фактором тренда цены. Ожидание будущего спроса формирует тренд, а ожидание это полностью основано на принуждении запада к декарбонизации. Пока актуально это принуждение, ожидание спроса останется, а значит и тренд. Внезапные события могут, создают и будут создавать коррекции, в этом случае вероятно резкие и глубокие - система вблизи критического состояния (перед тотальным риск-оффом) создаёт нарастающие по величине и частоте осцилляции.

[cridmi]

Не буду спорить с аргументацией. Но есть одно но, размер чистой спекулятивной позиции (из отчетов COT) очень велик и я предполагаю, что ожидания увеличения спроса уже "в цене".

[cridmi]

Не думаю что этот полёт будет беспосадочным. А тем более на фоне грядущего тотального риск оффа

[ardelfi]

По прямой такие процессы не ходят - как минимум одно ⚡ с уровнями Фибоначчи, может три волны вверх, неважно. Тотальный риск офф может быть только после утраты влияния эмиссии на рынки, а это синоним закрытия системы евродоллара. Я думаю это раньше 2025 не получится, а значит до тех пор эмиссионный рост остаётся доминирующей темой, с обычными отступлениями.

[cridmi]

Эмиссия, на фоне растущей инфляции, очевидно, будет уже ближе к осени не столь значительной. Начнут вылезать из шкафов попрятанные в период локдаунов всякие скелеты, как то проблемы с обслуживанием долга зомби-компаниями, долговой кризис еврозоны, китайский долговой пузырь и прочее, прочее, прочее. Катарсис начнётся если не в этом, то в следующем году почти наверняка. Со всеми вытекающими и для меди в том числе.

[cridmi]

Самой большой проблемой, которая не позволяет мне считать что у нынешней системы есть запас прочности более одного-дух лет, является гремучая смесь из проинфляционной политики дем.партии в штатах (бесконечные пакеты помощи и развития) с одной стороны и убежденности Феда в том, что бесконтрольная эмиссия не вызовет устойчиво высокой инфляции с другой стороны. Исходя из этого я предвижу следующее развитие событий. ФРС будет до последнего (максимум до осени) заговаривать рынки о временном характере высокой инфляции и откладывать не только повышение ставки но и растягивать процесс сворачивания QE на как можно более длительный срок, а потом (осенью-зимой этого года) будет вынужден резко ускорить и то и другое, вызвав шок и трепет на рынках. Если бы ФРС решился уже сейчас начать эти процессы, то возможно мы и могли получить отсрочку катарсиса системы евродоллара до 2025г. Сугубо ИМХО.

[lavochnik]

Я, как человек простой и кембриджами не испорченный, невооруженным взглядом вижу одно - все эти банкиры могут бесконечно говорить о трендах, ставках и каких-то зависимостях М1 от спредов цен на фунт изюма, но по факту бобик сдох в 2008-ом, и с тех пор его лечение происходило одним неизменным способом - разнообразными вариантами закачки бабла, все возрастающими порциями. Инфляции не возникало, потому что бешено росла Азия. И вот мир насытился валютой, ро самые гланды.
Иногда, гоняя чаи на фазенде, я наблюдаю, как сильный дождь уходит в землю без следа, потому что земля сухая. Но в какой-то момент происходит насыщение, и за минуту поднимаются ручьи по колено глубиной. Вот и с деньгами такая же хня.
Сломался единственный способ лечения финансовой ситуации. В Штатах и Франции всполошились даже военные. Нет больше лекарства. Никакого. Только ожидание, когда плотина треснет. Имхо, конечно.

[ardelfi]

В целом так. Пользуясь вашими терминами, нынешняя инфляция, а также крипта и всякие геймстопы - признак приближения к стадии разлива ручьёв. Также размеры туши бобика трудно оценить - сдох он ещё в 2007, но гальванизация поддерживает его в презентабельном виде до сих пор. Люди привыкли, и для подросшего поколения всё происходящее вообще норма - другого они не знают. Думаю что не получится выразить или показать всё это чем в этом кино. Я этот ролик в последнее время зачем-то смотрю подозрительно часто.

[cridmi]

​​#США #бюджет #ФРС #долг #ставки #доллар #ликвидность

[ardelfi]

Сегодня посмотрел видео с главным экономистом Saxo, где он фактически описал мою картинку на лето: выход на 2.25~2.50%, потом суета центрального банкира. Также он сказал о 20~25% коррекции для акций - всё это летом, ближе к осени. Ну а главный тезис - инфляция в металлах и прочем сырье на его взгляд будет эпической, и это длительный процесс на годы.

[cridmi]

[cridmi]

[lavochnik]

Лично я считаю, что размер бобика какого-то особого значения не имеет, большой шкаф просто громче падает. Загвоздка в том, что другого бобика нет, и все сидят в этой полудохлой финсистеме чуть больше, чем полностью. Бежать некуда, других систем быстрого обогащения или нет, или они слишком рискованны. Криптовалюты и возникли, как возможная альтернатива, но деньгами так и не стали.
Поэтому я и думаю, что без физического триггера ничего не изменится. Война, дефицит, природная катастрофа, бунт, реальная пандемия, реальные хакеры - список большой и все более реальный. А само оно гнить может бесконечно.

[ardelfi]

Размер бобика - это все контракты, законы, и даже структура организаций, понаросших на системе. Изменить всё это, не имея замены, практически нереально. Поэтому основной сценарий для всего этого - ужас без конца, а потом ужасный конец. В ужас уже записана инфляция без реальных способов её ограничить, не поубивав всё в процессе. В принципе это стагфляционный сценарий, но без ограничивающих факторов. В какой-то момент ужас без конца станет хуже ужасного конца, и из старой системы побегут, придумывая на ходу временные суррогаты. В какой-то момент после этого придётся повторить "конференцию", на которой зафиксируют новое положение дел. На всё это уйдут годы, так что многолетний рост товарных цен уже зафиксирован в сценарии - все сколько-нибудь бдительные люди знают что с этой определённостью делать, хотя всем сейчас одинаково непонятно как и куда потом выходить из этих позиций.

[ext_5741127]

Я правильно понимаю - на росте ставки и коррекции рынков все побегут в бакс? и гипотетически рупь сделает 85-90-100?
Просто тут такая загвоздка, пристарелый родственник сидит на полутора лямах баксов и уже начинает гадить кирпичами от страха, что потеряет нажитое непосильным трудом... Квартиры и золото у него уже в загашнике, но куда ему бежать из бакса мы понять не можем. Приличная недвига уже почти улетела в космос и сейчас меняться по 74 и заходить туда по выросшим ценам стрëмно...
Мне вообще ничего кроме драг. металлов на ум не приходит.
Можете порекомендовать, что делать несчастным обывателям?
Извините за надоедливость, понимаю, что это слишком приземленный и шкурный вопрос, но приперло т.к. есть ощущение быстро заканчивающегося концерта.

[ardelfi]

Побегут, как всегда. Про рубль я ни ухом, ни рылом - это к rubir-ru.

Рекомендовать не стану - это вообще нельзя делать, да и у анонимуса из интернета такое спрашивать тоже нельзя. Могу сказать что я сделал бы на месте вашего родственника с объективно лишними баксами, но считайте это не рекомендацией, а пошлым анекдотом анонимуса: дождался риск-оффа летом из-за роста ставки по десятилетним, купил Полиметалл (который LSE:POLY) с большой скидкой относительно нынешней цены, и забыл бы пароль к счёту на несколько лет, потому что с фонтанирующими эмоциями (обеих полярностей) никакие решения принимать нельзя вообще -- дешевле получится вообще ничего не делать и смотреть сериалы.